El Dow apunta a su tercer descenso semanal mientras el Nasdaq mantiene la demanda por IA
El rendimiento a 10 años subió más de cuatro puntos básicos hasta el 4,996% el viernes y eso basta para indicar qué lado del mercado tiene problemas y cuál no.
El Dow se encamina a su tercer descenso semanal consecutivo, con una caída de más del 1% en la semana. El S&P 500 también está a la baja. El Nasdaq está en camino de registrar una ganancia semanal de alrededor del 0,5%.
El mercado no está vendiendo todo por los rendimientos más altos. Está vendiendo lo que necesita menores tipos y reteniendo la parte que todavía promete crecimiento de beneficios. Esa división ha sido la operación de la semana y el viernes la confirma.
A las 14:04 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones cotiza en 51.543,17, bajando 234,87 puntos o un 0,45%. El S&P 500 cotiza en 7.622,04, bajando 15,72 puntos o un 0,21%. El Nasdaq Compuesto cotiza en 26.410,87, bajando 7,43 puntos o un 0,03%.
Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)
El índice S&P 500 cotiza levemente a la baja poco después de la apertura tras ceder las ganancias previas. La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario. Una rotura alcista por encima de 7.756,76 cambiará la tendencia principal a alcista. Una rotura por debajo de 7.507,77 señalará la reanudación de la tendencia bajista.
La tendencia menor es alcista. Esto alimenta el cambio de impulso de dos días. Una rotura por encima de 7.677,02 reafirmará la tendencia alcista.
El índice abrió por encima de la media móvil de 50 días en 7.616,64; sin embargo, ahora está a tiro de ella tras establecer un mínimo intradiario en 7.618,44.
El repunte comenzó el miércoles tras una prueba exitosa de la zona de retroceso a corto plazo en 7.565,31 a 7.505,98. El mínimo real fue 7.507,77. En el alza, la zona de resistencia está entre 7.662,24 y 7.698,69. El repunte se detuvo antes en la sesión en 7.657,17, justo por debajo de esa área.
Pronóstico de precio de S&P 500
Cada nuevo análisis de S&P 500 a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de S&P 500El rebote del jueves no solucionó el problema
El Dow ganó 316 puntos el jueves. El S&P 500 repuntó un 1,1%. El Nasdaq subió un 1,7%. La corrección del viernes indica que ese rebote no fue lo bastante amplio como para aguantar otro empujón en los rendimientos. La tecnología hizo el trabajo pesado el jueves porque los compradores estaban dispuestos a mirar más allá de la Fed y mantenerse en la historia del gasto en IA. El Dow y los valores sensibles a los tipos no obtuvieron la misma convicción.
La Fed subió los tipos 25 puntos básicos el miércoles a 3,75%-4,00% y dejó margen para al menos otro aumento antes de fin de año. La respuesta del jueves fue un repunte de alivio. La respuesta del viernes es que el mercado de rendimientos recuerda a las acciones que la subida no resolvió la inflación y que el 10 años ha vuelto al nivel con el que empezó la semana.
Los valores industriales se resienten mientras la tecnología aguanta
Steel Dynamics y Nucor cayeron más de un 1,5% tras publicar previsiones decepcionantes. Ese es el lado cíclico del mercado que siente la presión de los rendimientos de forma directa. Los valores industriales y de valor necesitan costes de financiación más bajos y una demanda futura más fuerte para aguantar. Ahora mismo no están recibiendo ninguno de los dos.
El Nasdaq está absorbiendo el mismo entorno de rendimientos y apenas cae en el día. Macom Technology Solutions subió tras una mejora de recomendación ligada a su valoración más baja y a sus fundamentos en centros de datos, industrial y defensa. Las acciones vinculadas a criptomonedas subieron después de que bitcoin recuperara niveles por encima de 78.000 USD. Esas no son operaciones defensivas. Los traders siguen dispuestos a poseer activos de crecimiento y activos de riesgo cuando la historia individual lo respalda.
La divergencia entre Nucor siendo vendida por sus previsiones y Macom siendo comprada por una mejora en la misma sesión resume el mercado en una sola imagen. Los valores sensibles a los rendimientos están pagando por los tipos más altos. Los valores relacionados con la IA todavía reciben el beneficio de la duda.
Acciones en las noticias
Netflix cayó más de un 3% tras una rebaja de recomendación ligada a preocupaciones sobre el engagement y a un contenido esperado más débil. Xenon Pharmaceuticals se desplomó un 25% después de pausar la incorporación en estudios sobre depresión debido a efectos secundarios neuropsiquiátricos. Ambos movimientos son abruptos pero específicos de cada acción. la venta no se extendió. El mercado puede absorber una rebaja de Netflix y el colapso de una biotec mientras el dinero siga rotando hacia tecnología y crecimiento selectivo. El problema comienza cuando esa rotación se detiene. Aún no se ha detenido.
Qué vigilar
La gobernadora Michelle Bowman y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, hablan el viernes. El mercado escuchará cualquier señal de que la subida del miércoles fue el inicio de una campaña de endurecimiento sostenida en lugar de una respuesta limitada. El diez años en 4,996% está a un paso del nivel del 5% que presionó a todo el mercado a principios de semana. Si vuelve a romper por encima de ese nivel y se mantiene tendrá más impacto en el S&P 500 y el Dow que cualquier cosa que digan Bowman o Schmid. El Nasdaq ha demostrado esta semana que puede mantenerse al otro lado de una subida de tipos mientras la historia del gasto en IA permanezca intacta. El Dow ha demostrado que no puede.
El sesgo se inclina a la baja en el S&P 500 con la tendencia principal bajista en el gráfico de oscilación diario. La tendencia menor pasó a alcista con el repunte del jueves y eso ha debilitado el argumento bajista. La media móvil de 50 días en 7.616,64 es el pivote del viernes, con el índice situado justo sobre ella. La zona de resistencia en 7.662,24 a 7.698,69 frenó el primer empujón del viernes. Un movimiento sostenido por encima de esa zona pondría en juego el máximo principal en 7.756,76 y ahí es donde la tendencia cambia. En el lado bajista, la zona de retroceso en 7.565,31 a 7.505,98 sostuvo el mínimo del miércoles en 7.507,77 y sigue siendo el suelo. Una rotura por debajo reanuda la tendencia bajista.
Más información en nuestro Calendario Económico.
