Warsh mató el rally del jueves de Nvidia con un solo discurso
Las ganancias de Nvidia superaron todas las estimaciones el jueves. El viernes devolvió el impulso del rally. Warsh reabrió la pregunta sobre las tasas y las probabilidades de subida en septiembre casi se duplicaron. Esa fue la sesión.
Las acciones de semiconductores fueron las primeras en ceder. Los resultados de software y tres valores megacapitalizados arrastraron el resto del índice. La volatilidad cayó durante la jornada. Nadie estaba buscando protección.
El Nasdaq registró un potencial techo de reversión cerca de los máximos y retrocedió hasta el punto medio de su rango a corto plazo.
El Nasdaq Compuesto perdió 138,93 puntos, o un 0,52%, y cerró en 26.402,42.
Análisis técnico diario del Índice Nasdaq Compuesto (IXIC)
El Índice Nasdaq Compuesto terminó a la baja el viernes después de formar un potencial techo de reversión en el precio de cierre en 26.700,68. Un seguimiento a la baja podría derivar en una corrección de dos a tres días.
La tendencia principal es alcista y la tendencia menor también lo es, pero el impulso podría cambiar a la baja si se confirma el techo de reversión en el cierre.
El rango a corto plazo va de 26.875,52 a 25.910,82. El viernes, el índice probó su nivel del 50% en 26.393,17. La reacción de los traders a ese nivel podría determinar la dirección a corto plazo.
Un movimiento sostenido por encima de 26.393,17 podría indicar presencia de compradores. Si es lo suficientemente fuerte como para superar 26.700,68, el techo de reversión quedará invalidado y los operadores probablemente pondrán la mira en el máximo principal del 13 de agosto en 26.875,52.
Un movimiento sostenido por debajo de 26.393,17 podría señalar la presencia de vendedores. Esto podría desencadenar una caída firme hacia la media móvil de 50 días en 25.959,02. Si eso falla, el índice podría extender sus pérdidas hasta la zona de retroceso intermedia entre 25.650,43 y 25.361,31.
Las probabilidades de septiembre casi se duplicaron y el bono a 2 años tocó 4,35%
Warsh dijo que la Reserva Federal aún tiene trabajo por hacer a menos que los responsables de la política vean un progreso convincente hacia el objetivo del 2%. Añadió que las condiciones financieras no parecen restrictivas. Esa fue la frase que movió el mercado. Los futuros sobre los fondos federales se revalorizaron en la hora siguiente. Las probabilidades de una subida en septiembre saltaron hasta aproximadamente el 58%, frente a un 35% antes del discurso. El rendimiento a 2 años alcanzó el 4,35%.
El Nasdaq acababa de subir el jueves impulsado por la perspectiva de Nvidia. Warsh desmontó eso en una tarde. Nadie hablaba ya de resultados por IA después de que el bono a 2 años empezara a moverse. El conflicto de cara a la próxima semana no es complicado: están los resultados y Warsh está diciendo que las tasas van a seguir subiendo. El viernes mostró cuál de los dos respeta más el mercado ahora mismo.
Nvidia cayó 4,6% y Marvell empeoró el grupo de semiconductores
Nvidia cayó un 4,6% el viernes después de subir casi un 9% el jueves por una perspectiva futura que despejó las expectativas de Wall Street. Los datos no cambiaron entre sesiones. Simplemente, los compradores no quisieron perseguir el título al precio del jueves una vez que Warsh reabrió la operación sobre las tasas.
Ese fue el indicio. Nvidia entregó el catalizador el jueves. No pudo mantener la demanda veinticuatro horas después.
Marvell empeoró la situación. La acción cayó un 10,3% después de que su previsión generara dudas sobre el calendario de ingresos por chips de IA vinculados a Google. La desviación en márgenes fue estrecha. Una caída del 10% por una ligera decepción en la guía. Eso muestra dónde están las expectativas dentro del grupo de semiconductores ahora mismo.
Los resultados de software probaron la historia de ingresos por IA el viernes
El software recibió demanda mientras el grupo de semiconductores se giraba. Workday registró un beneficio ajustado de $2,75 por acción sobre ingresos de 2.650 millones de dólares. Ambos números superaron estimaciones. La compañía elevó el extremo inferior de su previsión anual de suscripciones y dijo que la IA impulsó el valor de nuevos contratos.
Elastic subió más de un 17% tras superar las estimaciones trimestrales y elevar la guía para el año. El beneficio ajustado fue de $0,70 por acción sobre ingresos de 478 millones de dólares.
Salesforce extendió el movimiento del jueves tras elevar su guía y registrar un beneficio por sus inversiones estratégicas, incluida su participación en Anthropic. ServiceNow se sumó al impulso después de que su director financiero dijera que los ingresos por IA siguen en ruta para alcanzar $1.500 millones en el año.
Los compradores estaban pagando por pruebas el viernes. Los nombres de software que mostraron ingresos por IA fueron recompensados. La demanda fue real. También fue estrecha. Los compradores seleccionaban acciones, no compraban todo un sector.
Amazon, Alphabet y Apple absorbieron las ventas
Amazon subió alrededor de un 4% después de que Evercore ISI elevó su precio objetivo a $355 desde $315. La firma citó evidencias de encuestas que muestran que las herramientas de Alexa con IA están impulsando compras dentro del negocio minorista de Amazon. No fue la nube. Fue el gasto del consumidor ligado a la IA. Los compradores respondieron a eso.
Alphabet subió un 1,7%. Apple sumó un 1,6%. Tres valores megacapitalizados y los ganadores de resultados de software cargaron con el índice el viernes. Todo lo demás iba en la otra dirección. Semiconductores, acciones vinculadas a criptomonedas y nombres tecnológicos más pequeños estuvieron a la baja. Quitar esas subidas de megacaps y el viernes se ve mucho peor.
Qué observar
La reunión del 16 de septiembre es la única fecha en el calendario que importa ahora. Warsh llevó las probabilidades de subida de un 35% a un 58% en una tarde y el 2 años subió al 4,35%. Cada dato de empleo e inflación entre ahora y esa reunión o bien refuerza la revaloración del viernes o la deshace.
Los resultados de software fueron lo bastante sólidos como para mantener unido al índice el viernes, pero Workday y Elastic no pueden sostener al Nasdaq si la operación sobre las tasas sigue ampliándose.
La verdadera pregunta es Nvidia. La acción entregó el mejor catalizador por resultados que ha tenido el grupo de semiconductores en semanas y no pudo mantener la demanda durante una sesión completa. Si el valor que superó todas las estimaciones no puede estabilizarse, el resto del grupo de semiconductores tampoco va a aguantar. La caída del 10% de Marvell por una pequeña decepción en la guía lo demostró. Cuando el margen de error es tan corto, las tasas más altas no necesitan golpear a todo el mercado. Solo tienen que golpear a las acciones donde los compradores ya están estirados.
El índice formó un potencial techo de reversión en el cierre y se encuentra justo sobre el punto medio de su rango a corto plazo. Esa es la línea. Una ruptura ahí abre un movimiento hacia la media móvil de 50 días. Si la venta de seguimiento confirma la reversión, esta corrección podría durar dos o tres sesiones antes de encontrar un suelo.
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