El oro frente a Bitcoin: el XAU/USD rebota mientras el BTC prueba los 75.000 USD

El oro (XAU) y el Bitcoin (BTC) se movieron en direcciones diferentes mientras los inversores evaluaban riesgos geopolíticos, los elevados rendimientos de los bonos y la incertidumbre regulatoria. El oro se recuperó hacia los 4.328 USD la onza, mientras que el Bitcoin cayó cerca de los 75.000 USD el miércoles. Ambos activos ofrecen una alternativa a las divisas tradicionales, pero se comportan de manera distinta en periodos de estrés de mercado. El oro continúa atrayendo demanda defensiva, mientras que el Bitcoin sigue siendo más sensible al sentimiento de riesgo y a las noticias regulatorias. Este artículo analiza los últimos factores impulsores y explica las señales de la relación oro-Bitcoin para entender el siguiente movimiento de ambos activos.

El precio del oro rebota mientras el Bitcoin cae por salidas de ETF

El oro al contado subió un 0,8% hasta los 4.328 USD a primera hora del miércoles tras el mínimo de un mes registrado el lunes. Parte del alivio vino por correcciones en los precios del petróleo. Pero la demanda de valores refugio se mantuvo viva debido a los temores sobre el suministro de crudo saudí y la incertidumbre en torno al conflicto en Oriente Medio.

El oro también se apoyó en las preocupaciones sobre la deuda pública y la estabilidad fiscal. Sin embargo, los altos rendimientos del Tesoro y un fuerte dólar estadounidense limitaron la recuperación. La decisión de la Reserva Federal podría introducir cierta volatilidad en el corto plazo.

La demanda de inversión sigue siendo el principal motor de crecimiento para el oro. En agosto, los ETF respaldados por oro a nivel mundial captaron 18.000 millones de dólares, según el Consejo Mundial del Oro. Sus tenencias crecieron en 121 toneladas hasta un récord de 4.189 toneladas.

El Banco Popular de China también compró 20,2 toneladas métricas, la mayor compra mensual registrada desde octubre de 2023. No obstante, la demanda mayorista de oro en China disminuyó debido a los altos precios, que redujeron las compras de joyería y lingotes. Por tanto, la demanda institucional y de bancos centrales permanece sólida, mientras que la demanda física es mixta.

El Bitcoin afronta un conjunto distinto de presiones. El precio cayó más del 3% hasta los 75.500 USD después de que el Senado de EE. UU. no lograra impulsar la Clarity Act. La votación fue de 50-49 a favor, pero el proyecto necesitaba 60 votos para avanzar. Este revés retrasó la claridad regulatoria que esperaba la industria cripto.

Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de 450,4 millones de dólares el 15 de septiembre, lo que revirtió las entradas del día anterior. Pero las entradas acumuladas siguen cerca de los 54.900 millones de dólares. Esto muestra que el interés institucional sigue siendo significativo, aunque la demanda a corto plazo se ha debilitado.

La relación oro-Bitcoin señala un mejor comportamiento del oro

El gráfico mensual de la relación oro-Bitcoin muestra que la relación cotiza cerca de 0,057. Esto significa que un Bitcoin puede comprar casi 17,5 onzas de oro. El aumento de la relación sugiere que el oro está superando al Bitcoin. En cambio, la caída de la relación indica que el Bitcoin lo hace mejor. La relación no implica que ambos activos deban moverse en direcciones opuestas: pueden subir o bajar juntos, pero uno puede moverse más rápido que el otro.

El gráfico muestra que la relación ha cotizado dentro de un canal descendente durante muchos años, lo que reflejó el fuerte desempeño del Bitcoin frente al oro. Sin embargo, la relación encontró soporte cerca de 0,026 en 2025 y luego superó la resistencia del canal. Después subió hasta 0,08 antes de retroceder hasta 0,057.

La resistencia clave en la relación está en 0,08. Una rotura por encima de 0,11 podría señalar un fuerte rally en la relación. Pero el nivel 0,38 sigue siendo una barrera lejana a largo plazo. Una caída por debajo de 0,05 debilitaría la recuperación relativa del oro y volvería a exponer el soporte en 0,026.

Perspectiva del precio de Bitcoin: BTC prueba los 75.000 USD

El gráfico semanal del BTC muestra que el precio ha alcanzado la resistencia clave en el nivel de 82.000 USD, como se ha comentado en análisis anteriores. Tras tocar esa resistencia, el precio muestra debilidad y continúa corrigiendo a la baja.

La zona resaltada en rojo entre 60.000 y 65.000 USD se convierte ahora en el soporte a largo plazo. Una ruptura por debajo de 60.000 USD abrirá camino a más descensos hacia la región de 49.100 USD. Pero una recuperación y una rotura confirmada por encima de 82.500 USD abrirán la puerta a un fuerte rally hacia el entorno de 100.000 USD.

El gráfico diario muestra que los 82.300 USD siguen siendo la resistencia clave en Bitcoin. El precio ha probado el nivel de 75.000 USD y permanece bajo presión. Una ruptura por debajo de 75.000 USD empujará el precio hacia 70.000 USD. Una ruptura por debajo de 70.000 USD llevará el precio hasta el soporte clave en 67.000 USD.

El fuerte impulso desde el nivel de 67.000 USD hacia los 82.000 USD sigue siendo constructivo. Por lo tanto, una rotura por encima de 82.300 USD abrirá el camino hacia más subidas en dirección a los 100.000 USD.

Pero una caída por debajo de 67.000 USD indicaría que el precio probablemente bajará aún más hacia la zona de 40.000 a 55.000 USD antes del próximo impulso en el mercado de Bitcoin.

Conclusión

El oro tiene una posición más sólida en el corto plazo, ya que la demanda de valores refugio, las compras de bancos centrales y las entradas en ETF continúan apoyando los precios. El Bitcoin permanece bajo presión porque la incertidumbre regulatoria y las salidas de ETF han debilitado el apetito por el riesgo. La relación oro-Bitcoin por encima de 0,05 también muestra que el oro sigue superando al Bitcoin.

Para el Bitcoin, 70.000 USD y 67.000 USD siguen siendo los niveles de soporte clave, mientras que la rotura confirmada por encima de 82.300 USD podría abrir el camino hacia los 100.000 USD. El oro puede seguir resultando más atractivo durante la incertidumbre del mercado, mientras que el Bitcoin necesita una demanda institucional más fuerte y una regulación más clara para iniciar una recuperación sostenida. Pero la dirección a corto plazo de ambos activos dependerá de la decisión sobre los tipos de interés. Si la orientación de la Fed se mantiene más agresiva, podría mantener los precios del oro bajo presión en el corto plazo.

Lea más: ¿Se está preparando Bitcoin para moverse hacia los 100.000 USD?