Acciones Europeas: La Obsesión por el Acuerdo Comercial Dejará en Segundo Plano a las Estadísticas

• IPC Español (Interanual) (Nov) Final
• IPCA Español (Interanual) Nov Final

Los Principales Índices Bursátiles

Fue un inicio de semana bajista para los principales índices bursátiles europeos, con el CAC40 liderando las caídas con un 0.59%.

El DAX30 y el EuroStoxx600 le seguían de cerca, con pérdidas del 0.46% y el 0.24% respectivamente.

Los datos publicados durante el fin de semana lastraban a los mercados de futuros desde el inicio del lunes, ya que los datos publicados en China fueron decepcionantes.

Si no se consigue alcanzar la fase 1 del acuerdo comercial es de esperar que veamos más datos económicos negativos de aquí en adelante. A nivel interanual las exportaciones chinas cayeron por 4º mes consecutivo durante el mes de noviembre. Eso supone que de los últimos 11 meses del año en 7 de ellos se han producido caídas…

En cuanto a la geopolítica, la falta de progresos hacia la fase 1 del acuerdo también presionaba a los principales índices al inicio de la semana.

Los comentarios hechos por miembros de la administración estadounidense a finales de la semana pasada diciendo que iban a seguir adelante con su plan de introducir nuevos aranceles el 15 de diciembre supuso un impacto negativo, especialmente porque China ha estado pidiendo la cancelación de los aranceles que ya se han introducido.

Teniendo en cuenta que hay elecciones generales en Reino Unido dentro de unos pocos días, los mercados van a tener que absorber mucha información durante los próximos días.

Las Estadísticas

El lunes fue un día relativamente tranquilo en el calendario económico de la Eurozona. Las estadísticas clave se reducían a los datos comerciales de Alemania correspondientes al mes de octubre, que supusieron una noticia positiva que era muy necesaria.

Según Destatis, el superávit comercial se amplió desde 19.2€ miles de millones hasta los 20.6€ miles de millones en octubre. Los economistas habían pronosticado un superávit de 19.0€ miles de millones.

• Alemania exportó bienes por valor de 119.5€ miles de millones, un aumento del 1.9% a nivel interanual.
  • Las exportaciones a Estados miembro aumentó sólo un 0.1%, situándose en 70.0€ miles de millones.
  • Se exportaron bienes por valor de 43.8€ miles de millones (-0.9%) a la zona euro.
  • La exportación de bienes a países externos a la UE se situó en un total de 49.5€ miles de millones, un aumento del 4.6% a nivel interanual.
• Las importaciones disminuyeron un 0.6% hasta los 98.0€ miles de millones.
  • Las importaciones desde miembros de la UE cayó un 0.2% hasta los 55.2€ miles de millones.
  • El valor de los bienes importados por la zona euro se mantuvo en los 35.5€ miles de millones, subiendo un 0.1% a nivel interanual.
  • Las importaciones de países externos a la UE en total fueron de 42.8€ miles de millones, bajando un 1.0%.

Desde EEUU,

No se publicaron estadísticas relevantes al final de la sesión que pudieran servir de referencia.

Los Principales Factores Moviendo el Mercado

Para el DAX: Fue un día bajista para el sector del automóvil, con el sentimiento negativo hacia el acuerdo comercial ensombreciendo los datos positivos sobre el comercio en Alemania. Continental y Daimler lideraron las caídas, con pérdidas del 1.19% y 1.00% respectivamente. BMW y Volkswagen no estaban lejos, con caídas durante el día del 0.95% y el 0.37% respectivamente.

Por el contrario, fue un día positivo para los bancos, con el Deutsche Bank y Commerzbank subiendo un 0.35% y un 0.13% respectivamente.

Para el CAC: Fue un día desigual para los bancos. Credit Agricole estaba en terreno positivo con una subida del 0.28% durante el día. Mientras que BNP Paribas y Soc Gen cayeron un 0.33% y un 0.09% respectivamente.

A pesar del sentimiento negativo hacia el acuerdo comercial Renault evitaba el rojo durante la jornada, subiendo un 0.11%. Sin embargo Peugeot seguía los mismos pasos que sus homólogos en Alemania y se dejaba un 1.86%.

Sobre el Índice de Volatilidad VIX

Los 3 días consecutivos de caídas tenían un final abrupto el lunes, ya que el VIX daba un salto del 16.5% durante el día.

Revirtiendo una caída del 6.2% en el viernes, el VIX cerraba el día en 15.9.

El péndulo del sentimiento sobre el acuerdo comercial favorecía a los bajistas durante la jornada del lunes, ya que los datos económicos publicados por China y la falta de progresos hacia la fase 1 del acuerdo comercial lastraron a los mercados estadounidenses.

Teniendo en cuenta que la fecha límite para introducir los aranceles del 15 de diciembre se está acercando rápidamente, y de que el jueves hay elecciones generales en el Reino Unido parece improbable que los mercados vayan a estar tranquilos durante los próximos días… Como mínimo la administración estadounidense tendría que aplazar la introducción de los aranceles que tiene programados para el domingo…

El Día que Tenemos por Delante

Será un día cargado de novedades en el calendario económico de la Eurozona. Las estadísticas clave que se publicarán en la Eurozona incluyen el empleo no agrícola del tercer trimestre en Francia y los datos del sentimiento empresarial en Alemania y en la Eurozona.

A menos que los datos que publique Francia sean especialmente alarmantes, el mercado se centrará en las cifras de sentimiento que se publicarán a lo largo de la mañana. Las predicciones apuntan a que podrían ser negativas para el DAX.

Desde EEUU, es improbable que la productividad no agrícola en el tercer trimestre y el coste por unidad laboral ejerzan una influencia importante, dejando que la atención se centre en la geopolítica al final de la sesión.

A nivel geopolítico, la fecha límite para introducir los aranceles del 15 de diciembre se está acercando y sigue sin haber acuerdo sobre la fase 1. Desde el Reino Unido, la incertidumbre que rodea las elecciones generales del jueves pondrá a prueba a los principales índices bursátiles.

Seguramente los rumores sobre el acuerdo comercial serán el principal foco de atención, con cualquier tipo de actualización dejando en segundo plano a los datos publicados durante el día.

En el mercado de futuros, en el momento de escribir este artículo, el DAX30 estaba cayendo 19 puntos, mientras que el DOW subía 8 puntos.