La semana que viene: los mercados atentos a las señales de la Fed y a las publicaciones económicas en una semana reducida por el feriado

Panorama del Mercado

Los futuros comenzaron la nueva semana con mayor firmeza, ya que los futuros del Dow subieron un 0,27%, los futuros del S&P 500 se incrementaron en un 0,52% y los futuros del Nasdaq-100 ganaron un 0,75% mientras los traders intentan reconstruir el apetito por el riesgo durante el periodo festivo.

Las acciones estadounidenses volvieron a caer la semana pasada, pues la toma de beneficios en importantes nombres de la IA y la tecnología extendió la corrección de noviembre. El S&P 500 retrocedió un 1,9%, el Nasdaq cayó un 2,7% y el Dow perdió un 1,9%.

El tema central de esta semana es la decisión de la Fed en diciembre. Se veía casi seguro un recorte, pero las publicaciones de datos interrumpidas y los indicadores laborales mixtos han dejado las perspectivas de política monetaria en incertidumbre.

Un comentario moderado de la Fed de Nueva York a finales de la semana pasada impulsó la probabilidad implícita de una medida en diciembre hacia el 70%, aunque el comité sigue dividido dado que la inflación se sitúa cerca del 3% y las recientes cifras de empleo parecen inconsistentes.

El liderazgo tecnológico sigue siendo frágil tras una reversión de un mes en las acciones de IA. Los sólidos resultados de NVIDIA no lograron estabilizar el sector, y la presión vendedora continúa afectando el rendimiento del índice. Con la liquidez esperando ser más escasa durante la semana de Acción de Gracias, son posibles movimientos bruscos.

Los minoristas, las empresas de software empresarial y algunas compañías de hardware encabezarán los resultados en las próximas dos sesiones, antes de que la actividad se pause por el feriado.

Varias publicaciones macroeconómicas —aunque en parte desfasadas debido a retrasos por cierres anteriores— aún podrían influir en el sentimiento a corto plazo, mientras el mercado evalúa la fortaleza del consumo y las condiciones de precios.

Publicaciones Económicas y Resultados Destacados

Lunes, 24 de noviembre
Antes de la apertura:
• Blue Bird (BLBD), estimado $1,05
Publicaciones económicas:
• Balance presupuestario federal, real -223,4B (pronosticado 198,0B)
Después del cierre:
• Agilent (A), estimado $1,58
• Semtech (SMTC), estimado $0,44
• Symbotic (SYMB), estimado $0,06
• Zoom (ZM), estimado $1,44

Martes, 25 de noviembre
Antes de la apertura:
• Best Buy (BBY), estimado $1,31
• Abercrombie & Fitch (ANF), estimado $2,18
• Alibaba (BABA), estimado $6,03
• Analog Devices (ADI), estimado $2,24
• Burlington Stores (BURL), estimado $1,64
• Dick’s Sporting Goods (DKS), estimado $2,70
• Embecta (EMBC), estimado $0,46
• J.M. Smucker (SJM), estimado $2,10
• Kohl’s (KSS), estimado -$0,16
• Nio (NIO), estimado -$1,61
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – IPP subyacente m/m, pronóstico -0,1%
• 13:30 GMT – Ventas minoristas subyacentes m/m, pronóstico 0,7%
• 13:30 GMT – IPP m/m, pronóstico -0,1%
• 13:30 GMT – Ventas minoristas m/m, pronóstico 0,6%
• 14:00 GMT – HPI m/m, pronóstico 0,4%
• 14:00 GMT – S&P/CS 20-City HPI interanual, pronóstico 1,6%
• 15:00 GMT – Ventas de viviendas pendientes m/m, pronóstico 0,0%
• 15:00 GMT – Índice Fed de Richmond, pronóstico -2 (anterior -4)
• 15:00 GMT – Inventarios empresariales m/m, pronóstico 0,2%
• Provisional – Confianza del Consumidor CB, pronóstico 93,4 (anterior 94,6)
Después del cierre:
• Dell (DELL), estimado $2,48
• Autodesk (ADSK), estimado $2,50
• Guess (GES), estimado $0,25
• HP Inc. (HPQ), estimado $0,92
• NetApp (NTAP), estimado $1,89
• Nutanix (NTNX), estimado $0,41
• Petco (WOOF), estimado $0,02
• Urban Outfitters (URBN), estimado $1,20
• Workday (WDAY), estimado $2,17
• Zscaler (ZS), estimado $0,86

Miércoles, 26 de noviembre
Antes de la apertura:
• Deere (DE), estimado $3,84
• Li Auto (LI), estimado $0,70
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Solicitudes de desempleo, pronóstico 220K
• 13:30 GMT – Órdenes de bienes duraderos subyacentes m/m, pronóstico 0,3%
• 13:30 GMT – Órdenes de bienes duraderos m/m, pronóstico 2,9%
• 14:45 GMT – PMI de Chicago, pronóstico 43,8
• 15:30 GMT – Inventarios de crudo, dato previo -3,4M
• 17:00 GMT – Almacenamiento de gas natural, dato previo -14B
• 19:00 GMT – Beige Book
Después del cierre:
• NANO Nuclear (NNE), estimado -$0,31

Jueves, 27 de noviembre
Antes de la apertura:
• No hay informes programados
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Después del cierre:
• No hay informes programados

Viernes, 28 de noviembre
Antes de la apertura:
• No hay informes programados
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Después del cierre:
• No hay informes programados

Actividad del Banco Central

El Beige Book se publica el miércoles a las 19:00 GMT, ofreciendo la última lectura de la Fed sobre las condiciones empresariales. Con datos interrumpidos que limitan la visibilidad sobre la inflación y las tendencias laborales, este informe puede tener mayor peso de lo habitual. Los recientes comentarios de la Fed de Nueva York apoyaron la posibilidad de un recorte en diciembre, pero las opiniones del comité siguen divididas, y los detalles de las encuestas entrantes podrían influir en las expectativas.

Perspectiva Técnica

Índice Semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 46,245.42 (-1,91%), soporte en 45,452.03, 43,805.60 (SMA de 52 semanas), 43,340.68, 41,981.14, 36,611.78, resistencia en 48,431.57.

Índice Compuesto Nasdaq Semanal (IXIC)

Nasdaq: 22,273.08 (-2,74%), soporte en 20,905.99, 20,560.17, 20,086.10 (SMA de 52 semanas), 19,334.98, 14,784.03, resistencia en 24,019.99.

Índice Semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6,602.99 (-1,95%), soporte en 6,360.58, 6,212.69, 6,122.41 (SMA de 52 semanas), 5,943.23, 4,835.04, resistencia en 6,920.34.

Todos los índices principales se mantienen por encima de las SMA ascendentes de 52 semanas, lo que confirma una tendencia alcista intacta.

Perspectiva

Esta semana reducida por el feriado se centra en datos de inflación demorados, indicadores enfocados en el comercio minorista y resultados vinculados a la fortaleza del consumo. Las cifras de ventas minoristas y de IPP del martes, aunque desfasadas, orientarán las expectativas de cara a la reunión de diciembre. Las solicitudes de desempleo del miércoles ofrecen una de las últimas señales limpias del mercado laboral antes de la decisión de la Fed.

La comunicación de la Fed a través del Beige Book podría introducir volatilidad a corto plazo, ya que los traders evalúan la probabilidad de otro recorte. Con una liquidez reducida, las reacciones ante los resultados también pueden generar movimientos desproporcionados.

En general, el tono del mercado dependerá de si los datos entrantes sobre consumo y precios refuerzan el argumento a favor de una mayor flexibilización. Estos catalizadores marcarán el sentimiento hasta fin de mes y definirán las posiciones de principios de diciembre.

Más información en nuestro Calendario Económico.