Dow Jones: La rotación impulsa las acciones de EE. UU. al alza mientras se deshace la operación de IA

El Dow sube 600 puntos por la caída del petróleo y la rotación

El Dow repunta el martes, pero el Nasdaq no lo acompaña porque el dinero se dirige a distintas direcciones. Los sectores financiero y sanitario alcanzan máximos históricos. Sherwin-Williams y Coca-Cola sostienen el promedio industrial tras presentar resultados sólidos.

Los vendedores de semiconductores siguen presionando al grupo de chips por cuarta sesión consecutiva. Sandisk devolvió más de la mitad de su subida en un mes y la apuesta por las memorias arrastra al Nasdaq a la baja.

El Dow Jones Industrial Average sube 659 puntos, o +1,3%, en el cierre parcial de la sesión. El S&P 500 avanza 0,3%. El Nasdaq Composite apenas registra cambios tras recuperarse de una debilidad previa.

Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average

El Dow Jones Industrial Average cotiza al alza en la parte final de la sesión del martes. El mercado se encuentra en posición de desafiar el máximo principal del 16 de julio en 52.924,86. Esto pondría en el radar el máximo histórico en 53.289,30.

El promedio de grandes valores también cotiza por encima de una zona de retroceso a corto plazo en 52.621,85 a 52.415,95. Esta área actúa como nuevo soporte. Además, controla la dirección a corto plazo del Dow. Mantenerse por encima sugiere que los compradores tienen el control. Una rotura por debajo abre la prueba a corto plazo de la media móvil de 50 días en 51.549,71. Ésta proporciona tanto soporte como guía de tendencia.

Los vendedores de chips siguen dominando

El VanEck Semiconductor ETF cayó más del 3%, extendiendo el descenso a una cuarta sesión. Micron bajó alrededor de un 8% y AMD perdió un 7%. La venta se concentra en la cadena de suministro de la IA, donde los traders cuestionan cuánto gasto futuro ya está descontado en las valoraciones de los chips.

El software rebota con el iShares Expanded Tech-Software ETF subiendo casi un 2%, Microsoft ganando casi un 2% y Salesforce subiendo un 5%. Los compradores de software están dispuestos a entrar en nombres castigados con ingresos recurrentes y menores necesidades de capital. Los vendedores de chips siguen reduciendo exposición a los valores ligados al gasto de los hyperscalers. Esa división es la razón por la que el Nasdaq no puede sumarse al repunte del Dow. La apuesta por el crecimiento no se recupera hasta que el grupo de chips deje de marcar nuevos mínimos.

Los resultados y el petróleo más bajo recompensan a las acciones correctas

Sherwin-Williams y Coca-Cola están realizando el trabajo pesado para el Dow después de que ambas compañías superaran las estimaciones del segundo trimestre y Coca-Cola revisara al alza su previsión para el año completo. Los Health Care y Financial Select Sector SPDR ETFs alcanzaron nuevos máximos intradía históricos. Las aseguradoras respaldan al sector financiero. El sector sanitario recibe demanda de traders que buscan resultados y crecimiento defensivo fuera de la operación de IA.

Esta rotación se ha ido construyendo durante seis a ocho semanas y la caída del petróleo le da margen para avanzar el martes. Los sectores que reciben la demanda son los que no necesitan que se resuelva el debate sobre el gasto en IA y que no se ven perjudicados cuando el crudo se mantiene contenido. Un movimiento renovado hacia los 100 dólares por barril cambia eso de forma rápida. Vuelve a poner la inflación delante de la Fed y quita el dinero fácil de la operación.

La apuesta por las memorias se desmorona con el grupo de chips

Sandisk perdió más del 14% el martes y ya ha devuelto más de la mitad del rally que la convirtió en la mejor del S&P 500 este año. La acción pasó de 2.335 dólares a finales de junio a cerca de 1.090 en un mes. Las empresas de memoria reciben los mayores golpes porque subieron más en la historia de la demanda por IA y el mercado ha terminado de pagar por una demanda que aún no se ha reflejado en los números.

Qué vigilar

El Dow tiene la demanda porque los resultados, el petróleo más bajo y la rotación coinciden en la misma dirección. El Nasdaq está estancado porque la venta de chips no se ha detenido y la sorpresa a la baja de la confianza del consumidor del martes no cambió el panorama de la Fed de cara al miércoles. El tono de Warsh sobre la inflación y los costes energéticos determinará si la presión sobre las tasas permanece apagada o vuelve, y el petróleo más bajo solo ayuda en ese sentido si la pausa en Irán se mantiene.

El Nasdaq necesita que los resultados de las megacap den a los compradores de chips una razón para volver. Hasta entonces, el dinero sigue fluyendo hacia los sectores que no necesitan que se resuelva el debate sobre la IA para seguir marcando máximos.

El Dow está desafiando su máximo de julio con el máximo histórico justo por encima. La zona de retroceso debajo es el nivel que debe sostenerse para que el repunte permanezca intacto. Una rotura por debajo y la media de 50 días se convierte en la siguiente prueba. La sesión del martes dejó al Dow el cierre más fuerte de los tres principales índices y los resultados de las megacap a finales de esta semana determinarán si el Nasdaq puede cerrar la brecha o si la rotación sigue ampliándola.

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