Pronóstico del dólar: El dólar se debilita ante el riesgo de intervención en el yen y recortes de la Fed en el centro de la atención

El comercio reducido en días festivos mantiene al dólar en desventaja

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) inició la semana con tendencia estable a la baja mientras los traders se posicionaban con cautela ante una serie de datos estadounidenses retrasados. Con los bancos cerrados el jueves y cierres anticipados el viernes, la liquidez se deteriorará aún más, dejando al mercado reticente a comprometerse en nuevas operaciones direccionales.

Esta participación reducida ha enmascarado la respuesta del dólar a las cambiantes expectativas sobre las tasas, ya que muchos participantes esperan la serie de datos del martes y miércoles antes de adoptar posiciones más firmes para la próxima semana.

A las 14:53 GMT, el DXY cotizaba a 100.180, con una baja de 0.016 o -0.02%.

La reevaluación de la Fed y la suavización de los rendimientos presionan el atractivo del dólar

Los rendimientos del Tesoro cayeron el lunes, arrastrando al dólar consigo. El rendimiento del bono a 10 años descendió a 4.046%, reduciendo la ventaja de rentabilidad que habitualmente fortalece al greenback. El del bono a 30 años cayó a 4.683%, mientras que el de 2 años se mantuvo cerca de 3.512%, dejando la parte corta estable pero disminuyendo el soporte a más largo plazo para el dólar.

Las ventas minoristas de septiembre, ahora retrasadas, y los datos del Índice de Precios al Productor se publicarán el martes y tienen el potencial de realinear las expectativas antes de la última reunión de la Fed del año. Los traders asignan actualmente más de un 70% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos el mes que viene. Si los datos se debilitan aún más, el dólar podría enfrentar más presión a la baja a medida que los mercados se inclinen a esas expectativas.

Movimientos cruzados de divisas refuerzan la debilidad del dólar de cara a la semana festiva

Los flujos en divisas extranjeras han mantenido al DXY limitado cerca de 100.182. El yen se cotizaba a 157.161 por dólar mientras los mercados observaban el riesgo de una intervención japonesa. Las advertencias de Tokio desaceleraron el movimiento, aunque no lo revirtieron; cualquier intervención real probablemente reduciría temporalmente el USD/JPY, pero podría no afectar los flujos dolarizados de forma general.

El euro se fortaleció hasta alcanzar los $1.1552 tras comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, que apuntaron a margen para tasas más bajas. La libra esterlina se mantuvo en $1.3118 antes del presupuesto del Reino Unido. El dólar neozelandés se situó en torno a los $0.5603 mientras los traders se preparaban para un recorte esperado de tasas por parte del RBNZ, y el dólar australiano en $0.6454 aguardaba la publicación del IPC. Estos flujos han contribuido a suavizar el tono general del dólar.

El retroceso de los rendimientos y el apetito de riesgo moderado limitan la compra del dólar

Los rendimientos a largo plazo más bajos y la escasa liquidez han restringido la capacidad del dólar para ganar impulso. Con los participantes reacios a asumir riesgos antes del fin de semana largo, el dólar carece del soporte normalmente proporcionado por rendimientos más firmes o señales de datos más sólidos.

El dólar prueba un nivel clave a largo plazo a medida que se ajustan los niveles técnicos

El DXY se mantiene por encima de la media móvil de 200 días en 99.851, pero el mercado se está acercando nuevamente a ese umbral. Una ruptura podría exponer el pivote en 99.693. En el lado alcista, la resistencia se sitúa en 100.395, y una rotura por encima de este nivel abriría el camino hacia 101.977.

El próximo movimiento del dólar: Lo que los traders deben esperar

Dado el suavizado de los rendimientos, las persistentes expectativas de un recorte en diciembre y la escasa liquidez, la perspectiva a corto plazo es bajista, con el índice vulnerable a retestar el soporte a menos que los datos entrantes impulsen a los traders a comprar el dólar con mayor firmeza la próxima semana.

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