Análisis fundamental de las bolsas de Europa y Estados Unidos para 16 de junio de 2026

Resumen del 15 de junio de 2026

En una sesión totalmente condicionada por el anuncio de que EEUU e Irán habían llegado el domingo a un acuerdo para la firma de un memorándum de entendimiento (MoU) que, en principio, se firmará el próximo viernes en Suiza, los principales índices bursátiles europeos cerraron AYER con alzas generalizadas, aunque muy lejos de sus niveles más altos del día.

De hecho, terminaron la sesión en sus mínimos de la jornada, lo que demuestra que entre los inversores el mencionado MoU, que deberá servir para abrir el estrecho de Ormuz tan pronto como el viernes -Trump dixit-, genera mucho escepticismo ya que, como ahora analizaremos, deja muchos temas abiertos.

No obstante, el anuncio del mismo provocó AYER una fuerte caída de los precios del petróleo, que se situaron a su nivel más bajo desde el 5 de marzo, lo que favoreció el comportamiento en estas bolsas de los valores/sectores más sensibles a esta variable y de los de corte más cíclico, tales como las empresas del automóvil, las de ocio y turismo, las de materiales y los bancos.

En sentido contrario, además de los valores del sector de la energía y de las utilidades, que sufrieron las ventas de los inversores por motivos obvios, los valores/sectores de corte más defensivo como las telecomunicaciones, los de alimentación y los de sanidad se quedaron AYER claramente retrasados. Los precios de los bonos, por su parte, subieron, cayendo sus rendimientos a lo largo de toda la curva de tipos.

Centrándonos en el MoU y en las dudas que plantea -para un mayor detalle, ver sección de Economía y Mercados-, cabe señalar que persisten serias dudas sobre temas como: i) si Irán aceptará verdaderas restricciones a su programa nuclear; ii) el incierto futuro del estrecho de Ormuz, especialmente después de los primeros 60 días; iii) que Israel considera que el acuerdo favorece la supervivencia y recuperación del régimen iraní; iv) que no existe una versión clara y consensuada sobre el alcance del alivio de sanciones y la ayuda económica a Irán; y v) que hay discrepancias importantes entre lo que afirman EEUU, Irán y otros actores sobre varios elementos centrales del acuerdo. Por tanto, hasta que el viernes se firme el mismo, seguirán las dudas sobre el alcance del MoU y sobre sus potenciales resultados.

En Wall Street, la sesión de AYER fue aparentemente muy positiva, con los principales índices cerrando con fuertes avances, liderados, una vez más, por los valores del sector tecnológico, tanto por las compañías de semiconductores y memorias, que subieron con mucha fuerza, como por las empresas desarrolladoras de software, lo que es destacable porque no viene siendo habitual que ambos subsectores se comporten bien a la vez.

Al igual que en las bolsas europeas, los valores/sectores de corte defensivo y los de la energía se quedaron claramente rezagados. Decir, no obstante, que el comportamiento de este mercado fue AYER engañoso, ya que casi la mitad de los valores del S&P 500 cerraron la jornada con pérdidas. Los precios de los bonos, por su parte, subieron ligeramente, lo que propició una caída muy moderada de sus rendimientos, sensiblemente menor en la parte más larga de la curva de tipos.

Calendario y proyecciones para 16 de junio de 2026

A la espera de que MAÑANA se conozca el resultado de la reunión del Comité de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed), que en principio no debe conllevar sorpresas, por lo que las tasas oficiales se mantendrán sin cambios en el intervalo del 3,50% al 3,75%, creemos que las bolsas europeas y estadounidenses aprovecharán la sesión de HOY para consolidar las recientes alzas que han experimentado. Así, apostamos por una apertura entre plana o ligeramente a la baja de los principales índices de los mercados bursátiles europeos, índices que esperamos se muevan durante toda la jornada en un estrecho intervalo de precios.

Por lo demás, cabe destacar que esta madrugada el Banco de Japón (BoJ), tal y como se esperaba, ha subido sus tasas de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual, hasta el 1%, su nivel más elevado desde 1995. El comité de política monetaria ha dejado la puerta abierta a volver a subirlos, ya que los riesgos económicos han disminuido y la inflación podría superar el objetivo del 2%.

Además, esta madrugada se ha publicado en China una batería de datos macroeconómicos que muestra una clara divergencia entre la oferta y la demanda, sorprendiendo esta última, una vez más, a la baja, con las ventas minoristas cayendo por primera vez en tasa interanual desde la época post Covid (2022) -ver sección de Economía y Mercados-. A pesar de lo comentado, la mayoría de las principales bolsas asiáticas han cerrado al alza, con la de Corea del Sur liderando las ganancias, apoyándose en el buen comportamiento de los valores de los semiconductores, y la de Hong Kong desmarcándose, y terminando el día a la baja.

Por lo demás, señalar que esta madrugada el dólar recupera algo del terreno cedido AYER; que los precios de los bonos y sus rendimientos se muestran estables; que el precio del petróleo baja ligeramente, aunque parece que se está intentando estabilizar; que el precio del oro sube moderadamente y que el precio de la plata retrocede ligeramente; y que los precios de las principales criptomonedas ceden parte de lo ganado AYER.

Este artículo ha sido escrito por Juan José Fernández Figares para LinkSecurities.