Índice Nasdaq: Amazon, Meta y Nvidia caen ante las señales de la Fed y un déficit en el empleo que trastorna las previsiones

Nasdaq cae más de 450 puntos ante la débil nómina y el impacto de nuevos aranceles sobre el apetito de riesgo

Las acciones cayeron bruscamente el viernes, ya que los operadores reaccionaron a un informe de empleo profundamente decepcionante y a una escalada inesperada de aranceles que socavó la confianza del mercado.

El Nasdaq Compuesto perdió 451 puntos, o un 2,14%, mientras que el S&P 500 retrocedió un 1,63% y el Dow cayó 606 puntos.

Los datos de nómina de julio, inferiores a lo esperado, y el aumento de las tensiones comerciales alimentaron preocupaciones sobre una desaceleración económica más amplia, llevando a los principales índices a comenzar agosto con un tono negativo.

¿Cómo afectaron los débiles datos de empleo al sentimiento del mercado?

Las nóminas no agrícolas de julio aumentaron solo 73.000, muy por debajo de la estimación de 100.000. Los meses anteriores fueron revisados a la baja de forma considerable —junio registró solo 14.000 y mayo se redujo a 19.000. La tendencia de tres meses señala un estancamiento en el mercado laboral, con posibles implicaciones para la demanda del consumidor y la inversión empresarial.

Las expectativas de recortes en las tasas se dispararon en respuesta. Los futuros ahora asignan una probabilidad del 75,5% a un recorte de la Fed en septiembre, frente al 40% del día anterior, según el CME FedWatch. Aunque algunos lo interpretaron como un giro de apoyo, la magnitud del déficit en las nóminas desató temores de recesión.

¿Qué sectores fueron los más afectados en el S&P 500?

El sector tecnológico, financiero y de consumo discrecional soportaron el mayor impacto. El sector tecnológico cayó un 1,87%, mientras que el financiero retrocedió un 2,03%. El consumo discrecional descendió un 3,42%, el más pronunciado entre todos los grupos.

Los únicos sectores que registraron ganancias fueron el de consumo básico y el de salud, lo que refleja una fuga hacia valores defensivos. Las acciones bancarias fueron especialmente débiles: JPMorgan, Bank of America y Wells Fargo perdieron más del 3%, mientras que Citigroup retrocedió un 4%, presionado por preocupaciones sobre el crecimiento y el aplanamiento de la curva de rendimientos.

¿Qué impulsó la fuerte corrección del Nasdaq?

La caída del Nasdaq fue liderada por el retroceso de nombres tecnológicos de alto perfil. Amazon se desplomó un 7,9% tras ofrecer una guía poco alentadora para los ingresos operativos del tercer trimestre. Nvidia cayó un 3,8%, Meta retrocedió un 2,7% y Alphabet y Tesla ambas cayeron más del 1,5%.

Palantir cayó un 4% a pesar de su sólido rendimiento en lo acumulado en el año. Los semiconductores fueron duramente golpeados: Micron y Marvell perdieron más de un 3,5% cada uno. Incluso MicroStrategy retrocedió más del 5%, evidenciando una presión generalizada sobre los nombres de crecimiento.

¿Fueron los aranceles un factor que incrementó la venta masiva?

Sí. Los operadores fueron sorprendidos por un anuncio de la Casa Blanca que incrementó los aranceles en una amplia gama de productos. Algunas tasas se elevaron hasta un 41%, y las importaciones redirigidas enfrentarán una penalización adicional del 40%.

Las exportaciones canadienses a Estados Unidos ahora estarán sujetas a un gravamen del 35%, frente al 25% anterior. Estas medidas amenazan los márgenes empresariales y las cadenas de suministro justo cuando el crecimiento muestra signos de debilidad.

Perspectivas: ¿Responderá la Fed con la rapidez necesaria para estabilizar los mercados?

Con la creación de empleo estancada y el resurgimiento de riesgos comerciales, el mercado considera cada vez más necesaria una acción agresiva de la Fed. Sin embargo, la caída del viernes sugiere que los operadores ya no confían en que la flexibilización de la política será suficiente para amortiguar una recesión.

La atención se desplaza ahora hacia los próximos datos de inflación y ventas minoristas. Cualquier debilidad adicional podría afianzar las apuestas a un recorte en septiembre, al tiempo que pondría a prueba la resiliencia de los mercados de renta variable.

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