Dow Jones y S&P500: Las acciones estadounidenses suben mientras las ganancias bancarias compensan las preocupaciones inflacionarias

El sector bancario impulsa la recuperación del mercado a pesar de las preocupaciones inflacionarias

Los futuros de acciones subieron la mañana del miércoles, ya que los principales bancos presentaron sólidos resultados en el segundo trimestre, compensando las persistentes preocupaciones inflacionarias derivadas de los recientes anuncios de aranceles. El buen desempeño del sector financiero indica una renovada confianza en las condiciones crediticias y en los ingresos por negociación de cara a la segunda mitad de 2025.

Los futuros del Dow avanzaron 164 puntos hasta 44.411 (+0,37%), mientras que los futuros del S&P 500 ganaron 13 puntos, situándose en 6.397 (+0,21%). Los futuros del Nasdaq sumaron 14,75 puntos hasta alcanzar 23.071 (+0,06%), siendo el modesto rendimiento del sector tecnológico reflejo de las preocupaciones en la industria de semiconductores.

¿Pueden Bank of America y Goldman Sachs sostener el impulso comercial?

Las acciones de Bank of America se dispararon un 1,5% tras reportar ganancias de 89 centavos por acción, superando las expectativas de consenso de 86 centavos. Sin embargo, los ingresos de 26,61 mil millones de dólares se quedaron cortos frente a la meta de Wall Street de 26,72 mil millones, lo que ha generado interrogantes sobre la compresión del margen de interés neto.

Goldman Sachs subió un 1,5% gracias a unos resultados estelares en el comercio, registrando 10,91 dólares por acción frente a las expectativas de 9,53 dólares. Sus ingresos alcanzaron los 14,58 mil millones de dólares, muy por encima del pronóstico de 13,47 mil millones, impulsados por un sólido desempeño en el comercio de acciones. Morgan Stanley superó las estimaciones, pero cayó un 0,3% mientras los inversores realizaban ganancias.

El repunte en el sector bancario se basa en los sólidos resultados del martes de JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citigroup, que superaron las expectativas tanto en ganancias como en ingresos.

La Reserva Federal se enfrenta a presiones inflacionarias impulsadas por aranceles

El Índice de Precios al Productor (IPP) de junio se mantuvo estable, desafiando las expectativas de un incremento del 0,2% según los economistas. Esta lectura moderada de la inflación mayorista proporcionó un alivio temporal tras los preocupantes datos de precios al consumidor del martes.

Sin embargo, las cada vez más agresivas medidas comerciales del presidente Trump amenazan con reavivar las presiones sobre los precios. Los nuevos aranceles del 30% sobre las importaciones de México y la UE comenzarán el 1 de agosto, mientras que un acuerdo comercial en Yakarta incluirá gravámenes del 19% sobre las exportaciones asiáticas.

“La inflación ha comenzado a subir lentamente, ya que ahora se evidencian signos de inflación inducida por aranceles tanto en las importaciones de bienes duraderos como no duraderos”, advirtió el economista jefe de RSM, Joe Brusuelas. La pregunta clave sigue siendo si la disminución de los costos en servicios y vivienda podrá compensar el aumento de los precios de los bienes.

Perspectiva del mercado: fuerza selectiva en medio de la incertidumbre política

El enfoque paciente de la Reserva Federal parece justificado, ya que los datos inflacionarios muestran señales mixtas. La fortaleza del sector bancario sugiere que los mercados crediticios se mantienen saludables, mientras que la debilidad en el sector de semiconductores, a raíz de la advertencia de crecimiento de ASML para 2026, resalta los desafíos específicos del sector.

Las acciones relacionadas con criptomonedas se recuperaron ante la posibilidad de una legislación sobre stablecoins, con BitMine subiendo un 20% y MicroStrategy ganando un 1,5%. El aumento del 2% de Johnson & Johnson, tras superar las estimaciones y elevar sus previsiones, demuestra la resiliencia del sector defensivo.

Los traders deberían vigilar las próximas comunicaciones de la Fed y los cronogramas de implementación de los aranceles, ya que la claridad en las políticas probablemente determinará si el actual repunte liderado por el sector bancario se puede extender a otros sectores.

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