El día siguiente: ¿Podrán estabilizarse los mercados hoy ante los temores sobre el presupuesto y los rendimientos?

Resumen del Mercado

Los futuros de acciones de EE. UU. suben levemente este jueves por la mañana tras una fuerte venta en la sesión anterior. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 avanzan un 0.14% y un 0.18% respectivamente, mientras que los futuros del Dow se mantienen estables.

La sesión del miércoles registró una considerable presión bajista, en la que el Dow perdió más de 800 puntos y el S&P 500 cayó un 1.6% debido al repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro ante las renovadas preocupaciones por el déficit. El factor determinante sigue siendo el polémico proyecto de ley presupuestario de EE. UU., actualmente paralizado debido a divisiones internas en el Partido Republicano en torno a las deducciones SALT.

El potencial del proyecto de ley para aumentar el déficit nacional en billones ha avivado los temores de una inflación resurgente, impulsando los rendimientos a máximos de varios meses. Este contexto macroeconómico sigue pesando sobre el sentimiento y representa el principal catalizador de riesgo en la sesión de hoy.

Principales Datos Económicos

Los operadores seguirán de cerca varios informes económicos que se publicarán este jueves:

• Solicitudes semanales de subsidio por desempleo (semana que finaliza el 17 de mayo) – 12:30 GMT
• PMI de Manufactura Flash de S&P Global (mayo) – 13:45 GMT
• PMI de Servicios Flash de S&P Global (mayo) – 13:45 GMT
• Ventas de viviendas existentes (abril) – 14:00 GMT

Las cifras del PMI son particularmente relevantes a medida que los operadores evalúan el impacto de los aranceles y el aumento de las tasas sobre la resiliencia económica. Las solicitudes de subsidio por desempleo también ofrecerán una actualización sobre la tensión en el mercado laboral.

Resultados Destacados

Antes de la apertura, preste atención a:

• Ralph Lauren (RL) – BPA esperado: $2.02
• Analog Devices (ADI) – BPA esperado: $1.69
• BJ’s Wholesale (BJ) – BPA esperado: $0.92

Después de la apertura, los informes clave incluyen:

• Intuit (INTU) – BPA esperado: $10.90
• Workday (WDAY) – BPA esperado: $2.01
• Ross Stores (ROST) – BPA esperado: $1.44

Estos nombres podrían influir tanto en el sector de consumo discrecional como en el tecnológico, con INTU y WDAY siendo especialmente observados por quienes siguen al Nasdaq.

Actividad del Banco Central

A las 18:00 GMT, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, tiene programada una intervención. Los mercados estarán atentos a cualquier comentario sobre la inflación y las implicaciones del déficit para la política de tasas futuras. Con los mercados de bonos nerviosos, incluso señales indirectas de la Fed podrían mover los rendimientos y los activos de riesgo.

Materias Primas, Criptomonedas y Bonos

El oro se recuperó hasta alcanzar un máximo de dos semanas en $3,340.53, respaldado por un dólar más débil y flujos defensivos ante las preocupaciones por la deuda.

Mientras tanto, Bitcoin superó los $111,000, alcanzando un nuevo récord al mismo tiempo que el interés institucional y señales regulatorias favorables en EE. UU. compensaron la tensión en el mercado accionario.

Los rendimientos se mantienen elevados: el bono a 10 años cotiza a 4,59% y el de 30 años ha superado el 5,09%, un nivel que no se veía desde octubre de 2023. La débil demanda en la subasta de bonos a 20 años del miércoles evidenció el menguante apetito por la deuda estadounidense.

Perspectiva Técnica

El gráfico de futuros del S&P 500 muestra una acción del precio que retrocede desde el máximo reciente de 5,993.50, situándose ahora cerca de 5,868, justo por debajo de la media móvil de 200 días en 5,885.71. La zona de soporte a corto plazo se encuentra cerca de 5,837.25, seguida por un pivote más profundo en 5,611.2 (media móvil de 50 días). Una repulsión en la media móvil de 200 días podría indicar una retrocesión más pronunciada, mientras que recuperar el nivel de 5,993.50 abriría la puerta a la resistencia en 6,236.50.

Perspectiva

La sesión de hoy depende de la retórica sobre el techo de deuda, los movimientos de los rendimientos del Tesoro y los datos macroeconómicos clave. Con una resistencia por parte de los rendimientos, un sentimiento frágil y importantes resultados financieros aún por venir, los mercados podrían mantenerse reactivos y guiados por las noticias. Los operadores deben estar atentos a la estabilización de los rendimientos y a cualquier cambio en las negociaciones del proyecto de ley presupuestario.

Más información en nuestro Calendario Económico.