El oro (XAUUSD) se recupera mientras los rendimientos de los bonos se mantienen elevados por la disminución de los temores de recesión

Oro (XAUUSD) Los precios del oro cayeron la semana pasada debido a un aumento en el apetito por el riesgo tras la tregua arancelaria de 90 días entre EE.UU. y China. El oro al contado descendió a $3,123 y cerró en $3,202, marcando su peor desempeño semanal desde noviembre de 2024.

Esta caída siguió a un máximo reciente de $3,500, alcanzado el mes pasado en medio de las tensiones máximas por aranceles. La reducción de las tensiones comerciales provocó la toma de ganancias entre los traders de futuros y una ola de liquidaciones en el mercado del oro.

Las principales instituciones también han revisado sus pronósticos de recesión, reflejando un mejor sentimiento en el mercado. Goldman Sachs redujo la probabilidad de recesión en EE.UU. del 45% al 35%, mientras que Barclays descartó por completo los riesgos de recesión. J.P. Morgan sitúa ahora la probabilidad por debajo del 50%. Esta reducción en el riesgo de recesión debilita la demanda de oro, que tradicionalmente se beneficia de la incertidumbre económica. El cambio en las perspectivas indica una mayor confianza de los inversores en las acciones y en activos más arriesgados.

Por otro lado, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un dólar estadounidense más fuerte también redujeron el atractivo del oro. Estos cambios macro señalan un entorno bajista a corto plazo para los metales preciosos. Sin embargo, los datos de inflación continúan suavizándose y el mercado aún espera dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, a partir de septiembre. Esta perspectiva respalda al oro a largo plazo. Además, la incertidumbre geopolítica, incluyendo las tensiones entre EE.UU. e Irán y la crisis entre Rusia y Ucrania, está aumentando la inestabilidad del mercado. A pesar de la corrección a corto plazo, la tendencia alcista podría reanudarse tras dicha corrección.

Análisis técnico del oro (XAU)

Gráfico diario del oro – Soporte en la media móvil de 50 días

El gráfico diario del oro muestra que el precio encontró soporte en la media móvil de 50 días y rebotó al alza. Tras alcanzar este soporte, el precio formó una vela martillo alcista. La vela siguiente se desarrolló en un patrón de consolidación, lo que indica que el oro está estableciendo un soporte en este nivel.

Además, el RSI se consolida en la zona media, lo que sugiere que los precios están en una fase de consolidación en lugar de una fuerte tendencia bajista. A pesar del movimiento lateral, el precio se mantiene por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, lo que confirma que la tendencia general sigue siendo positiva.

Una rotura alcista por encima de $3,370 servirá como confirmación de que el oro está preparado para subir.

Gráfico de 4 horas del oro – Rebote desde el soporte

El gráfico de 4 horas del oro muestra que el precio encontró soporte en la línea de tendencia negra. Este soporte es significativo ya que marca la intersección entre la línea de tendencia negra y la línea de tendencia discontinua roja. El precio rebotó desde $3,123 y mostró un impulso positivo.

Para confirmar un movimiento alcista, el precio debe romper por encima del nivel de $3,300. Esta rotura validaría el rebote y señalaría el potencial para nuevas ganancias.

Análisis técnico de los rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico diario del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años – Soporte en la media móvil de 50 días

El gráfico diario del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. muestra que los rendimientos se mueven hacia el rango del 4,60–4,62%. Sin embargo, el viernes el mercado retrocedió hacia el 4,40% y se consolidó en niveles inferiores.

A pesar de esta corrección, los rendimientos se mantienen por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, lo que indica que el impulso alcista aún está presente. Además, el RSI se sitúa por encima de la zona media, respaldando la perspectiva de un impulso positivo sostenido en el mercado.

Gráfico de 4 horas del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años – Desarrollo positivo

El gráfico de 4 horas del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. también muestra un impulso alcista. El rendimiento encontró un mínimo alrededor del 4,10%, formando un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido.

Este patrón sugiere que los rendimientos del Tesoro podrían negociarse a la alza una vez que finalice la actual fase de consolidación.

Análisis técnico del dólar estadounidense (DXY)

Gráfico diario del dólar estadounidense – Presión bajista

El gráfico diario del índice del dólar estadounidense (DXY) muestra una fuerte presión bajista. El índice alcanzó recientemente el nivel de 102 cerca de la media móvil de 50 días y luego descendió. Sin embargo, logró cerrar por encima de 100,65, mostrando cierta resiliencia. El rebote anterior desde el nivel de 98 ahora parece estar desvaneciéndose, lo que sugiere que el índice podría continuar a la baja. Por otro lado, el RSI se consolida en la zona media, indicando cierta fortaleza subyacente a pesar de la estructura bajista.

Gráfico de 4 horas del dólar estadounidense – Canal descendente

El gráfico de 4 horas del índice del dólar estadounidense muestra que el índice se cotiza dentro de un canal descendente. El rebote desde 98 formó un patrón de hombro-cabeza-hombro invertido, lo que dio lugar a un fuerte impulso alcista hacia la resistencia del canal en 102.

Tras alcanzar 102, el índice comenzó a consolidarse en niveles inferiores dentro del canal. Sin embargo, mientras el índice se mantenga por encima de 100,35, es probable que continúe su ascenso. Una rotura bajista por debajo de 100,35 indicará una mayor caída hacia 98.