Acciones Europeas: Datos Económicos y Sentimiento Hacia el Comercio Principales Factores Influyendo en los Mercados

Los Principales Índices Bursátiles

El miércoles fue un día dispar para los principales índices bursátiles europeos, con el DAX30 y el CAC40 cayendo un 0.18% y un 0.14% respectivamente. El EuroStoxx600 era la excepción registrando una subida del 0.01%.

En la sesión europea la precaución antes de la firma de la fase 1 del acuerdo comercial suponía un lastre para los principales índices. La fase 1 del acuerdo comercial es un paso adelante en la dirección correcta, pero la realidad es que los aranceles actuales van a continuar influyendo negativamente sobre el comercio mundial.

Si a ello le sumamos que los datos económicos publicados eran decepcionantes el resultado es que las probabilidades de que los principales índices registrasen ganancias importantes durante el día eran muy pequeñas.

Las Estadísticas

El miércoles fue un día relativamente cargado de novedades en el calendario económico de la Eurozona. Las estadísticas clave incluían los datos del comercio y la producción industrial en la Eurozona. Ambos conjuntos de datos fueron negativos para el mercado. Sin embargo las cifras del PIB de Alemania salieron por encima de los pronósticos.

Según Eurostat,

• La producción industrial creció solo un 0.2%, de mes a mes durante el mes de noviembre, revirtiendo parcialmente la caída del 0.9% en octubre. Los economistas habían pronosticado una subida del 0.3%.
• La producción de bienes de capital aumentó un 1.2% y la energía un 0.8%. Por contra la producción de bienes intermedios cayó un 0.5%, la de bienes de consumo no duraderos un 0.7% y la de bienes de consumo duraderos un 0.8%.
• Lituania (+3.0%) y Malta (2.6%) registraron los aumentos más grandes de la producción.
• A nivel interanual la producción cayó un 1.5%.

El superávit comercial de la Eurozona se redujo desde 28.0€ mil millones hasta 20.7€ mil millones. Los economistas habían pronosticado un superávit de 23.3€ mil millones.

Según Eurostat,

• La exportación de productos al resto del mundo cayó un 2.9% para situarse en 197.7€ mil millones.
• Las importaciones desde el resto del mundo cayeron un 4.6% para situarse en 177.0€ mil millones, a nivel interanual.
• El comercio dentro de la zona euro cayó un 3.8% para situarse en 166.0€ mil millones.

En Alemania la economía creció un 0.6% en 2019, por debajo del crecimiento del 1.5% en 2018. Los economistas habían pronosticado que el PIB habría crecido un 0.5%.

Según Destatis,

• Uno de los principales factores impulsando el crecimiento fue el gasto en consumo, con el gasto en consumo en los hogares aumentando un 1.6%.
• El gasto en consumo final del gobierno subió un 2.5%.
• La formación bruta de capital fijo también ayudaba a crecer, dando un salto del 3.8%.
• En cuanto a la producción, el sector servicios y el sector de la construcción crecieron a ritmos más elevados. Por contra, la producción industrial (excluyendo la construcción) se desplomaba un 3.6%.

En cuanto a EEUU, las estadísticas no conseguían influir sobre las bolsas a pesar de que el índice manufacturero del Empire State de Nueva York subiese desde el 3.5 hasta 4.8.

Los Principales Factores Moviendo los Mercados

Para el DAX: Fue un día bajista para el sector del automóvil. BMW, Daimler y Volkswagen cayeron un 1.52%, 2.48% y un 1.51% respectivamente. Continental registró unas pérdidas más moderdas del 0.37% durante el día.

También fue un día bajista para los bancos, con Commerzbank y el Deutsche Bank cayendo un 3.94% y un 2.04% respectivamente.

Para el CAC: También fue un día bajista para los bancos. BNP Paribas se dejaba un 2.32%, con Credit Agricole y Soc Gen cayendo un 1.2% y un 1.54% respectivamente.

Las cosas no le fueron mucho mejor al sector del automóvil francés. Peugeot y Renault cayeron un 2.63% y un 1.23% respectivamente.

Sobre el Índice de Volatilidad VIX

El miércoles fue el 2º día consecutivo que el VIX estaba en verde, con una subida del 0.24%. El VIX terminaba el día en 12.4 tras la subida del 0.57% del martes.

La subida se producía a pesar de que los principales índices estadounidenses cerrasen en positivo. El sentimiento de mercado haca la fase 1 del acuerdo comercial entre EEUU y China ofreció soporte al VIX.

El Día que Tenemos por Delante

Es un día especialmente tranquilo en el calendario económico de la Eurozona, donde se publicarán los datos finales de inflación en Alemania.

Sin embargo estadísticas de menor importancia como los datos de registros de vehículos en Francia, Alemania e Italia podrían captar cierta atención más tarde durante la mañana.

También se espera que el BCE publique hoy las actas de su reunión, pero se esperan pocas sorpresas.

La falta de estadísticas importantes dejará a los principales índices en manos de la geopolítica y de los datos económicos de EEUU.

En cuanto a los datos, las cifras del índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y de ventas al por menor en EEUU servirán de referencia durante el día.

El sentimiento hacia el acuerdo comercial entre EEUU y China continuará siendo influyente tras la firma del miércoles. Los aranceles que van a seguir en vigor durante el año continuarán teniendo un impacto sobre el comercio y la economía china. El acuerdo está descompensado y fuerza a China a aumentar sus importaciones de productos agrícolas por lo que podría ocurrir que no se acabe cumpliendo… Sin embargo de momento la buena noticia es que ambas partes han encontrado puntos en común que les han permitido cerrar la fase 1.

En los mercados de futuros, en el momento de escribir el artículo, el DAX30 subía 9 puntos, con el Dow subiendo 22 puntos.