La fortaleza de la IA y las rentabilidades a la baja mantienen a los alcistas del S&P 500 con la vista en 8.150

La IA al frente, el comercio minorista lastra

Microsoft sube un 3,85%, pero no es la más alcista hoy. Dell aumenta un 28,98% y Oracle un 9,37%, mientras que Micron queda rezagada con una rentabilidad de solo 4,45%. La apuesta por la infraestructura de IA vuelve a tomar la delantera. El impulso de Dell está ligado a una mayor demanda de servidores para IA y a una importante mejora en sus previsiones, mientras que Oracle se beneficia del entusiasmo por la nube de IA y del respaldo de los inversores.

Pero vemos a Walmart con una caída del 3,24% y a Costco del 4,34%. Al momento de redactar, el índice S&P 500 está prácticamente plano.

Valores vinculados a la IA lideran mientras el sector minorista se debilita

El PMI de Chicago se dispara

El PMI de Chicago se publicó hoy y subió significativamente hasta situarse en 62,7. Es mucho mejor que la previsión de 50,5 y un enorme rebote desde 49,2. Por tanto, la actividad empresarial marcha bien; parece incluso ir mejor de lo esperado.

El PMI de Chicago supera con contundencia las expectativas

La amplitud sigue respaldando a los alcistas

La amplitud a corto plazo sigue positiva, con el 55% de las acciones por encima de su media móvil de 20 días. Es decir, algo más de la mitad de las compañías del índice S&P 500 podrían estar en tendencia alcista. Es una buena participación del mercado.

La amplitud a corto plazo del S&P 500 se mantiene por encima de la línea del 50%

Las rentabilidades giran a la baja

Las rentabilidades parecen haber tocado techo alrededor del 4,687%. Después giraron a la baja, el Supertrend pasó a negativo y la rentabilidad cruzó por debajo de la EMA de 21 en el Renko casi al mismo tiempo. Las rentabilidades presionaron la SMA de 50 de medio plazo y luego la cruzaron a la baja. El soporte se ha convertido ahora en resistencia. Pero el movimiento bajista parece estar agotado. A pesar de que el RSI está por debajo de 50 y en tendencia descendente, la SMA del Z-Score se encuentra en zona de sobreventa. Por tanto, podríamos ver un repunte de las rentabilidades en el corto plazo. Pero si cualquier rally se desvanece, podríamos ver al Treasury a 10 años poner a prueba la SMA de 500 alrededor del 4,3%.

La rentabilidad del Treasury a 10 años se debilita desde los máximos recientes

La Renko del índice S&P 500 se mantiene

La Renko del S&P 500 muestra calma y control. El Supertrend ha pasado a verde y los ladrillos están por encima de la EMA de 21, la SMA de 50 y la SMA de 500. El RSI se aproxima a 70 y sube. Hay que tener en cuenta la divergencia bajista en la SMA del Z-Score: el indicador ha girado a la baja mientras los ladrillos subían. El impulso positivo se ha ralentizado, por lo que toca esperar algún tipo de corrección en el índice S&P 500. Probablemente una caída del 1% al 3% en el peor de los casos. No hay por qué preocuparse: es parte de operar en los mercados.

Renko de 20 ladrillos del S&P 500 se mantiene por encima de las medias móviles

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles de soporte: 7.240, 6.780, 6.310

Niveles de resistencia: 7.450, 8.150

Camino a medio plazo: La atención está en 8.150. Pero podríamos ver una ligera corrección del 1% al 3% en el intervalo, mientras tanto. Observo cierta divergencia bajista en los gráficos Renko con la SMA del Z-Score. Pero si quieres participar en el mercado, debes estar dispuesto a ensuciarte: los mercados no suben todos los días, así que hay que estar preparado para descensos ocasionales. Una caída en la amplitud a corto plazo, medida por el porcentaje de acciones por encima de la media móvil de 20 días, por debajo del 50% debería aportar confirmación de esa ligera corrección.