La semana por delante: los mercados estadounidenses esperan el PCE, resultados de Netflix y ganancias corporativas

Visión general del mercado

Los índices bursátiles estadounidenses cerraron ligeramente a la baja la semana pasada mientras los inversores ponderaban datos económicos resilientes frente a un entorno político ruidoso. El Dow Jones Industrial Average retrocedió un 0,29% hasta 49.359,34, el Nasdaq Compuesto cayó un 0,66% hasta 23.515,39 y el el S&P 500 descendió un 0,38% hasta 6.940,01. A pesar del retroceso moderado, los tres índices principales se mantienen con holgura por encima de sus medias móviles de 52 semanas, lo que subraya la persistencia de una tendencia alcista intacta.

Los mercados siguen mostrando una notable compostura ante las tensiones geopolíticas, el renovado escrutinio sobre la Reserva Federal y nuevas propuestas de política orientadas a la asequibilidad y la vivienda. El foco de los inversores permanece firmemente en los fundamentales: crecimiento sostenido, inflación en moderación y ganancias corporativas robustas.

El impulso económico se mantiene fuerte, apoyado por un gasto del consumidor resiliente y un mercado laboral en mejora. Las ganancias corporativas se están ampliando más allá de las megacapitalizadas, y se proyecta que los 11 sectores del S&P contribuyan al crecimiento del BPA en 2026.

La rotación hacia valores cíclicos, las small y midcaps y las acciones internacionales sigue en el centro de la atención a medida que el mercado se ajusta a la perspectiva de una relajación gradual de la Fed más adelante este año.

Principales publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 19 de enero
Antes de la apertura:
• No hay informes programados
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas (Día de Martin Luther King Jr. – mercados cerrados)

Martes, 20 de enero
Antes de la apertura:
• 3M (MMM), est. $1,80
• D.R. Horton (DHI), est. $1,93
• Fastenal (FAST), est. $0,26
• Fifth Third (FITB), est. $1,00
• Forestar (FOR), est. $0,32
• KeyCorp (KEY), est. $0,39
• U.S. Bancorp (USB), est. $1,19
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Después del cierre:
• Netflix (NFLX), est. $0,55
• Bank OZK (OZK), est. $1,55
• Hancock Whitney (HWC), est. $1,49
• Interactive Brokers (IBKR), est. $0,59
• Progress Software (PRGS), est. $1,31
• United Airlines (UAL), est. $2,93

Miércoles, 21 de enero
Antes de la apertura:
• Johnson & Johnson (JNJ), est. $2,49
• Halliburton (HAL), est. $0,55
• Charles Schwab (SCHW), est. $1,39
• Travelers (TRV), est. $8,72
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – El presidente Trump habla en el Foro Económico Mundial
• 15:00 GMT – Ventas pendientes de viviendas, pronóstico -2,6% (anterior +3,3%)
• 15:00 GMT – Gasto en construcción, pronóstico +0,1% (anterior +0,2%)
Después del cierre:
• Kinder Morgan (KMI), est. $0,37
• Knight-Swift (KNX), est. $0,36
• CACI International (CACI), est. $6,48

Jueves, 22 de enero
Antes de la apertura:
• GE Aerospace (GE), est. $1,44
• Abbott Labs (ABT), est. $1,50
• Procter & Gamble (PG), est. $1,87
• Freeport-McMoRan (FCX), est. $0,29
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Índice de Precios PCE subyacente, pronóstico +0,2% m/m
• 13:30 GMT – PIB (final Q3), pronóstico +4,3% t/t
• 13:30 GMT – Solicitudes semanales de subsidio por desempleo, pronóstico 203K (anterior 198K)
• 15:30 GMT – Inventarios de crudo, anterior +3,4M
Después del cierre:
• Intel (INTC), est. $0,08
• Alcoa (AA), est. $0,93
• Capital One (COF), est. $4,13
• Intuitive Surgical (ISRG), est. $2,25

Viernes, 23 de enero
Antes de la apertura:
• SLB (SLB), est. $0,74
• Booz Allen Hamilton (BAH), est. $1,29
Publicaciones económicas:
• 14:45 GMT – PMI manufacturero flash S&P Global, pronóstico 52,1 (anterior 51,8)
• 14:45 GMT – PMI de servicios flash S&P Global, pronóstico 52,8 (anterior 52,5)
• 15:00 GMT – Confianza del consumidor de la Univ. de Michigan (final), pronóstico 54,0 (anterior 54,0)

Actividad del banco central

No hay discursos ni publicaciones programadas de la FOMC esta semana. Los mercados están atentos a los desarrollos en torno a la investigación sobre el presidente de la Fed, Powell, y a las especulaciones sobre su sucesor. Cualquier comentario relacionado con la independencia de la Fed o la dirección futura de la política monetaria podría provocar volatilidad en las tasas y en los mercados de renta variable.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 49.359,34 (-0,29%), soporte en 45.728,93, 45.452,03 y luego 44.591,15 (media móvil de 52 semanas), resistencia en 49.633,35.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 23.515,39 (-0,66%), soporte en 21.898,29, 20.905,99 y luego 20.677,43 (media móvil de 52 semanas), resistencia en 24.019,99.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.940,01 (-0,38%), soporte en 6.521,92, 6.360,58 y luego 6.261,53 (media móvil de 52 semanas), resistencia en 6.986,33.

Todos los índices principales se mantienen por encima de sus medias móviles de 52 semanas al alza, confirmando una tendencia alcista intacta.

Perspectiva

La atención esta semana se centrará en el informe de inflación PCE y en una intensa ronda de resultados corporativos. Una lectura estable del PCE cercana al 2,7% reforzaría las expectativas de recortes de tipos graduales a finales de esta primavera.

Las ganancias de GE, Intel y Netflix serán vigiladas de cerca como indicadores de la demanda industrial, el impulso en semiconductores y la fortaleza de los medios digitales. En particular, los resultados de Netflix podrían influir en el sentimiento en la tecnología de gran capitalización dado su papel como referencia de crecimiento dentro del sector de servicios de comunicación.

Aunque los acontecimientos políticos siguen acaparando titulares, los mercados permanecen guiados por los fundamentales: crecimiento sostenido, inflación en moderación y ganancias amplias, lo que mantiene un tono constructivo a corto plazo hasta finales de enero.

Más información en nuestro Calendario Económico.