Lo que depara el día: los mercados vigilan las nóminas, los aranceles y los resultados de mediana capitalización

Visión general del mercado

Los futuros de acciones estadounidenses están bajo presión este viernes, ya que los traders esperan el informe de empleo de julio y analizan resultados mixtos de las grandes tecnológicas junto con nuevas medidas arancelarias. Los futuros del S&P 500 bajan 0,16%, el Nasdaq 100 cae 0,23% y los futuros del Dow bajan 0,15%.

El S&P 500 cayó un 0,4% el jueves, extendiendo su racha de pérdidas a tres sesiones. El Nasdaq cerró ligeramente a la baja tras alcanzar nuevos máximos intradiarios al inicio de la sesión. El Dow perdió 330 puntos (–0,7%).

A pesar de los sólidos informes de Microsoft y Meta, el sentimiento se debilitó cuando Amazon ofreció una orientación de ingresos operativos moderada, cayendo un 6% en el mercado extracurricular. Apple subió un 2% tras superar las expectativas en beneficios e ingresos.

El presidente Trump intensificó la política comercial al anunciar un arancel del 35% sobre productos canadienses y una tasa del 40% en productos reenviados. Las nuevas medidas entran en vigor hoy y añaden un nuevo nivel de riesgo geopolítico antes de la publicación de datos críticos sobre el mercado laboral.

Principales Comunicados Económicos

A las 12:30 GMT:

• Nóminas no agrícolas: se esperan 106K frente a 147K previos
• Tasa de desempleo: se esperan 4,2% frente a 4,1% previos
• Variación mensual del salario promedio por hora: se espera 0,3% frente a 0,2% previos

A las 13:45 GMT:

• PMI manufacturero final: se espera 49,7 frente a 49,5 previos

A las 14:00 GMT:

• PMI manufacturero ISM: se espera 49,5 frente a 49,0 previos
• Precios manufacturados ISM: se espera 69,9 frente a 69,7 previos
• Índice de Sentimiento del Consumidor revisado de UoM: se espera 62,0 frente a 61,8 previos
• Gasto en construcción mes a mes: se espera 0,0% frente a -0,3% previos
• Expectativas de inflación revisadas de UoM: 4,4% previos
• Ventas Totales de Vehículos de Wards (todo el día): se esperan 16,0M frente a 15,3M previos

Resultados Relevantes

Programado antes de la apertura:

• Alpha Metallurgical Resources (AMR): 4,49 (estimado)
• AMC Networks (AMCX): 1,24 (estimado)
• Essent Group (ESNT): 1,91 (estimado)
• Koppers Holdings (KOP): 1,36 (estimado)
• Lamar Advertising (LAMR): 2,08 (estimado)
• Sylvamo (SLVM): 1,98 (estimado)
• Tempus AI (TEM): -6,86 (estimado)
• Wendy’s (WEN): 0,27 (estimado)

Perspectiva Técnica

El E-mini del S&P 500 se cotizó por última vez a 6.323,75. La resistencia se sitúa en 6.468,50. Los niveles de soporte están en 6.241,00, seguidos por la media móvil de 50 días en 6.180,70 y la de 200 días en 6.018,50.

El E-mini del Nasdaq 100 se cotizó por última vez a 23.169,75. Enfrenta resistencia en 23.845,00. El soporte se sitúa en 23.108,00, seguido por la media móvil de 50 días en 22.522,10 y la de 200 días en 21.473,58.

El E-mini del Dow se cotizó por última vez a 43.933. El soporte inmediato se alinea con la media móvil de 50 días en 43.734,70, seguido por la de 200 días en 43.609,00.

Perspectiva

El informe laboral de julio es el pivote clave para la sesión del viernes. Una sorpresa a la baja en las nóminas —particularmente si se sitúan por debajo de 100K— combinada con un crecimiento salarial moderado probablemente presionará los rendimientos y favorecerá a los sectores de crecimiento y con alta concentración tecnológica. Por el contrario, una mayor creación de empleo o una aceleración salarial reavivarían las preocupaciones inflacionarias y podrían desafiar el reciente repunte de los activos sensibles a las tasas.

Las medidas arancelarias reintrodujeron la incertidumbre geopolítica en un momento delicado. El nuevo arancel del 35% sobre productos canadienses y la penalización del 40% a los artículos reenviados, anunciada por el presidente Trump, generan una fricción adicional en el comercio norteamericano y pueden afectar a la industria y a las cadenas de suministro transfronterizas.

Con resultados mixtos, un impulso desacelerado y crecientes vientos en contra de la política, la publicación de hoy probablemente determinará si los alcistas pueden recuperar el control o si agosto comienza con una corrección más pronunciada. Se espera una volatilidad elevada durante y después de la publicación de datos a las 12:30 GMT.

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