Los rendimientos al alza recuperaron el rally del martes
Las acciones cotizan a la baja el miércoles porque el mercado de bonos no permaneció en silencio por mucho tiempo. Los rendimientos de los bonos vuelven a subir, el petróleo supera los 90 dólares y los compradores que persiguieron los récords del martes están recogiendo beneficios.
El índice S&P 500 y el Nasdaq Compuesto marcaron máximos el martes cuando los rendimientos se relajaron y el petróleo retrocedió. Eso fue suficiente para incorporar al Dow Jones Industrial Average al rally. El miércoles se revirtieron ambas partes de ese movimiento. El rendimiento a 10 años vuelve a situarse en un máximo de 24 años. El Dow es el que recibe el mayor golpe.
A las 14:37 GMT, el Dow Jones Industrial Average cotiza en 50.888,24, baja 533,04 puntos o -1,03%. El S&P 500 está en 7.775,38, baja 43,55 o -0,56%, mientras que el Nasdaq Compuesto cotiza en 27.388,21, baja 211,58 o -0,77%.
El extremo largo volvió a presionar a las acciones
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el 5,356% el miércoles, subiendo más de 8 puntos básicos y por encima del máximo del lunes. El rendimiento a 30 años escaló hasta el 5,725%. Eso fue suficiente para quitar el interés de las acciones de crecimiento y dar a los operadores de índices una razón para aligerar posiciones después de la sesión récord del martes.
El extremo corto no está impulsando esto. El informe de nóminas de la semana pasada redujo las apuestas a un movimiento de la Fed en octubre sin atraer compradores a los bonos de mayor plazo. Las preocupaciones sobre la inflación y el fuerte endeudamiento público siguen manteniendo activos a los vendedores de bonos.
El petróleo añadió un problema más. El crudo estadounidense superó los 90 dólares por barril y el Brent cotizó cerca de los 102 dólares. Eso vuelve a poner sobre la mesa la apuesta por la inflación justo cuando los rendimientos vuelven a empujar al alza.
El rally bursátil del martes funcionó porque tanto el petróleo como los rendimientos bajaron. La caída del miércoles es la reacción cuando ambos vuelven a subir a la vez.
La subasta a 10 años es la primera prueba
El Tesoro coloca 39.000 millones de dólares en notas a 10 años el miércoles. Esa es la prueba inmediata para un mercado de bonos que lleva semanas pidiendo más rendimiento.
Los mercados ya indican que los rendimientos deben subir antes de que los compradores entren. La subasta mostrará si el dinero real está de acuerdo.
Las actas siguen a las 18:00 GMT. Los operadores saben que los funcionarios subieron los tipos en 25 puntos básicos en septiembre. Las actas mostrarán cuánto apoyo tuvo esa decisión y cómo veían los responsables el salto en los rendimientos a largo plazo.
El mercado todavía descuenta una subida en diciembre. Las acciones pueden convivir con eso siempre que los rendimientos de los bonos dejen de subir. Aún no lo han hecho.
La apuesta por la IA sigue, pero las tasas mandaron
El miércoles no es un colapso de resultados empresariales. Es un día de tasas.
Micron cotizó a la baja mientras el sector de semiconductores se corregía, con un conflicto laboral en sus operaciones en Taiwán que dio a los traders otro motivo para vender la acción. El sector de chips había contribuido en gran medida a llevar al Nasdaq al récord del martes. No necesita venirse abajo por completo para que el índice corrija cuando los rendimientos suben.
Sigue habiendo compradores en acciones con un motivo específico para moverse. Neogen subió tras elevar su guía para el año fiscal. Penguin Solutions ganó tras presentar resultados del cuarto trimestre por encima de lo esperado. Flutter avanzó después de una mejora de recomendación por parte de Citi.
Esas operaciones funcionan porque tienen catalizadores específicos de la compañía. La operación indexada es diferente. Necesita compradores dispuestos a mantener el mercado amplio mientras el rendimiento a 10 años marca nuevos máximos.
Análisis técnico diario de índices
La venta del miércoles ha abierto objetivos de retroceso potenciales. No ha cambiado la estructura de tendencia más amplia.
El Nasdaq Compuesto cotiza a la baja poco después de la apertura del miércoles. La tendencia principal es alcista. Un movimiento por encima de 27.722,75 reanudará la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista si el mínimo de oscilación en 26.706,14 falla como soporte.
La tendencia menor también es alcista, pero se ha formado un nuevo máximo menor en 27.722,75. Los mínimos menores incluyen 26.733,89, 26.709,69 y 26.706,14. La media móvil de 50 días es el siguiente soporte en 26.459,99. También está proporcionando impulso a la tendencia alcista.
El índice S&P 500 se retiró desde el récord de 7.844,52 alcanzado el martes. Según el gráfico diario de oscilaciones, la tendencia principal es alcista. Un movimiento por encima de 7.844,52 señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista si se rompe el último mínimo de oscilación en 7.616,78.
La tendencia menor también es alcista, pero se ha formado un nuevo máximo menor en 7.844,52.
La oscilación menor va de 7.616,78 a 7.844,52. Su zona de retroceso en 7.730,65 a 7.703,78 es un objetivo a la baja potencial. A esto le sigue la media móvil de 50 días en 7.679,77, que controla el impulso de la tendencia mientras ofrece soporte.
El Dow Jones Industrial Average está bajo presión a primera hora del miércoles después de cruzar al lado débil de un pivote menor en 51.109,40. La tendencia principal es bajista, pero la tendencia menor es alcista, lo que contribuye a un movimiento errático.
Una rotura por debajo del mínimo principal en 50.546,54 reafirmará la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista con un movimiento por encima del máximo principal en 52.750,88.
Se ha formado un nuevo máximo menor en 51.672,25. La tendencia menor cambiará a bajista si se rompe el mínimo menor del lunes en 50.862,85.
El rango menor es 50.546,54 a 51.672,25. Su pivote en 51.109,40 podría controlar la dirección del Dow hasta el cierre.
Qué observar
Primero llega la subasta a 10 años y luego las actas. El Dow ya ha cruzado por debajo de su pivote menor, mientras que el Nasdaq y el S&P 500 están retrocediendo desde máximos históricos con sus tendencias principal y menor aún alcistas.
La tendencia alcista principal del Nasdaq aún tiene debajo el nivel de 26.706,14, con la media móvil de 50 días como primer soporte. El S&P 500 tiene por debajo la zona de retroceso de 7.730,65 a 7.703,78. El Dow es el índice más débil, situado justo por encima del mínimo menor del lunes en 50.862,85.
La venta del miércoles es una reacción a los rendimientos. El próximo movimiento en los bonos es el que las acciones están esperando.
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