El Día que Viene: Los Mercados se Preparan para el IPC con la Publicación de Datos de Inflación

Panorama del Mercado

Los futuros de acciones en EE. UU. están bajo presión el martes por la mañana tras el fuerte repunte del lunes, mientras los traders esperan datos clave de inflación de abril. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 han caído entre 0,4 y 0,46%, mientras que los futuros del Dow han bajado 108 puntos.

El repunte del lunes fue impulsado por un acuerdo entre EE. UU. y China para reducir aranceles, con el Dow subiendo más de 1.100 puntos y el S&P 500 ganando más del 3%. El Nasdaq Compuesto lideró con un avance del 4,4%, su mejor sesión desde el 9 de abril. Los mercados ahora se centran en los datos de inflación como el principal motor de la operativa del día.

Principales Revelaciones Económicas

A las 12:30 GMT se publicarán el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril y el IPC subyacente de EE. UU. Se espera, según consenso, que el IPC aumente un 2,4% interanual, igualando el ritmo de marzo, y que el IPC subyacente se mantenga en un 2,8% interanual. Las proyecciones mensual a mes son de +0,3% tanto para el indicador general como para el subyacente.

La Fed observará de cerca estos datos en busca de señales de presiones inflacionarias persistentes, en particular en los servicios subyacentes sin incluir vivienda — la llamada inflación “super subyacente” — que cayó al 2,9% en marzo. Cualquier sorpresa al alza podría influir en las expectativas de tasas a corto plazo.

Resultados Destacados

Antes de la apertura, varios reportes de ganancias podrían influir en ciertos valores:

• Se espera que Camtek (CAMT) reporte un BPA de $0,77.
• Se proyecta que CyberArk Software (CYBR) alcance un BPA de $0,79.
• Se prevé que Sea Limited (SE) tenga un BPA de $0,81.
• Lidera con una estimación un BPA de $1,26 Tencent Music (TME).

Después del cierre, observe:

• Con un consenso de BPA de $0,36 para Exelixis (EXEL).
• Se espera que CAE (CAE) entregue un BPA de $0,33.
• Se proyecta que KinderCare (KLC) alcance un BPA de $0,17.

Cabe destacar que Coinbase (COIN) subió un 8% en las operaciones posteriores al cierre tras ser incluida en el S&P 500, a partir del 19 de mayo, en reemplazo de Discover Financial. Esto se produce cuando Bitcoin alcanzó recientemente los $100.000, lo que añade un sentimiento alcista en las acciones vinculadas a criptomonedas.

Materias Primas, Cripto y Bonos

El oro se mantiene cerca de un mínimo de una semana, situándose alrededor de $3.228, a medida que mejora el apetito de riesgo tras la tregua en aranceles. Los rendimientos de los Bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se mantienen estables en 4,459% tras el repunte del lunes. La demanda de valores refugio se ha debilitado, reflejando una menor probabilidad de recesión: Goldman Sachs ahora sitúa el riesgo de recesión en EE. UU. en un 35%, frente al 45% previo.

Perspectiva Técnica

Los futuros del S&P 500 se están estancando cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 5.873, que coincide con los máximos recientes. Una ruptura confirmada por encima de este nivel podría desencadenar un acelerado impulso alcista. Los niveles iniciales a la baja a tener en cuenta incluyen 5.586 (SMA de 50 días), 5.431 y 5.286,50. Los traders deben anticipar volatilidad en torno a los datos del IPC, con una acción de precios probablemente guiada por titulares.

Perspectivas

La operativa de hoy depende del informe del IPC de abril y sus implicaciones para la política de la Fed. Con futuros más débiles tras el repunte del lunes y la presencia de resistencia en los gráficos técnicos, los mercados son vulnerables a una sorpresa inflacionaria. Observe la SMA de 200 días como detonante técnico y a los indicadores de inflación como el principal catalizador macroeconómico.

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