Pronóstico de precios para el oro (XAUUSD) y la plata: El triángulo se estrecha mientras el mercado espera un giro de la Fed

Panorama del Mercado

Los precios del oro se situaron cerca de $3,219 en las primeras operaciones del lunes, cayendo desde un máximo intradiario de $3,240, ya que el metal amarillo no logró mantener el impulso alcista. A pesar de contar con datos económicos estadounidenses más débiles y mayores expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, el oro continuó bajo presión debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y a la disminución de la demanda de valores refugio.

La tendencia a la baja se produce tras la degradación que Moody’s realizó a la calificación crediticia soberana de EE. UU., de Aaa a Aa1, al citar una trayectoria de deuda insostenible. Esta degradación siguió a la aprobación de un nuevo proyecto de ley de recortes fiscales y desencadenó una ola de ventas en los bonos del gobierno estadounidense.

Los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años se dispararon por encima del 4,5%, ejerciendo presión sobre el oro, que no ofrece rendimiento. Desde alcanzar un máximo superior a $3,500 en abril, el oro ha retrocedido más de un 7%, reflejando cambios en el sentimiento del mercado.

La plata se mantiene estable, pero carece de impulso para una rotura alcista

La plata (XAG/USD) se negocia alrededor de $32.39, mostrando resiliencia pero con un potencial alcista limitado. Al igual que el oro, la plata enfrenta vientos en contra debido a un dólar más fuerte y a rendimientos elevados en los bonos. Sin embargo, el metal ha encontrado un soporte modesto a medida que crecen las expectativas de flexibilización por parte de la Fed en la segunda mitad del año.

“Los traders están sopesando el aumento de los rendimientos frente a un escenario de inflación más suave y al “ruido” geopolítico”, señaló un estratega de materias primas en KCM Trade. “Hasta que se produzca un giro decisivo de la Fed, es probable que los metales se mantengan en rango”.

El desempeño de la plata refleja un tono cauteloso en los mercados de metales, donde los inversores están recalibrando sus posiciones en medio de vientos macroeconómicos en contra.

Señales Encontradas: Optimismo Comercial versus Riesgo Geopolítico

Los riesgos geopolíticos siguen sin resolverse, con tensiones crecientes en Europa del Este y Oriente Medio que ayudan a sostener el piso del oro. Durante el fin de semana, Rusia lanzó su mayor ataque con drones contra Ucrania desde 2022, aumentando las preocupaciones sobre la seguridad regional.

Paralelamente, el optimismo comercial está erosionando el sentimiento de aversión al riesgo. El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, comentó que “varias naciones están señalando su disposición a establecer acuerdos comerciales justos”, lo que alivia los temores de una recesión inminente. Este cambio en la narrativa está reduciendo el apetito de los inversores por valores refugio tradicionales como el oro.

Actualmente, los mercados están descontando dos recortes de tasas por parte de la Fed para principios de 2025, y los futuros de Fed Funds implican un ciclo de alivio de 50 puntos básicos. Por ahora, el debilitamiento del dólar ofrece un soporte parcial para el oro, pero sin una clara rotura alcista a la vista, los metales se mantienen en una fase de contención.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se mantiene cerca de $3,219, poniendo a prueba una resistencia clave, mientras que la plata se comprime dentro de un triángulo. Ambos metales enfrentan niveles decisivos, y una rotura alcista o una rotura bajista probablemente definirán el impulso y la dirección a corto plazo.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza a $3,219 después de recuperar su EMA-50 ($3,208), poniendo a prueba tanto la media móvil como la resistencia de la línea de tendencia descendente. El precio superó brevemente los $3,252, pero se retractó rápidamente, formando un potencial máximo inferior y dejando entrever una persistente presión bajista. Esta convergencia de la EMA y la línea de tendencia convierte a $3,219 en un campo de batalla decisivo.

Si los alcistas logran una rotura alcista limpia por encima de $3,252, se abrirá un camino hacia $3,290 y $3,347. Pero si el precio retrocede por debajo de $3,207, el impulso podría desvanecerse hacia $3,163 o incluso $3,119. Las velas muestran indecisión —cuerpos cortos y sombras superiores largas—, lo que sugiere que la oferta sigue activa en la parte superior.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata se negocia a $32.39 y se encaja estrechamente dentro de un triángulo simétrico, con máximos decrecientes presionando frente a una resistencia en torno a $32.69 y mínimos crecientes que se elevan desde $32.08. La EMA-50 a $32.34 actúa como un pivote temporal, y el precio acaba de recuperarla tras un rebote limpio desde el soporte de la línea de tendencia.

Esta compresión señala una potencial rotura alcista. Una rotura alcista por encima de $32.69 apuntaría a $32.93 y $33.24, mientras que una caída por debajo de $32.08 podría llevar a un descenso hacia $31.86 o $31.66. Las velas muestran sombras largas y cuerpos pequeños, lo que a menudo precede movimientos volátiles.