La semana por delante: los mercados centran la atención en los datos de inflación, las actas de la Fed y los riesgos bélicos

Perspectiva del mercado

Las acciones estadounidenses rebotaron la semana pasada, poniendo fin a una racha de cinco semanas a la baja a medida que las preocupaciones geopolíticas se suavizaron ligeramente. El Índice S&P 500 cerró en 6.582,69, subiendo +213,84 (+3,36%). El Nasdaq Compuesto avanzó +930,83 (+4,44%) hasta situarse en 21.879,18. El Promedio Industrial Dow Jones subió +1.338,03 (+2,96%) hasta 46.504,68.

El repunte estuvo impulsado por expectativas de desescalada en Oriente Medio. Señales tempranas que sugirieron una posible desactivación del conflicto con Irán apoyaron el apetito por riesgo y llevaron a las acciones al alza al inicio de la semana.

Sin embargo, la incertidumbre sigue elevada. Mensajes contradictorios sobre la duración de las operaciones militares y riesgos sin resolver relacionados con el Estrecho de Ormuz mantuvieron los precios del petróleo firmes y limitaron el seguimiento del impulso.

Los mercados continúan centrados en la duración del shock petrolero. Se considera que una interrupción breve es manejable para el crecimiento y las acciones, mientras que una interrupción sostenida del suministro aumenta los riesgos de recesión a nivel global.

Los datos económicos de EE. UU. siguen siendo favorables. Las ventas minoristas y el ISM manufacturero superaron las expectativas, mientras que las nóminas aumentaron en 178.000 en marzo, lo que apunta a un crecimiento sostenido a pesar del estrés geopolítico.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 6 de abril
Antes de la apertura:
• No hay informes programados.
Publicaciones económicas:
• 14:00 GMT – ISM Services PMI, previsión 54,8 (anterior 56,1)
Después del cierre:
• No hay informes programados.

Martes, 7 de abril
Antes de la apertura:
• No hay informes programados.
Publicaciones económicas:
• 12:15 GMT – ADP Employment Change (anterior 10,0K)
• 12:30 GMT – Core Durable Goods Orders, previsión 0,5% (anterior 0,4%)
• 12:30 GMT – Durable Goods Orders, previsión -1,0% (anterior 0,0%)
• 16:35 GMT – Intervención de Goolsbee (Fed)
• 19:00 GMT – Consumer Credit, previsión 11,4B (anterior 8,0B)
Después del cierre:
• Greenbrier (GBX), estimado US$0,82
• Levi Strauss (LEVI), estimado US$0,37
• Phoenix Education (PXED), estimado US$0,34

Miércoles, 8 de abril
Antes de la apertura:
• Delta Air Lines (DAL), estimado US$0,62
• RPM (RPM), estimado US$0,35
Publicaciones económicas:
• 14:30 GMT – Inventarios de crudo (anterior 5,5M)
• 17:01 GMT – Subasta de bonos a 10 años
• 18:00 GMT – Actas del FOMC
Después del cierre:
• Applied Digital (APLD), estimado -US$0,15
• Constellation Brands (STZ), estimado US$1,71
• PriceSmart (PSMT), estimado US$1,57

Jueves, 9 de abril
Antes de la apertura:
• Neogen (NEOG), estimado US$0,06
• Simply Good Foods (SMPL), estimado US$0,40
• Wealthfront (WLTH), estimado US$0,12
Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – IPC subyacente (Core PCE), previsión 0,4% (anterior 0,4%)
• 12:30 GMT – PIB final, previsión 0,7% (anterior 0,7%)
• 12:30 GMT – Peticiones de subsidio por desempleo, previsión 210K (anterior 202K)
• 14:00 GMT – Inventarios mayoristas, previsión -0,5% (anterior -0,5%)
Después del cierre:
• WD-40 (WDFC), estimado US$1,42

Viernes, 10 de abril
Antes de la apertura:
• No hay informes programados.
Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – IPC subyacente (Core CPI), previsión 0,3% (anterior 0,2%)
• 12:30 GMT – IPC, previsión 1,0% (anterior 0,3%)
• 14:00 GMT – Sentimiento de Michigan, previsión 52,1 (anterior 53,3)
Después del cierre:
• No hay informes programados.

Actividad de bancos centrales

Martes: Goolsbee (miembro del FOMC) – 16:35 GMT
Martes: Jefferson (gobernador de la Fed) – 21:50 GMT
Miércoles: Actas del FOMC – 18:00 GMT

Los comentarios de la Fed y sus actas serán observados de cerca en busca de señales sobre los riesgos de inflación ligados a los precios de la energía y la trayectoria de la política. Los mercados esperan una postura de esperar y ver.

Perspectiva técnica

Índice semanal Promedio Industrial Dow Jones

Dow Jones: 46.504,68 (+2,96%), soporte en 45.673,06 (SMA a 52 semanas), 45.057,28, 41.921,97 y luego 45.673,06; resistencias en 47.785,04, 48.428,79 y 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Compuesto (IXIC)

Nasdaq: 21.879,18 (+4,44%), soporte en 21.502,72 (SMA a 52 semanas), 20.690,25, 19.402,01, luego 18.312,17; resistencias en 22.355,12, 22.748,03 y 24.019,99.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.582,69 (+3,36%), soporte en 6.458,84 (SMA a 52 semanas), 6.316,91, 5.918,66, luego 5.662,93; resistencias en 6.659,60, 6.740,00 y 7.002,28.

Todos los índices principales recuperaron sus SMA al alza a 52 semanas tras cruzar brevemente al lado débil de este indicador.

Perspectiva

Los mercados inician la semana centrados en los datos de inflación y las señales de la Fed. El PCE y el IPC serán clave para evaluar el impacto inicial de los precios energéticos más altos sobre la inflación al consumidor.

Las actas de la Fed y las intervenciones de sus miembros podrían reforzar las expectativas de que la política se mantendrá en pausa, especialmente mientras persistan los riesgos inflacionarios y los datos de crecimiento se mantengan estables.

Los desarrollos geopolíticos y la dirección de los precios del petróleo seguirán siendo determinantes. La duración de la interrupción del suministro continuará influyendo en las expectativas de inflación y en el comportamiento de las acciones en el corto plazo.

Técnicamente, los traders deberían seguir observando las medias móviles a 52 semanas para determinar la dirección.

Más información en nuestro Calendario económico.