Dow Jones: Las acciones estadounidenses muestran resultados mixtos ante la caída de nóminas privadas de ADP, impulsando apuestas sobre la Fed, y con ganancias tecnológicas en el Nasdaq

El S&P 500 retrocede mientras las nóminas privadas se contraen y el Dow se destaca en la rotación

El S&P 500 retrocedió el miércoles tras una inesperada caída en las nóminas privadas que generó inquietud sobre el impulso del mercado laboral, mientras que el Dow Jones Industrial Average tuvo un mejor desempeño al registrarse una rotación hacia sectores de materias primas y salud. El Nasdaq se quedó rezagado en medio de una amplia corrección en las acciones tecnológicas, reflejando una reestructuración sectorial mientras los inversores sopesaban la posibilidad de un recorte en la tasa por parte de la Reserva Federal.

¿Qué señaliza la caída de las nóminas privadas de ADP para el mercado laboral?

ADP informó que las nóminas privadas cayeron en 33,000 en junio, incumpliendo las expectativas de un aumento de 100,000 y marcando el primer descenso desde marzo de 2023. La mayor parte de las pérdidas provino de los servicios profesionales y empresariales (-56,000) y de los roles en salud y educación (-52,000), mientras que los sectores de producción agregaron 32,000 empleos. Las pequeñas empresas fueron las más afectadas, perdiendo 29,000 puestos, mientras que las grandes compañías, con más de 500 empleados, sumaron 30,000. El crecimiento salarial se moderó, con un aumento del 4,4% para quienes se mantienen en el mismo empleo, frente al 4,5%, y del 6,8% para quienes cambian de empleo, por debajo del 7%.

¿Podrán las esperanzas de un recorte en la tasa de la Fed anclar el sentimiento del mercado?

Los datos moderados de ADP han alimentado un optimismo cauteloso en torno a un posible cambio de política por parte de la Fed, con la herramienta CME FedWatch indicando un aumento modesto en las probabilidades de un recorte en la tasa en julio.

Los estrategas señalaron que el informe podría reorientar la atención de la Fed hacia la debilidad en el empleo en lugar de la persistencia de la inflación, aunque los traders se mantienen cautelosos de cara a las nóminas no agrícolas del jueves, que se esperan muestren un aumento de 110,000, y a las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, estimadas en 240,000.

¿Cómo impulsan el comercio Tesla, los grandes bancos y las rotaciones sectoriales?

Tesla subió un 5% en el premercado tras que las entregas del segundo trimestre, de 384,000 vehículos, superaran los temores de los inversores, a pesar de situarse levemente por debajo de la estimación de 387,000 de FactSet, proporcionando un colchón para el Nasdaq.

Las acciones de los grandes bancos, incluidos JPMorgan y Goldman Sachs, subieron levemente al anunciar incrementos en los dividendos y planes de recompra tras obtener la aprobación en las pruebas de resistencia de la Fed.

Los sectores de materiales y salud impulsaron al Dow en 400 puntos en la sesión anterior, con una rotación defensiva evidente, ya que los traders equilibraron señales económicas suavizadas con optimismo en las ganancias.

¿Qué deben vigilar los traders a continuación?

Los traders están completamente enfocados en el informe de nóminas gubernamentales del jueves y en las solicitudes de subsidio por desempleo para confirmar las tendencias del mercado laboral, que podrían influir en las expectativas sobre la política de la Fed.

Los desarrollos de la política fiscal vinculados al proyecto de ley fiscal y de gasto del presidente Trump y las tensiones comerciales en curso siguen siendo catalizadores adicionales.

Aunque la volatilidad a corto plazo podría mantenerse, muchos analistas esperan que las correcciones del S&P 500 encuentren soporte a medida que se aclare la política, manteniendo configuraciones alcistas en sectores como materiales y financieros, mientras los traders vigilan el sector tecnológico en busca de nuevas oportunidades de rotación.

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