Una Fuerte Demanda De Combustible De Calefacción Alimenta El Rally De Cobertura De Cortos Del Petróleo Crudo

Los futuros del Petróleo Crudo para marzo subieron más de un 6% el viernes, poniendo al mercado en condiciones de cerrar al alza para la semana. El movimiento fue impulsado por una ola de frío en la región oriental de los EE.UU. que está impulsando la demanda de combustible para calefacción.

El rally está siendo impulsado por cobertura de cortos por lo que las ganancias probablemente serán limitadas, ya que no ha habido ningún cambio en los fundamentos bajistas del crudo. A pesar del revés potencialmente alcista, la oferta todavía supera con creces a la demanda, por lo que los inversores bajistas probablemente abrirán nuevas posiciones cortas en el corto plazo una vez que la volatilidad disminuya.

Los precio del oro, XAU/USD subieron el viernes. La venta estuvo siendo impulsada por unos mayores precios de las acciones que ayudaron a animar a los operadores de cobertura de oro a vender algunas de sus posiciones. El repunte en los precios del petróleo tuvo un efecto mínimo en la acción del precio. Sin embargo, la posibilidad de un estímulo adicional por parte del Banco Central Europeo puede haber dado lugar a un aumento de la demanda de activos de mayor riesgo y rendimiento. Puesto que el oro no paga un rendimiento o un dividendo, el dinero persiguió a los mercados de valores y divisas más activos.

A pesar de la debilidad, el oro se encuentra todavía en una tendencia alcista, pero puede describirse mejor como ajustado a un rango. Un patrón gráfico similar se está formando en su contraparte estadounidense, el índice del dólar. El apoyo puede provenir de aquellos inversores que creen que el debilitamiento de la economía en China puede crear confusión adicional en los mercados mundiales de renta variable.

El EUR/USD cotizaba a la baja tras los comentarios de posible estímulo adicional por parte del Banco Central Europeo. El jueves, el presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que el empeoramiento del panorama de crecimiento y de inflación obligará al banco a revisar su postura de política en marzo. Esto envió una fuerte señal a los mercados de que más estímulo podría estar llegando en un par de meses.

Técnicamente, las condiciones de sobreventa ayudaron a impulsar la subida del par GBP/USD, así como de los precios del petróleo y los comentarios de estímulo adicional por parte del Banco Central Europeo. Esto puede desencadenar un rally a corto plazo, pero la tendencia a largo plazo sigue siendo bajista. Los inversores recientemente han apostado fuertemente a que el Banco de Inglaterra se abstendrá de subir los tipos hasta por lo menos 2017. El banco central probablemente no hará un movimiento debido a la turbulencia causada por el debilitamiento de la economía en China y el impacto de la caída del precio del petróleo en la inflación.

En otras noticias, el dato preliminar del PMI Manufacturero alemán salió por debajo de lo esperado, en 52.1. La estimación del PMI Manufacturero para la Zona Euro también salió por debajo de la estimación, en 52,3. Los informes indican debilidad, sin embargo, no va a ser una noticia importante a menos que el medidor caiga por debajo de 50,0. Si eso ocurre entonces será señal de una contracción en el sector manufacturero.

Las ventas minoristas del Reino Unido salieron por debajo de lo esperado en un -1.0%. Los inversores estaban buscando una lectura del -0,1%. El Endeudamiento del Sector Público cayó a 6.9B, desde la lectura de 12.9B anterior y por debajo de la estimación de 10.1B. Esta noticia fue realmente buena para la moneda.

Por último, las ventas de viviendas existentes de los Estados Unidos registraron una lectura fuerte de 5.46M, muy por encima de la lectura de 4.76M del mes pasado y por encima de la estimación de 5,21 millones.