El índice Nasdaq: las tecnológicas caen mientras Warsh revalora las previsiones de la Fed

Warsh anuló el repunte de Nvidia del jueves con un único discurso

Los resultados de Nvidia superaron todas las estimaciones el jueves. El viernes devolvió el repunte. Warsh reabrió la pregunta sobre los tipos y las probabilidades de subida en septiembre casi se duplicaron. Esa fue la sesión.

Las acciones de semiconductores fueron las primeras en ceder. Los resultados de empresas de software y tres títulos megacap arrastraron el resto del índice. La volatilidad cayó durante la jornada. Nadie buscaba protección.

El Nasdaq registró un posible techo de reversión cerca de los máximos y retrocedió hasta la zona media de su rango a corto plazo.

El Nasdaq Compuesto perdió 138,93 puntos, o el 0,52%, cerrando en 26.402,42.

Análisis técnico diario del Índice Nasdaq Compuesto (IXIC)

El Índice Nasdaq Compuesto terminó a la baja el viernes tras marcar un posible techo de reversión en el precio de cierre en 26.700,68. Un seguimiento a la baja podría derivar en una corrección de dos a tres días.

La tendencia principal es alcista y la tendencia menor también lo es, pero el impulso podría girar a la baja si se confirma el techo de reversión en el precio de cierre.

El rango a corto plazo es de 26.875,52 a 25.910,82. El viernes, el índice probó su nivel del 50% en 26.393,17. La reacción de los traders a ese nivel podría determinar la dirección a corto plazo.

Un movimiento sostenido por encima de 26.393,17 podría indicar la presencia de compradores. Si es lo bastante fuerte como para superar 26.700,68, el techo de reversión quedará invalidado y los traders probablemente pondrán su atención en el máximo principal del 13 de agosto en 26.875,52.

Un movimiento sostenido por debajo de 26.393,17 podría señalar la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar una rotura hasta la media móvil de 50 días en 25.959,02. Si eso falla, el índice podría ampliar sus pérdidas hasta la zona de retroceso intermedio en 25.650,43 a 25.361,31.

Las probabilidades de septiembre casi se duplicaron y el rendimiento a 2 años tocó 4,35%

Warsh dijo que la Fed todavía tiene trabajo por delante a menos que los responsables de la política vean un progreso convincente hacia el objetivo del 2%. Añadió que las condiciones financieras no parecen restrictivas. Esa fue la frase que movió al mercado. Los futuros de fondos federales se repricaron en el plazo de una hora. Las probabilidades de subida en septiembre saltaron hasta alrededor del 58%, frente a aproximadamente el 35% antes del discurso. El rendimiento a 2 años alcanzó el 4,35%.

El Nasdaq acababa de subir el jueves por la perspectiva futura de Nvidia. Warsh desmontó eso en una sola tarde. Nadie hablaba de los resultados de IA después de que el rendimiento a 2 años empezara a moverse. El conflicto rumbo a la próxima semana no es complicado. Están los resultados. Warsh dice que los tipos subirán. El viernes mostró cuál de los dos respeta más el mercado en este momento.

Nvidia cayó un 4,6% y Marvell empeoró el grupo de chips

Nvidia cayó un 4,6% el viernes después de subir cerca del 9% el jueves tras presentar una perspectiva que dejó satisfecho a Wall Street. Los números no cambiaron entre sesiones. Simplemente los compradores no quisieron perseguir el título al precio del jueves una vez que Warsh reabrió la operación de tipos.

Eso fue la señal. Nvidia proporcionó el catalizador el jueves. No pudo sostener la demanda veinticuatro horas después.

Marvell empeoró la situación. La acción cayó un 10,3% después de que su previsión planteara dudas sobre el momento de los ingresos por chips de IA vinculados a Google. El fallo de margen fue pequeño. Una caída del 10% por una ligera decepción en la guía. Eso muestra dónde están las expectativas en el grupo de semiconductores ahora mismo.

Los resultados del software probaron la historia de ingresos por IA el viernes

El software recibió demanda mientras el grupo de semiconductores se giraba. Workday publicó un beneficio ajustado de 2,75 dólares por acción sobre ingresos de 2.650 millones de dólares. Ambos números superaron estimaciones. La compañía elevó el extremo inferior de su previsión de suscripciones para todo el año y dijo que la IA impulsó el nuevo valor contractual.

Elastic subió más del 17% tras superar estimaciones trimestrales y elevar la guía anual. El beneficio ajustado fue de 0,70 dólares por acción con 478 millones de dólares en ingresos.

Salesforce amplió el movimiento del jueves tras elevar la guía y obtener una ganancia por inversiones estratégicas, incluida su participación en Anthropic. ServiceNow añadió al empuje después de que su director financiero dijera que los ingresos por IA seguían en camino de alcanzar 1.500 millones de dólares en el año.

Los compradores pagaron por la prueba el viernes. Los nombres de software que mostraron ingresos por IA fueron recompensados. La demanda fue real. También fue estrecha. Los compradores estaban eligiendo acciones, no comprando un sector.

Amazon, Alphabet y Apple absorbieron la venta

Amazon subió alrededor de un 4% después de que Evercore ISI elevase su precio objetivo a 355 dólares desde 315 dólares. La firma citó evidencia de encuestas que muestran que las herramientas de Alexa AI están impulsando compras dentro del negocio minorista de Amazon. No es ingresos cloud. Gasto del consumidor vinculado a la IA. Los compradores respondieron a eso.

Alphabet subió un 1,7%. Apple añadió un 1,6%. Tres nombres megacap y los ganadores de resultados de software llevaron al índice el viernes. Todo lo demás iba en la dirección contraria. Semiconductores, acciones vinculadas a criptomonedas y títulos tecnológicos más pequeños estuvieron todos a la baja. Si se elimina el empuje de esas megacaps, el viernes habría sido mucho peor.

Qué vigilar

La reunión del 16 de septiembre es la única fecha en el calendario que importa ahora. Warsh llevó las probabilidades de subida del 35% al 58% en una tarde y el rendimiento a 2 años subió al 4,35%. Cada dato de empleo e inflación entre ahora y esa reunión o bien refuerza la repricing del viernes o bien la deshace.

Los resultados de software fueron lo bastante sólidos para mantener al índice el viernes, pero Workday y Elastic no pueden sostener el Nasdaq si la operación de tipos sigue intensificándose.

La verdadera pregunta es Nvidia. El valor entregó el mejor catalizador de resultados que ha tenido el grupo de semiconductores en semanas y no pudo sostener la demanda durante una sesión completa. Si el nombre que superó todas las estimaciones no puede estabilizarse, el resto del grupo de semiconductores tampoco lo hará. Que Marvell perdiera un 10% por una pequeña decepción en la guía lo demostró. Cuando el margen de error es tan delgado, no es necesario que los tipos más altos afecten a todo el mercado. Solo tienen que golpear a las acciones donde los compradores ya están estirados.

El índice publicó un posible techo de reversión en el precio de cierre y está justo en la mitad de su rango a corto plazo. Esa es la línea. Un fallo ahí abre un movimiento hacia la media móvil de 50 días. Si las ventas de seguimiento confirman la reversión, esta corrección podría durar dos o tres sesiones antes de encontrar suelo.

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