Pronóstico de precios de Oro (XAUUSD) y Plata: Presión inflacionaria frente a la política de la Fed—¿Qué sigue?

Resumen del mercado

El mercado del oro y la plata contó con un renovado soporte mientras los inversores globales se posicionan ante la creciente incertidumbre ligada a las tensiones comerciales emergentes. Nuevos anuncios de aranceles sobre importaciones farmacéuticas y materias primas industriales han reavivado las preocupaciones sobre la inflación y las interrupciones en la cadena de suministro, impulsando flujos hacia valores refugio tradicionales.

El panorama geopolítico se ha vuelto más complejo, ya que los inversores se preparan para un impacto económico más amplio y una reducción en la eficiencia del comercio global, especialmente ante la amenaza de que aranceles adicionales aumenten los costes de producción en sectores clave.

Los flujos hacia valores refugio en metales preciosos continúan siendo impulsados por la búsqueda de activos con valor intrínseco y estabilidad en períodos de incertidumbre macroeconómica. Los participantes en el mercado siguen observando el desarrollo de los aranceles en busca de señales de una posible segunda ola de inflación impulsada por los costes.

El tono cauteloso de la Reserva Federal mantiene la atención en la política

Aunque la demanda de activos seguros se fortalece, la postura firme de la Reserva Federal de mantener una política monetaria restrictiva ha moderado el entusiasmo general en el sector de los metales. Los datos recientes de inflación —destacados por un aumento mensual del 0,3% en el Índice de Precios al Consumidor y un incremento en la tasa subyacente hasta el 2,9%— subrayaron la persistencia de las presiones sobre los precios en la economía de EE. UU.

Estos datos han reforzado las expectativas de que la Fed es poco probable que se incline hacia recortes de tasas en el corto plazo.

Comentarios de los principales responsables de la política han aportado claridad a la discusión. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló que las decisiones de política monetaria se mantienen en un delicado equilibrio, con riesgos inflacionarios aún elevados.

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, advirtió que un alivio prematuro podría socavar la capacidad de la Fed para estabilizar los precios, particularmente ante nuevos catalizadores inflacionarios, como los aranceles.

Mirando hacia el futuro: Indicadores de inflación y señales del banco central en el punto de mira

Ahora, los inversores centran su atención en los próximos datos de inflación al productor y en más comentarios de los funcionarios del banco central. Estos elementos probablemente definirán la perspectiva a medio plazo para la política monetaria y, por extensión, el papel del oro y la plata como coberturas contra la inestabilidad financiera.

Si bien los riesgos geopolíticos siguen siendo un factor de soporte clave, la trayectoria de los tipos de interés en EE. UU. continúa fijando el límite al alza para los metales preciosos.

Pronóstico a corto plazo

El oro apunta a una caída hacia los $3,310 y $3,291 a menos que recupere los $3,342. La plata se mantiene por encima del soporte de $37,70, con resistencia en $38,03 y objetivos al alza cerca de $38,44 y $39,11.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El Oro (XAU/USD) cotiza cerca de $3,337 tras haber roto por debajo de su canal ascendente, lo que indica una pérdida del control alcista. El gráfico de 2 horas muestra que el precio se mantiene por debajo de las EMAs de 50 y 200 períodos, con la EMA de 50 actuando ahora como resistencia, cerca de $3,339.

Una barrera horizontal en los $3,342 también limita los intentos alcistas, mientras que el soporte en $3,324 se mantiene por ahora. Una caída sostenida por debajo de $3,324 podría exponer los $3,310 y luego los $3,291 como objetivos a la baja.

A menos que los alcistas empujen el precio de vuelta por encima de los $3,342 y recuperen las EMAs, es probable que el impulso se incline hacia la baja. En general, la estructura favorece la consolidación con un sesgo bajista hasta que se produzca una rotura clara.

Pronóstico de precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La Plata (XAG/USD) intenta estabilizarse por encima del nivel de $37,70 tras un fuerte repunte a la baja desde el máximo reciente cerca de $39,11. El precio se mantiene por encima de la EMA de 50 períodos y del nivel de retroceso Fibonacci del 0,5 de la reciente subida, lo que sugiere que el impulso alcista se mantiene, por ahora.

La línea de tendencia ascendente desde el 9 de julio sigue ofreciendo soporte, mientras que el nivel Fibonacci del 0,382 en $38,03 actúa como resistencia. Un movimiento sostenido por encima de esta zona podría abrir la puerta a $38,44 y retestar el máximo anterior.

Si los compradores no logran mantener la estructura actual, el siguiente soporte clave se encuentra en $37,36 y $36,88. En general, la plata sigue estando técnicamente soportada a menos que los $37,36 se rompan de forma decisiva.