La Contracción De La Economía Provoca La Venta Del Euro

El par EUR/USD se cotizó con una fuerte baja esta mañana. Tras el rally de ayer a 1,3519, el mercado sufrió una fuerte reversión a la baja y en el proceso cambió la tendencia principal a la baja cuando sacó del último fondo de oscilación en 1,3353.

El impulso a la baja fue lo suficientemente fuerte como para atravesar un nivel de precios del 50% en 1,3354 y ahora se dirige hacia el nivel de precios de Fibonacci de 1,3270. El hecho de no mantener este nivel podría provocar un movimiento a través de un par de fondos de oscilación en 1,3263 y 1,3256. Esto debilitaría al sustancialmente euro frente al dólar.

El catalizador detrás de la debilidad de hoy es un informe de una profunda recesión en la Zona Euro. La noticia de un PIB más débil sirvió como una llamada de atención a los inversores que creían que la estabilidad había regresado a la zona. Ahora que se ha confirmado que la economía de la eurozona se contrajo más de lo esperado en el último trimestre de 2012, los especuladores están planteándose la posibilidad de un recorte de tipos por parte del Banco Central Europeo. Esta acción tiende a debilitar la moneda.

El par GBP/USD hoy también está viendo una presión de venta renovada. Las apelaciones recientes de una economía débil y el apoyo posterior de esta especulación por el Banco de Inglaterra son los responsables de la última caída de 1,5844 a 1,5482 durante las últimas cuatro sesiones. La caída del euro está presionando a la libra esterlina mientras los inversores pasan de los activos de mayor rendimiento hacia la seguridad del billete verde.

Aunque técnicamente sobrevendido y listo para un retroceso, los recolectores de fondos no deberían emocionarse demasiado, ya que cualquier repunte a corto plazo probablemente se encuentre con presión de venta renovada. El gráfico semanal sugiere que el mercado probablemente llegue a mediados de los 1,5200  antes de que los tomadores de ganancias y los buscadores de valor empiecen a posicionarse para detener la caída.

A pesar de la fuerte subida del dólar de EE.UU., el petróleo crudo de marzo estuvo recibiendo una oferta esta mañana. El cambio rápido de esta semana en el contrato de futuros después de tocar 94,97 dólares ha puesto al mercado en condiciones de sacar el tope de oscilación reciente en 98,24 dólares. Este movimiento reafirmaría la tendencia alcista.

El miércoles, el crudo formó un tope de reversión de precio de cierre potencialmente bajista en el gráfico diario en 98,11 dólares. Un movimiento a través de 96,63 confirmará el tope de reversión y podría atraer nueva presión de venta. A principios de la semana la previsión de la OPEP de mayor demanda hizo subir a los operadores de corto, pero las noticias de esta mañana de que la economía de la eurozona se contrajo más de lo esperado podrían alterar esta previsión.

A pesar de la menor demanda de activos de mayor riesgo y la reducción de los mercados de valores, el crudo no está siguiendo a la baja. Parece que las acciones deben liquidarse sustancialmente antes de llamar la atención de los vendedores de corto hacia el crudo. Técnicamente, la tendencia principal es al alza, pero la reversión del precio de cierre indica la falta de compra. Fundamentalmente parece que hay un poco de confusión en cuanto al verdadero panorama de la oferta y la demanda. En esta sesión, los operadores parecen estar en el lado de la OPEP en lugar de la economía más débil de la zona euro. Hoy los mejores datos semanales de solicitudes de trabajo de USA parecen ser otra de las razones para la fuerza de esta sesión. Los operadores pueden estar leyendo esta cifra como una señal de que la economía de EE.UU. se está recuperando y aumentando así la posibilidad de una renovada demanda.

El oro de abril hoy ha seguido a la baja, sacando la línea de soporte de un patrón de triángulo a largo plazo gráfico, pero sin lograr atraer la gran presión de venta que podría haber desencadenado un completo cambio. Un dólar más fuerte fue probablemente responsable de la liquidación temprana en la sesión, pero la noticia de unas solicitudes semanales de empleo mejor de lo esperado en Estados Unidos ha ayudado a provocar un fuerte rally de recuperación. Los operadores alcistas del oro creen que una imagen mejor del empleo fomentará que la Fed ponga fin a su programa de flexibilización cuantitativa antes de lo esperado. Esto haría que los tipos de interés aumentasen y podría ser inflacionario.

Técnicamente, un movimiento a través de 1655,00 podría provocar un rally de cobertura de cortos, pero este movimiento probablemente se tope con nueva presión de venta cerca de 1661,75 dólares.