Índice del dólar estadounidense, USD/ZAR, USD/CHF y Bitcoin, todos en el centro de atención hoy

Índice del dólar estadounidense

El primer gráfico que tengo delante de ustedes es el Índice del dólar estadounidense, y hay una razón específica para ello: existe la operación de “vender Estados Unidos” a la que muchos traders están prestando atención. Ahora bien, yo diría que eso es cierto hasta cierto punto, pero me centraría en la realidad de lo que está ocurriendo, en lugar de en lo que aparece en las redes sociales, donde he visto muchas publicaciones sobre la muerte del dólar estadounidense.

El Índice del dólar parece bastante bajista en este momento y posiblemente vaya a probar el soporte visto un par de veces a principios de este año, pero sigue estando muy dentro de un rango. Si amplías la vista y lo miras desde una perspectiva de más largo plazo, puedes ver que estamos justo en la mitad del mismo rango en el que hemos estado desde 2018.

Incluso se puede argumentar que estamos en la parte alta de un rango de cuatro años en el que habíamos estado anteriormente. Así que incluso si se produjera una rotura bajista desde aquí, probablemente, en el peor de los escenarios, estaríamos viendo 90 en el índice del dólar. Eso ofrecería muchas oportunidades, pero quería poner todo en perspectiva. Estamos en el mismo rango en el que hemos estado durante la mayor parte del último año. Nos estamos acercando al suelo del mismo. Las cosas se están poniendo interesantes, pero el mundo no se ha acabado para el billete verde todavía.

USD/ZAR

Analizo los exóticos a través del prisma de la operación de carry, y uno de mis favoritos recientemente ha sido el dólar estadounidense frente al rand sudafricano. De hecho, abrimos con un gap a la baja, luego rebotamos y después empezamos a devolver ese rebote un poco. Me gusta eso. Es una buena señal de que vamos a seguir cayendo y que seguiremos cobrando el swap.

Si miras el gráfico diario, no hace falta mucha imaginación para que el dólar busque el nivel 15,75, quizá incluso el 15,18. Creo que aún queda gasolina para la operación de carry aquí, y eso ya era así antes de que la “operación vender Estados Unidos” comenzara a captar titulares en las redes sociales. Recuerda: este tipo de cosas tienden a convertirse en un gran tema cuando ya son evidentes. El dinero real se gana antes, pero en este sentido estás haciendo la operación de carry, que también es algo que la gente observará.

USD/CHF

Voy a mirar uno de los majors, y ese es el dólar frente al franco suizo. Durante algún tiempo he estado comprando en la caída y cobrando el swap, y finalmente sufrió una fuerte caída el viernes. Está bien. No pasa nada. Al final del día, lo que sí importa es que más temprano o más tarde los suizos van a perder la paciencia con el fortalecimiento del franco suizo. Puede que no sea el dólar el que dé inicio a una intervención, pero existe un escenario muy real en el que, si el euro empieza a caer frente al franco suizo, entonces veremos intervención.

No busco necesariamente comprar esto todavía, pero estoy intentando ver si hay algún rebote porque estamos en la parte baja de este conglomerado de niveles que se remonta a 2011. Si lo recuerdas —si llevas suficiente tiempo en el mercado—, esa fue la zona que antecedió a cuando el banco central suizo rompió el anclaje unos años después; en la caída formamos este fuerte rebote. Creo que es un área que los suizos vigilarán.

Son conocidos por intervenir y, por supuesto, se habla de que Estados Unidos y Japón intervinieron en favor del yen el viernes. Así que podríamos ver algo similar en un intento de estabilizar las divisas aquí. No sé si aún configura una operación, pero si llegáramos a romper la vela del viernes, creo que sería una señal extraordinariamente fuerte.

Bitcoin

Por último, me gusta la idea de comprar Bitcoin en esta zona. Estoy observando el nivel de 84.000 dólares como un área de soporte importante, así que habrá que seguirlo. Reconozco que hay mucho comportamiento de aversión al riesgo, pero, sinceramente, no creo que eso importe por ahora. Bitcoin está en su propio mundo. Hay preguntas sobre una posible relajación de la política monetaria por parte de los bancos centrales que, en teoría, debería ser positiva para Bitcoin, pero, en este momento, creo que esto es simplemente una buena configuración técnica, quizás para un rebote hacia la EMA de 50 días. Todo lo que necesitamos es un poco de comportamiento de apetito por riesgo. Si conseguimos eso, pienso que Bitcoin probablemente saldrá vencedor aquí.

Si desea saber más sobre las operaciones de carry en divisas y cómo gestionar los riesgos, visite nuestra zona educativa.