Nasdaq 100: Marvell cae un 16% hoy mientras las acciones tecnológicas se desploman y los datos del PCE afectan el sentimiento

Nasdaq 100 retrocede por debajo de la resistencia; observa el soporte cercano a la SMA de 50 días mientras la inflación se mantiene alta

 

Los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron bruscamente el viernes, rompiendo un rebote de dos días y borrando la mayor parte de las ganancias de esta semana, ya que los operadores se desvincularon del sector tecnológico y reaccionaron a los datos de una inflación con precios que se resisten a bajar. El índice cerró con una caída del 1,29%, ubicándose en 23.462,75 tras no haber mantenido el máximo de jueves cerca de los 23.800.

La venta del viernes se produce después de que el índice alcanzara un récord de 24.068,50 a principios de este mes, solo para retroceder y probar el soporte en torno a 23.035 la semana pasada. La media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente en 23.223, sigue ofreciendo soporte a corto plazo, mientras que la SMA de 200 días, a más largo plazo, se mantiene significativamente por debajo en 21.705, lo que subraya que la tendencia alcista general sigue intacta.

¿Cómo está moldeando el indicador de inflación de la Fed las expectativas de recortes de tasas?

La lectura del PCE subyacente de julio aumentó un 2,9% interanual, en línea con las expectativas pero superior a la del mes anterior. Si bien estos datos alimentan la esperanza de un posible recorte de tasas en septiembre, también señalan presiones inflacionarias persistentes, dejando a la Fed en una situación de espera y observación.

Según Ellen Zentner de Morgan Stanley, a menos que se intensifique la debilidad del mercado laboral, la Fed podría mostrarse reticente a flexibilizar de manera agresiva. El informe de nóminas no agrícolas de la próxima semana podría ser un factor clave para definir las expectativas de tasas a corto plazo.

Los semiconductores lideran el descenso del Nasdaq 100 a medida que se enfría el comercio relacionado con IA

Las acciones tecnológicas, en particular las de semiconductores, ejercieron un fuerte peso sobre el índice. Marvell Technology cayó cerca de un 16% tras orientar ingresos del tercer trimestre por debajo de las estimaciones. Nvidia descendió un 2,8%, extendiendo su corrección ante las preocupaciones sobre las ventas de chips en China tras el anuncio de Alibaba de un procesador de IA competidor. AMD, Lam Research y Broadcom también registraron pérdidas de más del 3%, presionando al Philadelphia Semiconductor Index.

A medida que el repunte del Nasdaq 100 está cada vez más ligado al optimismo por la IA, cualquier fisura en la narrativa de los semiconductores ha sido castigada, especialmente dado que las valoraciones se mantienen elevadas.

¿Dónde encuentran los operadores fortaleza relativa?

Las estrategias defensivas ofrecieron un refugio limitado. Los nombres del sector de consumo y salud, como PepsiCo, Keurig Dr Pepper y Amgen, registraron ganancias modestas. Sin embargo, los sectores industrial y tecnológico se mostraron en general más débiles. Caterpillar cayó un 2% después de advertir de un impacto en las ganancias relacionado con aranceles, mientras que Dell se desplomó un 9% tras una perspectiva débil.

Los servicios públicos y el sector inmobiliario se mantuvieron estables, lo que sugiere que los operadores están equilibrando el riesgo de cara a septiembre, un mes históricamente débil para las acciones.

¿Está en riesgo la tendencia alcista del Nasdaq 100?

El índice continúa manteniéndose por encima de niveles técnicos clave, con la SMA de 50 días actuando como soporte a corto plazo. Una rotura por debajo de 23.200 podría abrir la baja hacia 22.775. Pero mientras se mantenga el nivel de 23.000, las correcciones podrán interpretarse como consolidación dentro de una tendencia alcista más amplia.

Los operadores deberían seguir de cerca el calendario económico de septiembre. El informe de empleo del viernes y los comunicados ISM de la próxima semana podrían determinar si el Nasdaq 100 vuelve a probar los 24.000 o retrocede hacia 22.500.

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