Análisis del Oro (XAUUSD) y la Plata ante Datos Débiles de Ventas Minoristas y Señales Dovish de la Fed

Oro (XAU) rebotó desde su nivel de soporte el martes. Este rebote se produjo tras la publicación de datos de ventas minoristas en Estados Unidos, lo que había alimentado expectativas de un recorte de tasas en diciembre debido a la debilidad en las ventas minoristas estadounidenses. El gráfico a continuación muestra que las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron solo un 0,2% en septiembre de 2025, registrándose el incremento más bajo en cuatro meses.

Además, el crecimiento del comercio minorista en EE. UU. se desaceleró a un 4,3% interanual en septiembre de 2025, frente al 5,0% del mes anterior.

El oro al contado se consolida cerca de $4.150 por onza y mantiene un sesgo alcista tras la publicación de los datos dentro de una estructura positiva. Los operadores interpretaron tanto los datos como los comentarios dovish de la Fed como señales de una futura flexibilización de la política monetaria.

Las expectativas de recortes de tasas han aumentado. Los mercados ahora asignan una probabilidad del 85% a un recorte en diciembre, frente al 50% de hace apenas una semana. Este cambio se produce tras unos datos de ventas minoristas más débiles y una inflación de precios al productor estable. Estas condiciones han reavivado la demanda de oro por parte de los inversores, que suelen beneficiarse cuando los costos de endeudamiento disminuyen.

Además, el oro también se beneficia del aumento de la incertidumbre geopolítica y económica. Los funcionarios de la Fed siguen expresando su preocupación por el mercado laboral, lo que refuerza los argumentos a favor de una flexibilización de la política. Con la expectativa de que las tasas de interés se mantendrán bajas, el impulso alcista podría prolongarse hasta principios de 2026.

Análisis Técnico del Oro

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio ha estado operando dentro de un patrón de cuña ascendente de amplitud creciente desde el mínimo de agosto de 2025. La corrección desde el máximo histórico de $4.380 encontró un fuerte soporte en el límite inferior de esta cuña ascendente.

El precio también ha formado un triángulo simétrico dentro del patrón de cuña ascendente de amplitud creciente. Una rotura alcista de este triángulo simétrico probablemente introducirá nueva presión compradora y podría impulsar el precio del oro hacia la región de $4.400–$5.000.

El triángulo simétrico en el oro al contado también es visible en el gráfico de 4 horas. Se observa que el precio se consolida cerca del límite del patrón. Una rotura por encima de $4.250 señalará un renovado impulso alcista y confirmará el siguiente movimiento al alza.

Análisis Técnico de la Plata

El gráfico diario de la plata al contado (XAG) muestra un fuerte impulso alcista, ya que el precio ha probado la media móvil simple (SMA) de 50 días por segunda vez desde la corrección desde el máximo histórico de $54,40. El rebote desde la SMA de 50 días ha provocado una nueva presión compradora en el mercado de la plata al contado. Esta nueva demanda está empujando el precio de nuevo hacia el nivel récord cercano a $54,50. El RSI sigue consolidándose por encima del punto medio, lo que indica mayor potencial al alza en los próximos días y semanas.

El gráfico de 4 horas de la plata al contado también muestra una fuerte acción alcista. El precio ha formado un patrón invertido de cabeza y hombros por encima del nivel de $45,80. La reciente corrección probó el soporte en $49,30, que corresponde al cuello del patrón, antes de rebotar de manera pronunciada. Este rebote desde $49,30 es constructivo e indica más potencial al alza a corto plazo.

Análisis Técnico del Índice del Dólar Estadounidense

El gráfico diario del Índice del Dólar muestra una intensa acción bajista en el nivel de resistencia a largo plazo de 100,50. El índice está cayendo tras no lograr superar el nivel de 100,50. Mientras esta resistencia clave se mantenga, la dirección general del Índice del Dólar seguirá siendo bajista. Además, el RSI se está retirando de su zona de resistencia, lo que señala una debilidad a corto plazo.

El gráfico de 4 horas que se muestra a continuación confirma, además, que el Índice del Dólar no logró superar la fuerte resistencia en 100,50 y continúa bajando. Una ruptura por debajo del nivel de 98 señalaría una mayor caída hacia la zona de 96,50. Si el índice cae por debajo de 96,50, podría desencadenar un descenso más pronunciado hacia el nivel de 90.