La Liquidación De Los Especuladores Hace Bajar Al Petróleo

Los futuros del crudo de septiembre cotizaban con una fuerte baja debido a que continuó la liquidación de posiciones largas tras el máximo de reversión de precio de cierre de la semana pasada. La ruptura de esta mañana sacó la el fondo reciente en 102,67 dólares, cambiando la tendencia principal a la baja y preparando al mercado para una ruptura final a una zona de retroceso de 100,77 a 98,84 dólares. El patrón gráfico sugiere que los inversores y los especuladores están dejando el crudo después de un gran rally desde 92.60 hasta 108.93 y están tratando de llevar sus capitales a otros mercados y clases de activos.

El catalizador detrás de la debilidad de hoy parece haber sido la preocupación de que la Fed posiblemente reduzca su compra de bonos del gobierno ya en septiembre. En su mayor parte, los inversores están ignorando las últimas buenas noticias de la balanza comercial de China y cambiando su enfoque a la economía de EE.UU. La principal preocupación para los inversores es la reducción del estímulo monetario por parte del banco central. Muchos inversores sienten que esta medida perjudicará a la demanda de crudo.

El miércoles, la Administración de Información de Energía de EE.UU. anunció que las existencias de crudo cayeron en cerca de 19 millones de barriles en julio. Sin embargo, en la semana que terminó el 2 de agosto los inventarios de gasolina subieron a su nivel más alto en esta época del año en 24 años. Los traders fueron tomados por sorpresa por este informe ya que habían previsto un descenso de 400.000 barriles.

Con el aumento de los inventarios de gasolina, se supone que en algún momento en el futuro la demanda de crudo de las refinerías también caerá, llevando a un nuevo aumento potencialmente bajista de la oferta. Por último, las condiciones de sobrecompra, medida por el informe del Commitment of Trader del gobierno, también señalaron que el mercado puede haberse quedado sin compradores y por eso tendrá una fuerte corrección técnica.

Mientras que los rumores de reducción de la Fed están teniendo un efecto alcista en otros mercados, el índice del dólar de EE.UU. sigue atrayendo a los vendedores, poniéndolo en condiciones de probar el mínimo del 19 de junio en 80,615. Un movimiento a este nivel significa que el dólar habrá perdido todas sus ganancias provocado la primera vez que la Fed comenzó a hablar en serio de reducción de su estímulo monetario. Esto ayudó al oro de diciembre a publicar una ganancia sólida el Jueves.

Técnicamente, una serie de fondos superiores indican poder de compra. A pesar de la reciente liquidación, el mercado parece ahora a punto de montar una nueva prueba de una zona clave de retroceso. La acción de hoy sugiere que el mercado pasó hace poco a través de una corrección normal y no una nueva ronda de ventas especulativas.

La debilidad del dólar y una mayor demanda de activos de mayor rendimiento también ayudaron a impulsar el EUR/USD y GBP/USD. Además de la rentabilidad, los inversores también están comprando el euro frente al dólar debido a las recientes mejoras rápidas en la economía de la Zona Euro. El impulso alcista actual indica que el par de divisas puede estar atrayendo suficiente impulso al alza para sacar el reciente máximo en 1,3415.

Los especuladores de la libra esterlina estaban también en un modo de compra el jueves. Ayer, el gobernador del Banco de Inglaterra, Carney, provocó un fuerte repunte después esbozar una guía para el banco central. Aunque se espera que las tasas de interés del Reino Unido se mantengan bajas hasta por lo menos 2016, los especuladores están celebrando la nueva claridad que ha ofrecido el Banco de Inglaterra. Antes de la publicación de la declaración de la orientación, los traders estaban vendiendo la libra debido a que el banco central carece de una estrategia de salida. Ahora que los traders tienen una fecha, se están acercando a la parte larga del mercado con claridad y convicción. Las nuevas compras están ayudando a sacar los cortos débiles del mercado.