Nasdaq 100: Nvidia y las acciones de chips caen por conversaciones sobre la desaceleración de la IA

El Nasdaq cae mientras los líderes de la IA cuestionan la carrera

El Nasdaq no cae por el petróleo. El crudo está más alto y las materias primas energéticas reciben demanda. La venta proviene del complejo de IA porque quienes están construyendo la carrera ahora hablan de pisar el freno. Nvidia, las acciones de memoria, los fabricantes de equipos para chips y los hiperescaladores están todos en el lado débil antes de la apertura del mercado de contado. Toda la operación estaba valorada para modelos más rápidos, centros de datos más grandes y otra ronda de gasto. Los titulares del lunes desmontaron justo esa suposición.

A las 11:42 GMT, los futuros del Dow cotizan en 52.886,00, con una caída de 116,00 o -0,22%. Los futuros del índice S&P 500 cotizan en 7.684,00, con una caída de 43,25 o -0,56%. Los futuros del Nasdaq cotizan en 29.256,50, con una caída de 427,75 o -1,44%.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini Nasdaq-100 de diciembre

Los futuros E-mini Nasdaq-100 de diciembre caen con fuerza en la sesión de premercado. La tendencia principal es bajista. La tendencia a la baja se reafirmó hoy temprano cuando los vendedores perforaron el mínimo menor en 29.219,75. Una cotización por encima de 30.061,25 cambiará la tendencia principal a alcista.

El índice también cotiza por debajo de la media móvil de 50 días en 29.601,35, lo que reafirma la solidez de la tendencia bajista. Esta media actúa ahora como resistencia.

El rango intermedio va de 27.493,75 a 30.627,00. Su zona de retroceso en 29.060,50 a 28.690,75 es el próximo objetivo a la baja.

Los nombres más grandes de la IA dieron a los vendedores la excusa

El CEO de Anthropic, Dario Amodei, pidió un ritmo más lento en el desarrollo de la IA de frontera. El CEO de OpenAI, Sam Altman, respaldó un marco de seguridad federal y dijo que una OPV este año sería un error. Elon Musk coincidió con Amodei. El mercado no necesitó una pausa formal para reaccionar. Le bastó que las tres figuras más importantes del sector cuestionaran la velocidad del despliegue.

No se está diciendo que los centros de datos vayan a apagarse. Altman dijo que frenar no significa detenerse. La demanda de inferencia sigue ajustada. Pero las acciones de IA estaban valoradas para una aceleración. Una curva de capacidades más lenta cambia las cuentas de gasto y eso basta para golpear una operación que apuntaba en la otra dirección. El comentario de Altman sobre la OPV agrava el problema. El mercado ha estado valorando a las empresas privadas de IA en base a expectativas antes de que salgan a bolsa. Un camino más lento hacia una OPV no cambia los ingresos de Nvidia este trimestre. Enfría la creencia de que cada gran empresa de IA corre hacia una valoración masiva en el mercado público.

Los chips muestran primero el daño

Nvidia cotizaba a la baja en el premarket. Intel, Marvell y Micron caían con más fuerza. Los semiconductores arrastran la expectativa de que los hiperescaladores sigan realizando pedidos. Cuando esa expectativa recibe un golpe, los proveedores de chips se venden primero, luego las empresas de suministro de energía para centros de datos y, finalmente, las compañías cloud sufren porque son las que pagan las facturas.

Los compradores todavía cuentan con demanda y con la escasez de capacidad de inferencia. Eso no es lo que están vendiendo los traders este lunes. Están vendiendo la valoración atribuida a un crecimiento más rápido.

NVIDIA aparece con una fuerte caída según la negociación nocturna. La apertura temprana de hoy se espera alrededor de 213,12 USD, lo que la pondría por debajo del último mínimo menor en 215,10 USD y en posición de probar la media móvil de 50 días en 212,58 USD.

El ETF iShares PHLX Semiconductor aparece con una fuerte caída según la negociación nocturna. Los operadores anticipan una apertura en torno a 502,19 USD. Esto situaría al ETF a poca distancia del mínimo principal más cercano en 489,21 USD. Una cotización por debajo de ese nivel trasladará el impulso a la baja, con 464,08 USD como próximo objetivo potencial. Superar 535,48 USD cambiaría la tendencia principal a alcista.

El ETF también cotiza por debajo de la media móvil de 50 días en 531,52 USD. Esta media actúa como resistencia y como indicador de tendencia a corto plazo.

Acciones en el foco

SK Hynix y Samsung Electronics cayeron con fuerza en Corea del Sur. ASML, Infineon, Siemens Energy y Schneider Electric sufrieron presión en Europa. La venta atravesó el segmento de memoria, el equipo para semiconductores y la infraestructura energética en tres continentes antes siquiera de la apertura del mercado estadounidense en contado.

El petróleo añade presión sobre las tasas

El crudo está por encima de 100 USD después de que Arabia Saudí cerrara el oleoducto que evita el estrecho de Ormuz. WTI subía más del 2% la mañana del lunes mientras los futuros de acciones caían. El petróleo no es la razón por la que el Nasdaq cae 1,5% antes de la apertura: la culpable es la IA. Pero el crudo por encima de 100 USD mantiene viva la presión sobre la inflación de cara a la reunión de la Fed de esta semana. Los futuros de fondos federales descuentan aproximadamente un 86% de probabilidad de una subida. La tecnología es el factor que pesa; el petróleo es la presión extra sobre las tasas.

Qué vigilar

La apertura del mercado de contado será la prueba. Nvidia, Micron, Marvell y el grupo de semiconductores contarán la historia primero. Si los chips se estabilizan mientras el Dow se mantiene, el lunes habrá sido simplemente un reajuste de una operación masiva y nada más. Los alcistas de la IA aún cuentan con demanda, escasez de inferencia y planes de gasto. Los bajistas, por su parte, por fin cuentan con que los propios líderes de la industria cuestionen la velocidad. Eso es nuevo y el Nasdaq lo está descontando antes de la campana.

El sesgo es bajista en los tres. El Nasdaq-100 cotiza por debajo de su media móvil de 50 días en 29.601,35, con la tendencia confirmada a la baja tras romper 29.219,75. La zona de retroceso en 29.060,50 a 28.690,75 es el objetivo inmediato, con la media móvil de 200 días en 27.793,00 por debajo.

El ETF de semiconductores se aproxima a su mínimo principal en 489,21 USD, con 464,08 USD como siguiente objetivo. NVIDIA abre por debajo de su mínimo menor en 215,10 USD, con la media móvil de 50 días en 212,58 USD y el mínimo del 24 de agosto en 207,25 USD por debajo. La media móvil de 200 días en 197,47 USD es donde el daño se intensificaría.

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