El día que se avecina: los mercados se preparan para el CPI ante la publicación de los datos de inflación

Panorama del Mercado

Los futuros de acciones de EE. UU. están bajo presión esta mañana del martes tras el fuerte repunte del lunes, mientras los traders esperan los datos clave de la inflación de abril. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 han caído entre un 0,4% y un 0,46%, mientras que los futuros del Dow han bajado 108 puntos.

El repunte del lunes fue impulsado por un acuerdo entre Estados Unidos y China para reducir los aranceles, con el Dow subiendo más de 1.100 puntos y el S&P 500 ganando más del 3%. El Nasdaq Composite encabezó la subida con un avance del 4,4%, siendo su mejor sesión desde el 9 de abril. Los mercados ahora giran hacia los datos de inflación como principal motor de la operativa de hoy.

Principales Indicadores Económicos

A las 12:30 GMT se publicarán el Índice de Precios al Consumidor (CPI) y el CPI subyacente de EE. UU. correspondientes a abril. El consenso espera que el CPI aumente un 2,4% interanual, igualando el ritmo de marzo, y que el CPI subyacente se mantenga en un 2,8% interanual. Las proyecciones mensuales son de +0,3% tanto para el índice general como para el subyacente.

La Reserva Federal estudiará detenidamente estos datos en busca de señales de presiones inflacionarias persistentes, particularmente en los servicios subyacentes menos vivienda—la inflación “super core”—que cayó al 2,9% en marzo. Cualquier sorpresa al alza podría influir en las expectativas de tasas a corto plazo.

Resultados Relevantes

Antes de la apertura, varios informes de resultados podrían influir en acciones específicas:

• Se espera que Camtek (CAMT) registre un BPA de $0,77.
• Se proyecta que CyberArk Software (CYBR) alcance un BPA de $0,79.
• Se prevé que Sea Limited (SE) logre un BPA de $0,81.
• Lidera Tencent Music (TME) con una estimación de BPA de $1,26.

Después del cierre, hay que vigilar a:

• Se espera que Exelixis (EXEL) tenga un consenso de BPA de $0,36.
• Se espera que CAE (CAE) entregue un BPA de $0,33.
• Se proyecta que KinderCare (KLC) alcance un BPA de $0,17.

Cabe destacar que Coinbase (COIN) subió un 8% en el comercio posterior al cierre tras ser incluida en el S&P 500, a partir del 19 de mayo, reemplazando a Discover Financial. Esto se produce cuando Bitcoin recientemente superó los $100,000, lo que reforzó el sentimiento alcista en las acciones vinculadas a las criptomonedas.

Materias Primas, Criptomonedas y Bonos

El oro se mantiene cerca de un mínimo de una semana, cotizando alrededor de $3,228, mientras mejora el apetito por el riesgo tras la tregua arancelaria. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se sitúan estables en 4,459% después del repunte del lunes. La demanda de valores refugio se ha debilitado, reflejando la reducción en las probabilidades de recesión—Goldman Sachs ahora asigna un riesgo de recesión en EE. UU. del 35%, por debajo del 45%.

Perspectiva Técnica

Los futuros del S&P 500 se mantienen anclados cerca de la SMA de 200 días en 5,873, que coincide con los máximos recientes. Una rotura alcista confirmada por encima de este nivel podría desencadenar un impulso alcista acelerado. Los niveles iniciales de soporte a vigilar incluyen 5,586 (SMA de 50 días), 5,431 y 5,286,50. Los traders deben esperar volatilidad en torno a los datos del CPI, ya que la acción del precio probablemente estará impulsada por los titulares.

Perspectivas

La operativa de hoy depende del informe del CPI de abril y sus implicaciones para la política de la Reserva Federal. Con los futuros más débiles tras el repunte del lunes y la presencia de resistencia en los gráficos técnicos, los mercados son vulnerables a una sorpresa inflacionaria. Vigile la SMA de 200 días como disparador técnico y las lecturas de inflación como el principal catalizador macro.

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