La corrección del petróleo impulsa a las acciones, pero los rendimientos del Tesoro mantienen la presión
Las acciones intentan encontrar apoyo aproximadamente 90 minutos después del inicio de la sesión en Nueva York el martes. El crudo cae esta mañana. Las acciones de semiconductores reciben compras tras los mínimos del lunes y el Índice Nasdaq Composite se ha alejado del fondo del lunes. Los rendimientos del Tesoro no se han movido desde sus máximos, y eso mantiene presionados a los índices más amplios. Muy poco de las ventas del lunes se ha revertido.
El rebote en las acciones de semiconductores es lo más destacado en pantalla. Los compradores siguen dispuestos a entrar en la apuesta por la IA en una corrección. El resto del mercado no acompaña con mucha convicción. El S&P 500 cotiza apenas en positivo y el Índice Nasdaq Composite sigue negociándose por debajo de la zona de retroceso que perdió el lunes.
A las 14:57 GMT, el Índice Nasdaq Composite cotiza en 26.865,26, sube 44,88 puntos o +0,17%. El Índice S&P 500 se sitúa en 7.685,33, sube 1,64 puntos o +0,02%. El iShares Semiconductor ETF (SOXX) sube 12,42 $ o +2,21%, hasta 573,21 $.
Análisis técnico diario del Índice Nasdaq Composite
La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario. Una rotura por encima de 27.288,79 señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista si no se mantiene el 25.802,96.
La tendencia menor también es alcista. Una rotura por debajo de 26.706,14 cambiará la tendencia menor a bajista.
El Índice Nasdaq Composite permanece por debajo de la zona de resistencia por retroceso de 26.997,47 a 27.066,22. La zona de soporte más próxima se sitúa entre 26.545,88 y 26.370,55. La media móvil de 50 días en 26.222,67 es el siguiente soporte y el indicador de tendencia por debajo.
Análisis técnico diario del Índice S&P 500
La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario. Una rotura por encima del máximo histórico en 7.816,70 señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista si el mínimo principal en 7.313,92 no se sostiene.
El S&P 500 está en una corrección a corto plazo tras no sostenerse por encima de 7.752,07. La primera prueba al alza es la zona de resistencia entre 7.722,38 y 7.736,50.
El primer soporte es el mínimo reciente en 7.662,57. La media móvil de 50 días en 7.645,45 es el siguiente soporte y el indicador de tendencia por debajo.
Análisis técnico diario del iShares Semiconductor ETF (SOXX)
SOXX sube el martes después de que los compradores volvieron a llevar el ETF por encima de 560,02 $. El siguiente objetivo alcista es el máximo de la semana pasada en 575,69 $. El nivel de retroceso del 61,8% en 582,66 $ es la resistencia clave por encima de ese nivel.
La media móvil de 50 días en 528,39 $ está proporcionando soporte a corto plazo y la dirección de la tendencia. La media móvil de 200 días en 451,07 $ aporta soporte y dirección a largo plazo.
El indicador de tendencia principal apunta al alza. El primer soporte es el mínimo reciente en 551,95 $.
Un crudo más débil alivió parte de la presión sobre la apuesta por las tasas
El crudo retrocede el martes. Los flujos de exportación en Oriente Medio están mejorando. Funcionarios de EE. UU. y de Irán siguen manteniendo conversaciones indirectas a través de mediadores. crudo WTI cayó hacia 90,71 dólares por barril, mientras que el Brent cotizó cerca de 103,97 dólares. El crudo cae, pero no lo suficiente como para cambiar el argumento sobre la inflación.
Las acciones se beneficiaron del alivio. Parte de la presión inflacionaria inmediata se disipó con la caída del precio del petróleo. La corrección del crudo del martes es el primer respiro que han tenido las acciones desde que las conversaciones de paz se estancaron el lunes.
La energía sigue incorporando un componente geopolítico. Ese componente puede volver de forma inmediata por un titular sobre Irán, Ormuz o el suministro saudí.
Un petróleo más bajo impulsa a las acciones sin provocar un auténtico movimiento de apetito por el riesgo. Los compradores consiguen un respiro. Quieren pruebas de que la presión inflacionaria realmente está cedendo antes de comprometerse.
El 10 años sigue haciendo esperar a los compradores de acciones
La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años tocó 5,27% y cotiza cerca de 5,26%. La rentabilidad del bono a 30 años está cerca de 5,59%. El mercado no veía esos niveles desde hace años.
El mercado de bonos se mantiene cerca de sus máximos. Ese es el problema para las acciones esta mañana. Las acciones rebotaron de todos modos. El rebote simplemente no recibió ayuda de los bonos. El 10 años sigue muy por encima del nivel de rotura alcista del 5,04% y de la media móvil de 50 días, cerca del 4,80%.
Los traders valoran una probabilidad del 68,1% de otra subida de un cuarto de punto en octubre, según CME FedWatch. Con el crudo todavía elevado y los datos del PCE el miércoles, eso es suficiente para mantener la apuesta por las tasas en control.
Los beneficios y la apuesta por la IA pueden sostener a las acciones pese a los rendimientos altos durante un tiempo. Un mercado de bonos que siga revalorizando al alza las expectativas sobre los tipos es otra historia. El rebote del martes es un comienzo. Necesita ayuda de los rendimientos para avanzar más.
Un fuerte dato de confianza del consumidor añade dudas
El índice de confianza del consumidor del Conference Board cayó 6,7 puntos hasta 81,9 en septiembre. Los economistas esperaban una lectura alrededor de 89. Es un fallo de más de siete puntos.
Los consumidores se mostraron más negativos sobre las condiciones empresariales actuales. También tienen menos confianza en el mercado laboral y en los próximos seis meses.
La subida de octubre sigue sobre la mesa tras ese informe. Los compradores de acciones ahora tienen una razón más para cuestionar cuánto más puede absorber la economía en términos de subidas de tipos.
El informe del PCE del miércoles es la primera prueba para el mercado de bonos. Un dato débil daría a los traders de bonos motivo para tomar beneficios tras la venta.
Volvieron los compradores de chips, pero el resto de la tecnología no
El liderazgo temprano procede de la misma esquina que llevó al mercado la semana pasada. AMD sube tras adquirir la firma de IA World Labs. Nvidia y el resto de valores de semiconductores encuentran compradores después de las ventas del lunes. La operación de AMD dio a los traders un motivo específico de compra en un día en que el índice lo necesitaba.
Eso impide que el Índice Nasdaq Composite tenga un segundo día de fuertes caídas. No está trayendo dinero de vuelta al resto del sector tecnológico, a los servicios de comunicación ni a los grandes valores de crecimiento que vendieron el lunes. Esos son los valores que deben girar para que el S&P 500 salga de la línea plana.
Un liderazgo tan reducido funcionó cuando la apuesta por la IA estaba en marcha. Es mucho menos útil con los rendimientos al alza. Quiero ver que el interés comprador se extienda más allá de un puñado de valores de semiconductores antes de decir que la apuesta por las tasas está perdiendo fuerza.
Qué vigilar
El petróleo dio a las acciones una mejor mañana del martes. Un titular sobre Irán o Arabia Saudí puede devolver la presión antes de que lleguen cualquiera de los informes.
Las acciones de semiconductores están haciendo todo el trabajo por ahora. Necesitan ayuda del mercado de bonos. El 10 años sigue a una centésima de su máximo, y el informe del PCE del miércoles es el primer dato que puede hacerlo bajar.
Las nóminas del viernes importan más. Llegan después de un dato de confianza del consumidor decepcionante. Un número de empleo débil no será celebrado esta semana solo porque los rendimientos bajen a causa de él.
El Índice Nasdaq Composite cuenta con las acciones de semiconductores trabajando a su favor. El índice todavía necesita volver a entrar y superar la zona de 26.997,47 a 27.066,22 que perdió el lunes para mostrar que el rebote tiene profundidad. Una caída por debajo del disparador de la tendencia menor en 26.706,14 devolvería la zona de soporte de 26.545,88 a 26.370,55 al frente del mercado.
El S&P 500 está esencialmente plano y atrapado en una corrección a corto plazo. Los compradores tienen que recuperar la zona de 7.722,38 a 7.736,50 antes de que el máximo de 7.752,07 y el máximo secundario de 7.782,19 vuelvan a entrar en juego. Por debajo, el mínimo reciente en 7.662,57 y la media móvil de 50 días en 7.645,45 tienen que mantenerse. Un fallo ahí llevaría a 7.612,60 y 7.565,31 a entrar en escena.
SOXX es el gráfico más fuerte del panel. Recuperó 560,02 $ y se sitúa justo por debajo del máximo de la semana pasada en 575,69 $. El ETF tiene que superar el nivel del 61,8% en 582,66 $ para atraer nuevos compradores. Un movimiento sostenido por debajo de 560,02 $ debilitaría la perspectiva a corto plazo y pondría de nuevo en primer plano la media móvil de 50 días en 528,39 $.
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