Índices de EE. UU. hoy: el VIX se dispara mientras el Dow cae 700 puntos por preocupaciones fiscales y aumento de rendimientos

El Dow cae 700 puntos mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro al alza sacuden las acciones

El miércoles, las acciones retrocedieron bruscamente, con el Dow Jones Industrial Average cayendo más de 700 puntos a medida que los rendimientos de los bonos se dispararon y aumentaron las preocupaciones de los inversores por los riesgos de la política fiscal vinculados a un proyecto de ley fiscal en Estados Unidos. El rendimiento de referencia del bono a 10 años subió a 4,59%, mientras que el de 30 años superó el 5,08%, niveles que no se habían visto desde que Moody’s rebajó la calificación de la deuda estadounidense la semana pasada.

El movimiento del mercado de bonos refleja el escepticismo de que el presupuesto propuesto, orientado a los recortes fiscales, haría poco para reducir el déficit nacional. Los inversores temen que una postura fiscal más laxa pueda alimentar las presiones inflacionarias, generando una mayor presión al alza sobre los rendimientos. Sam Stovall, de CFRA, señaló que, aunque el ritmo de crecimiento de la deuda podría desacelerarse, el proyecto probablemente no abordará problemas de deuda más profundos, lo que ha contribuido al reciente repunte de los rendimientos.

¿Qué papel juegan los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro en el estrés del mercado de valores?

El aumento de los rendimientos, que reduce el atractivo de las acciones en comparación con la renta fija, presionó a los principales índices. El S&P 500 cayó tras terminar una racha ganadora de seis días, mientras que el Nasdaq registró su primer día a la baja en tres.

Algunas de las principales marcas tecnológicas como Apple y Amazon cayeron, al igual que los sectores sensibles a las tasas de interés. UnitedHealth fue la peor actuación del Dow, desplomándose más de un 5% tras una rebaja de calificación por parte de HSBC.

A pesar de la corrección, el S&P 500 y el Nasdaq siguen subiendo un 14% y un 19% respectivamente en el último mes, luego de que los mercados se recuperaran de los temores relacionados con los aranceles. Sin embargo, ese fuerte repunte dejó a algunos inversores cautelosos, lo que ha llevado a solicitar una fase de consolidación debido a las elevadas valoraciones.

¿Qué acciones resistieron la venta masiva y alcanzaron nuevos máximos?

Mientras que el mercado en general retrocedía, ocho acciones del S&P 500 alcanzaron máximos históricos. Entre ellas se destacan Netflix, Monster Beverage y GE Vernova. Nvidia también mantuvo su fuerte impulso, elevando su capitalización de mercado a 3,35 billones de dólares, a tan solo 50 mil millones de dólares de superar a Microsoft como la empresa más valiosa del mundo. Nvidia se ha disparado casi un 42% en el último mes, en comparación con el 27% de Microsoft.

¿Qué acciones se movieron más al mediodía?

Target cayó un 4% tras no alcanzar las estimaciones del primer trimestre y reducir sus previsiones para el año completo. En contraste, Toll Brothers subió un 2,8% gracias a resultados de ganancias e ingresos mejores de lo esperado. Canada Goose se disparó un 28% tras unos sólidos resultados trimestrales, aunque no facilitó la orientación para 2026. Xpeng subió más de un 11% luego de reportar una pérdida inferior a la esperada y ofrecer una guía robusta en entregas. Por otro lado, Palo Alto Networks y Carter’s cayeron bruscamente debido a preocupaciones sobre márgenes y recortes en dividendos, respectivamente.

Perspectiva del mercado: ¿Permanecerá elevada la volatilidad?

UBS advirtió a los operadores que se preparen para una volatilidad sostenida, citando la incertidumbre en torno a la política fiscal de Estados Unidos, las tensiones comerciales y el próximo movimiento de la Reserva Federal. Con los rendimientos de los bonos del Tesoro todavía en aumento y la inflación no completamente bajo control, los mercados de acciones podrían enfrentar más turbulencias. Los operadores estarán atentos a nuevos desarrollos respecto al proyecto de ley presupuestario y cualquier comentario de la Fed que pueda ofrecer dirección.

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