Índice Nasdaq: La debilidad de Nvidia pesa sobre las acciones estadounidenses mientras las noticias sobre chips de IA afectan el sentimiento

Las acciones tecnológicas caen mientras Nvidia sufre un golpe — ¿Está perdiendo fuerza la apuesta por la IA?

Los operadores comienzan la sesión con una historia en el centro de atención: Nvidia cae más de un 3% en el premercado tras informes que indican que Meta podría utilizar los chips de IA de Google. La reacción es inmediata: el sentimiento en el sector tecnológico es más débil y el mercado vuelve a cuestionarse cuánta competencia tendrá que enfrentar Nvidia en los próximos años.

El momento añade peso, ya que Sandisk se incorpora al S&P 500, varios grandes resultados empresariales, desde firmas de software hasta hardware, se esperan, y las ventas minoristas y el IPP se publicarán antes de la apertura.

El escenario se siente más pesado de lo habitual de un martes. Hay presión por los titulares, preocupaciones sobre las valoraciones y un mercado que no ha dado mucho margen de error al sector tecnológico durante la semana pasada. Los compradores están mostrando interés en comprar en la caída, pero hoy necesitarán más argumentos para involucrarse.

¿Está Google robando un poco el protagonismo a Nvidia?

The Information informa que Meta está explorando las unidades de procesamiento tensorial de Google a partir de 2027 y podría alquilar TPUs de Google Cloud ya a partir del próximo año. Esto no supone un golpe inmediato para Nvidia, pero es una señal clara de que los grandes compradores están probando alternativas.

Los operadores saben que Nvidia sigue dominando el suministro de GPUs para sistemas de IA, sin embargo, la estrategia de chips personalizados de Google está ganando terreno, y la reacción del premercado de hoy demuestra lo rápido que los inversores responden a las amenazas competitivas.

Alphabet sube aproximadamente un 3% tras el repunte del lunes, mientras que Broadcom —socio de diseño para los TPUs de Google— suma otro 2% tras un salto del 11% ayer.

¿El debut de Sandisk en el S&P 500 es signo del creciente peso del sector tecnológico?

Sandisk sube un 7% tras su incorporación al índice, reemplazando a Interpublic. Las compras forzadas por parte de los rastreadores de índices generalmente respaldan a estas empresas durante y después de su inclusión. Esto también pone de manifiesto cuánto se ha vuelto tecnológico el S&P 500, con AppLovin, Datadog, DoorDash y Robinhood uniéndose a principios de este año.

El último trimestre de Sandisk mostró un incremento del 23% en los ingresos y un salto del 31% en exabytes vendidos, y ahora la atención se centra en si podrá asegurar más contratos en centros de datos en un mercado saturado.

¿Qué observa el mercado de cara a un día repleto de resultados?

Alibaba, Autodesk, NetApp, Applied Digital y Zscaler anuncian resultados hoy, lo que prepara una sesión activa para los operadores que vigilan la demanda de software e infraestructura de IA. El comunicado de Workday tiene un peso adicional al ser el primero desde que Elliott adquirió una participación.

Tras el cierre, Dell y HP presentarán resultados tras rebajas por parte de analistas relacionadas con el aumento en los costes de memoria, y mañana Deere ofrecerá una visión sobre el gasto en construcción y agricultura.

¿El adelanto de Dell apunta a márgenes más ajustados en el futuro?

Las opciones implican un movimiento de aproximadamente un 9% cuando Dell publique sus resultados. Wall Street espera un BPA de 2,47 dólares con ingresos cercanos a 27 mil millones de dólares, pero los comentarios sobre los márgenes y los costes de memoria marcarán la reacción.

Los analistas advierten que los precios más altos de DRAM y NAND podrían presionar la rentabilidad fiscal del 2027, y la rebaja a “vender” por parte de Morgan Stanley muestra lo sensible que se ha vuelto la acción a cualquier preocupación de costes. Los operadores demandan claridad sobre la demanda de IA y si Dell podrá mantener sus márgenes hasta el próximo año.

Perspectiva a corto plazo: el sentimiento se inclina ligeramente a la baja en la apertura. La caída de Nvidia está arrastrando al sector tecnológico, y dado que las ventas minoristas y el IPP se publican al mismo tiempo que los resultados, es probable que el mercado dude en asumir riesgos tempranamente. Los compradores podrían intervenir más adelante, pero el primer movimiento será probablemente inestable en lugar de direccional.

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