Nasdaq 100: Las presiones de valoración se intensifican mientras las actas de la Fed sacuden el sentimiento del mercado de valores

El rally de Wall Street se detiene ante preocupaciones de valoración que enfrían el impulso

Las acciones estadounidenses pausaron su rally el jueves, afectadas por preocupaciones sobre valoraciones infladas y el optimismo menguante respecto a recortes agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal. Con pocos catalizadores nuevos, los operadores reevaluaron los riesgos en el mercado de acciones tras semanas de impulso alcista impulsado por el entusiasmo en inteligencia artificial y las esperanzas de una política monetaria más flexible.

Las actas de la reunión de la Fed publicadas el miércoles revelaron que los responsables de la política se mantienen cautelosos respecto a la inflación, moderando las expectativas de una flexibilización rápida. Aunque el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, expresó su apoyo a más recortes de tasas este año, el mercado sigue siendo sensible a cualquier comentario agresivo de otros funcionarios del banco central, incluidos los próximos aportes del gobernador Michael Barr y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly.

¿Están en riesgo las valoraciones elevadas sin más apoyo de la Fed?

La resiliencia del mercado ante la debilidad estacional está siendo puesta a prueba, ya que las apuestas por recortes de tasas enfrentan presión. A las 16:30 GMT, el Dow Jones cayó 254,32 puntos o 0,55% hasta 46.347,46, el S&P 500 descendió 32,71 puntos o 0,48% hasta 6.721,01, y el Nasdaq cayó 110,583 puntos o 0,51% hasta 22.932,794. Esta corrección sigue a un fuerte rally de varias semanas que llevó a los índices a territorio de sobrecompra, aumentando el riesgo de una corrección técnica.

Las acciones del sector de consumo discrecional, sensibles a las tasas, encabezaron las pérdidas. Tesla cayó un 1,9% tras el inicio de una investigación por parte de los reguladores estadounidenses sobre casi 3 millones de vehículos equipados con su sistema de conducción autónoma completa. Amazon bajó un 0,5%, arrastrando al sector a una caída del 0,9%. Las grandes tecnológicas se mantuvieron mayormente estables, con Apple, Microsoft y AppLovin bajo presión, lo que contribuyó a la debilidad del Nasdaq.

¿Qué sectores tuvieron problemas y qué acciones resistieron la tendencia?

El sector industrial fue otro punto débil, con Boeing cayendo un 3,2% y Honeywell descendiendo un 2,1%. En general, el sector experimentó una pérdida del 0,9%, reflejando preocupaciones sobre la demanda cíclica. Los constructores de viviendas también registraron una fuerte caída, ya que el aumento de las tasas disminuye la demanda habitacional; Pultegroup y D.R. Horton cayeron un 5,2% y un 4,5%, respectivamente.

Sin embargo, no todo fue negativo. Delta Air Lines subió un 5,1% tras publicar una perspectiva optimista para el cuarto trimestre, mientras que PepsiCo sumó un 2,2% gracias a sólidos resultados del tercer trimestre. Albemarle se disparó un 7,2% tras una llamada optimista de analistas y las noticias sobre el endurecimiento de los controles en la exportación de tierras raras por parte de China.

¿Sigue intacto el mercado alcista a pesar de las presiones a corto plazo?

Aunque los riesgos a corto plazo se están acumulando, varios analistas siguen siendo optimistas respecto a la tendencia general. El interés de los inversores por las tecnológicas de calidad y la disminución de las tensiones geopolíticas —destacado por el avance en el alto el fuego entre Israel y Hamas— aportan algunos vientos a favor.

Técnicamente, los futuros E-mini del Nasdaq-100 señalan un posible techo de reversión, lo que podría propiciar una corrección de 2 a 3 días. Sin embargo, a menos que se confirme una mayor bajada, la tendencia general se mantiene intacta.

Los operadores estarán atentos a los portavoces de la Fed del viernes y a cualquier titular geopolítico para evaluar la próxima señal direccional. Con un posicionamiento aún alcista, el mercado sigue siendo vulnerable a sorpresas en las tasas o a anuncios macro inesperados.

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