Los rendimientos más bajos dan a la tecnología una segunda oportunidad
La Fed subió los tipos el miércoles, Warsh dijo que la inflación sigue siendo demasiado alta y el comité dejó otra subida sobre la mesa. Aun así, las acciones están en rally el jueves. El rendimiento a 10 años cayó más de cinco puntos básicos hasta 4,951% y el crudo bajó por debajo de 100 dólares por primera vez en más de una semana. Eso fue suficiente. El Dow perdió 630 puntos ayer por la decisión sobre los tipos y los valores financieros sufrieron lo peor. La mañana del jueves el mismo mercado decidió que la subida era manejable y canalizó el dinero hacia los valores que mejor resistieron la venta del miércoles.
A las 13:30 GMT, el Dow Jones Industrial Average cotiza en 51.857,71, sube 395,81 o 0,77%. El índice S&P 500 está en 7.639,75, sube 87,94 o 1,16%. El Nasdaq Composite cotiza en 26.371,211, sube 392,787 o 1,51%.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini S&P 500 de diciembre
Los futuros E-mini del S&P 500 de diciembre suben con fuerza el jueves tras una prueba exitosa del nivel de corto plazo del 61,8% en 7.584,00. Aunque los futuros cayeron hasta 7.575,00 tarde el miércoles, los compradores superaron el nivel del 50% en 7.632,00 a primeras horas del jueves, provocando un giro del impulso lo suficientemente fuerte como para superar la media móvil de 50 días en 7.705,65.
Se ha formado un nuevo rango de corto plazo entre 7.904,00 y 7.575,00. Su zona de retroceso en 7.739,50 a 7.778,25 se ha convertido en el siguiente objetivo alcista clave.
La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de oscilación. Cambiará a alcista si se negocia por encima de 7.833,50. La tendencia menor también es bajista. Cambiará a alcista si se negocia por encima de 7.750,50.
La división del miércoles mostró hacia dónde iría el dinero el jueves
El Dow cayó un 1,2% el miércoles. El S&P 500 perdió un 0,5%. El Nasdaq apenas se movió. Los valores financieros absorbieron la decisión sobre los tipos. La tecnología no lo hizo. Ese orden importa porque el jueves lo está confirmando. El dinero vuelve al grupo que se mantuvo unido mientras los nombres sensibles a los tipos rompían.
Pronóstico de precio de S&P 500
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Nvidia y Amazon subieron un 2% antes de la apertura. Microsoft ganó un 1%. Esos fueron los valores que no participaron en la caída del miércoles y ahora lideran la recuperación. El Dow también rebota, pero solo sube un 0,77% frente al 1,51% del Nasdaq. El índice que sufrió más ayer es el que más tarda en recuperarse hoy.
El lado del hardware de la IA es donde aparecen los compradores
Marvell subió un 4,5% antes de la campana. Lam Research y Corning subieron un 4%. Arm Holdings agregó aproximadamente un 4% después de que su CEO, Rene Haas, dijera que la demanda de su chip para centros de datos sigue siendo sólida. Seagate y Western Digital subieron alrededor de un 3,5% cada una. Applied Materials, Qualcomm e Intel subieron aproximadamente un 3%.
Los semiconductores, el equipo, la memoria y la infraestructura para centros de datos se movieron en bloque la mañana del jueves. La historia del despliegue de IA sufrió un golpe el lunes cuando los propios líderes de la industria cuestionaron el ritmo. Cuatro días después, la operación de hardware compra en la caída con entusiasmo. La parte de software no recibe el mismo trato. Los nombres de ciberseguridad y de empresa aún están lidiando con la pregunta de si la IA ayuda a sus ingresos o se los resta. Esa división dentro del sector tecnológico está tan clara el jueves como lo estaba el lunes. El rebote no la cerró.
Las solicitudes fueron demasiado fuertes para apoyar la tesis acomodaticia
Las solicitudes iniciales cayeron a 196.000, 10.000 menos que la semana anterior y muy por debajo de la estimación de 207.000. Las solicitudes continuas bajaron 39.000 a 1.730.000. Un dato por debajo de 200.000 al día siguiente de que la Fed subiera los tipos no respalda el argumento de que el endurecimiento está empezando a hacer daño.
La vivienda contó la historia opuesta. Los permisos de construcción cayeron un 2,7% en agosto hasta una tasa anualizada de 1.394.000. Los inicios de obra bajaron un 2,6% hasta 1.275.000, ambos por debajo de las expectativas. El rincón de la economía sensible a los tipos muestra grietas mientras el mercado laboral se niega a colaborar con la tesis acomodaticia. UBS Global Wealth Management está posicionado para más ganancias en renta variable mientras se prepara para volatilidad a corto plazo. La visión de la firma depende de un endurecimiento mesurado, crédito estable y crecimiento continuo de beneficios. Esa es la apuesta que hace el mercado el jueves. Funciona hasta que la inflación reaccione.
Acciones en las noticias
Generac se disparó un 33% tras alcanzar un acuerdo para suministrar generadores de energía de respaldo para los centros de datos de Amazon. Se esperan entregas iniciales por un total de 2.400 millones de dólares entre 2027 y 2028. Esa es la historia de la IA moviéndose hacia la infraestructura física. Lennar cayó después de que sus ganancias del tercer trimestre quedaran por debajo: $1,19 por acción frente a una estimación de $1,28 y unos ingresos de 8.050 millones de dólares, por debajo del pronóstico de 8.230 millones. Fluence Energy cayó un 22% tras recortar su previsión anual. Nike ganó un 1,5% tras nombrar a Alexandre Arnault en su consejo.
Qué vigilar
El rebote del jueves está negociando el alivio por rendimientos más bajos y un crudo más débil. La Fed no cambió su mensaje. Warsh sigue sonando a que queda más trabajo por hacer. Las solicitudes en 196.000 confirmaron que el mercado laboral no va a forzar al comité a una postura más suave en el corto plazo. La pregunta para el resto de la sesión es si la demanda por hardware puede sostenerse hasta el cierre o si se diluye una vez que se agote la cobertura de posiciones cortas. Que el Dow recupere menos de la mitad de la pérdida de ayer mientras el Nasdaq sube un 1,5% indica que el rebote está concentrado. Un rally amplio incluiría a los financieros e industriales que fueron los más golpeados el miércoles. Eso todavía no ha ocurrido.
Los futuros del S&P 500 recuperaron la media móvil de 50 días en 7.705,65 después de probar la zona de soporte en 7.632,00 a 7.584,00. La zona de retroceso en 7.739,50 a 7.778,25 es el siguiente objetivo y donde el rally descubrirá si tiene continuidad o solo impulso por cobertura de cortos. Un empuje por encima de 7.750,50 convierte la tendencia menor en alcista.
La tendencia principal no cambia hasta 7.833,50 y ese nivel significaría que los compradores están dispuestos a comprometerse más allá de la reacción inicial. En el lado bajista, una vuelta por debajo de 7.632,00 indicaría a los traders que el jueves fue un rebote de un día y volvería a poner en juego 7.584,00.
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