La Semana que Viene: Los Mercados Observan las Señales de la Fed, las Ganancias de IA y Datos Clave de Empleo

Visión General del Mercado

Los futuros de acciones en EE. UU. se mantenían estables a primera hora del lunes, con futuros del S&P 500 subiendo un 0,17%, los futuros del Nasdaq 100 al alza un 0,26% y los futuros del Dow aumentando un 0,1% mientras los inversores iniciaban noviembre con confianza.

Octubre cerró con sólidos avances, ya que el S&P 500 subió un 2,3%, el Dow un 2,5% y el Nasdaq registró un aumento del 4,7%, respaldado por sólidos resultados corporativos y un renovado entusiasmo por la inteligencia artificial.

El optimismo se ha visto impulsado por más de 300 empresas del S&P 500 que publicaron resultados, de las que más del 80% superaron las expectativas. El sólido trimestre de Amazon y el continuo impulso en IA ayudaron a contrarrestar las preocupaciones sobre la política de tasas y la parálisis gubernamental. La decisión de la Fed la semana pasada de recortar las tasas por segunda vez este año—reduciendo el rango de fondos federales al 3,75%–4,00%—se vio matizada por el mensaje del presidente Powell de que no se garantiza un recorte en diciembre.

Los mercados también acogieron con buenos ojos las señales de un enfriamiento en las tensiones comerciales entre EE. UU. y China tras la reunión Trump–Xi, que produjo pausas en los aranceles y compromisos sobre exportaciones clave. Estos desarrollos han ayudado a sostener el repunte a pesar de la incertidumbre política en Washington, donde el cierre del gobierno sigue retrasando la publicación de datos importantes.

Aunque la volatilidad de octubre se incrementó brevemente, las acciones se mantuvieron firmes cerca de máximos históricos. Los traders están observando si la fortaleza estacional de noviembre puede continuar, ya que el S&P 500 ha registrado históricamente una ganancia media mensual del 1,8%.

Publicación de Datos Económicos y Ganancias Relevantes

Lunes, 3 de noviembre
Antes de la apertura:
• Affiliated Managers (AMG), estimado a $5,89
• IDEXX Labs (IDXX), estimado a $3,14
• Pinnacle West (PNW), estimado a $3,07
• Freshpet (FRPT), estimado a $0,42
Publicación de datos económicos:
• 14:45 GMT – PMI de Manufactura Final, pronóstico 52,2 (anterior 52,2)
• 15:00 GMT – PMI de Manufactura del ISM, pronóstico 49,4 (anterior 49,1)
• 15:00 GMT – Precios del ISM de Manufactura, pronóstico 62,4 (anterior 61,9)
Después del cierre:
• Palantir Technologies (PLTR), estimado a $0,17
• Clorox (CLX), estimado a $0,78
• Diamondback Energy (FANG), estimado a $2,95

Martes, 4 de noviembre
Antes de la apertura:
• Advanced Micro Devices (AMD), estimado a $1,17
• Shopify (SHOP), estimado a $0,34
• Pfizer (PFE), estimado a $0,63
• Uber (UBER), estimado a $0,69
• Ferrari (RACE), estimado a $2,39
Publicación de datos económicos:
• No hay publicaciones programadas (datos retrasados por el cierre del gobierno)
Después del cierre:
• Amgen (AMGN), estimado a $5,02
• Arista Networks (ANET), estimado a $0,72
• Spotify (SPOT), estimado a $1,96

Miércoles, 5 de noviembre
Antes de la apertura:
• McDonald’s (MCD), estimado a $3,33
• Novo Nordisk (NVO), estimado a $0,96
Publicación de datos económicos:
• 13:15 GMT – Informe de Empleo ADP, pronóstico +28K (anterior -32K)
• 14:45 GMT – PMI Final de Servicios, pronóstico 55,1 (anterior 55,2)
• 15:00 GMT – PMI de Servicios del ISM, pronóstico 50,8 (anterior 50,0)
Después del cierre:
• Robinhood Markets (HOOD), estimado a $0,54
• Qualcomm (QCOM), estimado a $2,87
• Arm Holdings (ARM), estimado a $0,33
• DoorDash (DASH), estimado a $0,68

Jueves, 6 de noviembre
Antes de la apertura:
• AstraZeneca (AZN), estimado a $1,15
• ConocoPhillips (COP), estimado a $1,41
• Parker-Hannifin (PH), estimado a $6,62
Publicación de datos económicos:
• 12:30 GMT – Reducción interanual de despidos según Challenger, anterior -25,8%
• 12:30 GMT – Productividad No Agrícola intertrimestral, pronóstico 3,6% (anterior 3,3%)
• 12:30 GMT – Costos Unitarios Laborales intertrimestrales, pronóstico 0,9% (anterior 1,0%)
Después del cierre:
• Airbnb (ABNB), estimado a $2,31
• Affirm (AFRM), estimado a $0,11
• Block (XYZ), estimado a $0,64

Viernes, 7 de noviembre
Antes de la apertura:
• Duke Energy (DUK), estimado a $1,75
• Constellation Energy (CEG), estimado a $3,09
• KKR (KKR), estimado a $1,29
Publicación de datos económicos:
• 15:00 GMT – Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, pronóstico 53,0 (anterior 53,6)
• 19:00 GMT – Crédito al Consumidor, anterior +$0,4B

Actividad de los Bancos Centrales

Jueves, 6 de noviembre
• Anna Paulson (Presidenta de la Fed de Filadelfia) – 14:00 GMT
• Alberto Musalem (Presidente de la Fed de St. Louis) – 16:30 GMT

Viernes, 7 de noviembre
• John Williams (Presidente de la Fed de Nueva York) – 07:00 GMT

Los portavoces de la Fed esta semana aclararán las intenciones de política tras el recorte de tasas de octubre. Los mercados estarán atentos a cualquier señal de que una flexibilización en diciembre siga siendo posible, especialmente si los datos privados de empleo muestran mayor debilidad.

Perspectiva Técnica

Índice Semanal del Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 47,562.88 (+0,75%), con soporte en 45,452.03. La media móvil de 52 semanas es 43,639.26. Resistencia en 48,040.64.

Índice Semanal del Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 23,724.96 (+2,24%), con soportes en 22,193.07, 20,905.99 y 20,560.17. La media móvil de 52 semanas se sitúa en 19,870.57. Resistencia en 24,019.99.

Índice Semanal del S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6,840.20 (-0,71%), con soportes en 6,550.78, 6,360.58 y 6,212.69. La media móvil de 52 semanas se sitúa en 6,079.52. Resistencia en 6,920.34.

Todos los índices principales se mantienen por encima de las medias móviles de 52 semanas ascendentes, confirmando una tendencia alcista intacta.

Perspectiva

El tono del mercado esta semana dependerá de las ganancias de los líderes en inteligencia artificial y del informe de empleo ADP, ya que el cierre del gobierno sigue oscureciendo los datos oficiales. Con la Fed señalando cautela y los responsables de la política divididos respecto a la decisión de tasas en diciembre, cualquier sorpresa negativa en el empleo del sector privado podría reforzar las expectativas de nuevos recortes.

Los resultados del sector tecnológico seguirán siendo el centro de atención, con AMD, Qualcomm y Palantir ofreciendo la próxima prueba de la durabilidad del repunte en IA. Las ganancias del sector farmacéutico y los titulares sobre aranceles podrían añadir volatilidad, aunque las sólidas tendencias de beneficios y la disminución de las tensiones comerciales continúan respaldando el sentimiento del mercado.

En general, las acciones entran en noviembre con un impulso positivo. La fortaleza estacional, los resultados constantes y un sesgo moderadamente dovish de la Fed sugieren que las correcciones podrían mantenerse contenidas, manteniendo una perspectiva constructiva a corto plazo para los activos de riesgo.

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