Los Fondos De Cobertura Aumentan Sus Posiciones Largas En Oro

Los futuros del oro de febrero en Comex hoy cotizaban a la baja, pero este puede ser el mercado a vigilar esta semana. Los factores técnicos están contribuyendo a la debilidad de hoy. Dado que la tendencia principal es a la baja en el gráfico diario, los vendedores están llegando para defender la tendencia dentro de la zona de retroceso en 1194.10 a 1208.80 dólares.

Los traders parecen haber dejado de seguir al dólar y en su lugar se están centrando en la gran cantidad de estímulo ofrecido por los bancos centrales de China, Japón y la Zona Euro. El rally actual en el oro debería ser considerado como un movimiento contra tendencia a corto plazo debido a que la postura relativamente agresiva de la Reserva Federal debería seguir ayudando al dólar. Los factores técnicos pueden llevar este mercado más alto si $1194.10 puede romperse con convicción. De lo contrario, acabamos de presenciar un rally en un mercado bajista.

Un factor que contribuye a apuntalar los precios del oro es la fuerte compra contra tendencia por los fondos de cobertura. Hasta ahora, su participación sólo ha sido lo suficientemente fuerte como para completar un retroceso del 50% al 61,8% de la ruptura desde el máximo del 21 de octubre al mínimo de 1256.20 del 7 de noviembre en 1132.00 dólares. En cualquier debilidad, estos compradores pueden aparecer para producir un mínimo creciente secundario potencialmente bajista. Este es el patrón gráfico que los traders alcistas deberían estar esperando. El primer nivel a vigilar para la compra es 1170.00 dólares.

El viernes, la Commodity Futures Trading Commission informó que los fondos de cobertura y los administradores de dinero aumentaron las posiciones largas netas en los futuros del oro y las opciones a 60.307. Este fue el nivel más alto desde finales de octubre. Espere que el rally se prolongue si los fondos siguen liquidando cortos y aumentando posiciones largas.

Los futuros del Petróleo Crudo de enero están cotizando ligeramente a la baja en un comercio escaso. La mayoría de los traders están en el banquillo a causa de la reunión de la OPEP del 27 de noviembre. Los traders esperan que el cártel realice un anuncio sobre la producción. Los traders son mixtos sobre lo que decidirá el cártel. Algunos dicen que no están en la misma página acerca de cómo manejar el aumento de la producción de los EE.UU. Otros creen que la OPEP recortará la producción. El resultado es que los traders esperan obtener algún tipo de respuesta a la caída de los precios desde finales de junio.

El par GBP/USD cotizaba al alza el lunes. La cobertura de cortos y la especulación de largo están ayudando a apoyar al par de divisas antes de los datos de esta semana, que se espera que muestren que el producto interior bruto del Reino Unido se expandió en el tercer trimestre. El miércoles, se espera que la Oficina Nacional de Estadísticas muestre que el PIB subió un 0,7 por ciento en los tres meses hasta septiembre. Esta cifra saldrá sin cambios desde el último informe de junio.

Las condiciones técnicas de sobreventa a corto plazo estaban ayudando al par EUR/USD el lunes. Los fundamentos a largo plazo siguen siendo bajistas debido a la amenaza de un estímulo adicional. La semana pasada, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, dijo que el banco central estaba preparado para aplicar un estímulo adicional, probablemente en forma de flexibilización cuantitativa si los factores inflacionarios y de inflación siguen siendo débiles.