Índice Nasdaq: Nvidia lidera la subida de los ETF de software mientras la apuesta por la IA regresa con fuerza

Nvidia reabrió la apuesta por la IA y las acciones de software se volcaron

Nvidia cerró un 8,7% al alza y el resto del sector tecnológico la siguió. El Nasdaq Composite subió un 1,57% hasta 26.541,35 en su sesión más fuerte desde principios de agosto. Salesforce se disparó un 23%. CrowdStrike avanzó un 20,5%. Okta subió más de un 28%.

La apuesta por la IA no solo regresó el jueves. Se extendió a los nombres de software y ciberseguridad que el mercado había tratado como víctimas del despliegue. El sector de tecnología de la información del S&P 500 ganó más de un 3%, su mejor jornada en semanas. Kevin Warsh habla el viernes en Jackson Hole con los rendimientos cerca del 4,68% y el crudo en torno a 90 dólares.

El S&P 500 cerró en 7.730,99, subiendo un 0,72%. El Dow sumó un 0,2% hasta 53.569,44.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Índice Nasdaq Composite se disparó el jueves. Tras abrir con un gap alcista y superar un máximo menor en 26.225,83, los operadores siguieron comprando, extendiendo el rebote a lo largo de la sesión.

La compra fue lo bastante fuerte como para exceder un pivote de tendencia menor en 26.393,17 y un segundo máximo menor en 26.456,78. Todo ello probablemente contribuyó a un salto inesperado del impulso alcista.

El cierre sólido sitúa al índice tecnológico en posición de extender las ganancias del jueves hasta la apertura del viernes. Una vez que se cierre el gap que termina en 26.662,37, el índice ponderado por tecnología podría tener vía libre hacia el máximo reciente en 26.875,52 y, eventualmente, volver a poner a prueba el máximo histórico en 27.190,21.

La guía a futuro de Nvidia fue el catalizador

Nvidia superó las expectativas y emitió una guía de ingresos por encima de lo que el mercado había descontado. La visión a futuro es lo que movió la acción. La demanda de infraestructura para IA sigue siendo fuerte. La oferta es la restricción. Las escaseces de memoria limitan la rapidez con la que la industria puede construir y Nvidia está diciendo al mercado que podría enviar más si las piezas existieran.

La mezcla de clientes está cambiando desde el concentrado segmento de hiperescaladores que había puesto nerviosos a los compradores. Nuevos laboratorios, startups, empresas regionales de IA y corporaciones están realizando pedidos ahora. La base de compradores que era invisible hace un año aparece en las cifras. Broadcom ganó un 4,5%. Intel subió un 4%. SK Hynix sumó un 2%. El ETF VanEck Semiconductor subió un 3%.

Marvell presentó resultados después del cierre. Sus cifras tienen ahora más peso porque Nvidia elevó el listón para todas las empresas que venden al mismo despliegue.

Las acciones de software tuvieron su mejor jornada en meses

Salesforce se disparó un 23% tras superar las expectativas de ingresos y elevar su previsión. CrowdStrike ganó un 20,5% después de batir estimaciones y aumentar su previsión anual de ingresos. Okta subió más de un 28%. Palo Alto Networks subió cerca de un 13%. Adobe y Autodesk ganaron un 5,7% y un 6,2%.

El mercado había valorado a estos nombres como si las herramientas de IA fueran a poner en riesgo el modelo de suscripción. Los resultados del jueves indicaron que esa tesis estaba equivocada. Salesforce mostró que su base instalada sigue pagando. CrowdStrike y Okta demostraron que más actividad de IA genera más necesidades de seguridad. Las empresas que se suponía iban a ser reemplazadas fueron las que registraron las mayores ganancias.

El sector de tecnología de la información del S&P 500 tuvo su mejor día desde principios de agosto. Que el software alcanzara a los semiconductores en la misma sesión constituye la oferta más amplia por la IA que ha producido el mercado este trimestre.

Los valores de consumo y hardware no se sumaron a la fiesta

Hormel cayó un 10%. Burlington Stores perdió un 7,5%. Best Buy cayó un 4,5%. HP retrocedió un 3% por la debilidad de su unidad de PC. Dollar General ganó un 2,5% tras resultados sólidos y una mejor perspectiva, pero el minorista de descuento fue la excepción.

El Nasdaq lideró el jueves con un 1,57%. El Dow sumó un 0,2%. Esa diferencia indica adónde se dirigió el dinero. Las compañías relacionadas con la IA están siendo recompensadas por crecimiento y revisiones al alza de previsiones. Los nombres de consumo y hardware siguen siendo juzgados por márgenes y por si el cliente gasta lo suficiente para sostener el próximo trimestre. El rally fue real. No fue amplio.

Los rendimientos y el petróleo siguen actuando en contra de la apuesta por las tasas

El rendimiento del Treasury a 10 años cerró cerca del 4,68%, subiendo casi tres puntos básicos. El índice del dólar se mantuvo plano cerca de 99,16. Las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron a 203.000. El crudo subió: el WTI avanzó un 2,1% hasta 83,90 dólares y el Brent un 2,6% hasta 90,15 dólares mientras el mercado evaluaba los esfuerzos por reabrir el estrecho de Ormuz.

Nvidia dio al mercado de acciones un catalizador de crecimiento el jueves. El mercado de tipos no cooperó. Rendimientos al alza, el crudo cerca de 90 dólares y las solicitudes cayendo son lo contrario de lo que el mercado necesita ver si quiere que la Fed afloje en septiembre. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que los tipos actuales no son restrictivos. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó preocupaciones sobre la inflación al abrir Jackson Hole. Dos responsables de la Fed pidiendo una política más estricta el mismo día en que Nvidia se revalorizó un 8,7% es la tensión que subyace a las ganancias del jueves.

Qué vigilar

Nvidia dio al Nasdaq un catalizador. Salesforce, CrowdStrike y Okta dieron a los compradores de software una razón para volver. La apuesta por la IA es la más amplia que hemos visto en meses, con semiconductores, software y ciberseguridad moviéndose juntos en la misma sesión. El rendimiento del 10 años cerca del 4,68%, el crudo en torno a 90 dólares y dos responsables de la Fed hablando con dureza son el otro lado de la apuesta. Warsh habla el viernes en Jackson Hole. El mercado quiere saber si el banco central está dispuesto a permitir que el programa de recompra del Tesoro alivie los rendimientos a largo plazo o si pretende seguir endureciendo la política.

El Nasdaq abrió con un gap alcista el jueves y atravesó múltiples niveles de resistencia sin detenerse. El cierre sólido sitúa al índice en posición de extender las ganancias hasta la apertura del viernes, teniendo como próximos objetivos el máximo reciente en 26.875,52 y el máximo histórico en 27.190,21. Los nombres de consumo y hardware que no participaron en el rally del jueves son el indicio de si la demanda se amplía o se mantiene concentrada en la IA.

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