Nasdaq 100: Tesla, Alphabet y el petróleo a 100 dólares ponen a las tecnológicas bajo presión

Tesla y Alphabet arrastran los futuros a la baja

Tesla y Alphabet cayeron con fuerza en la preapertura tras decepcionar en flujo de caja libre y elevar la factura de la carrera por la IA. Eso por sí solo habría sido suficiente para arrastrar al Nasdaq a la baja el jueves. Pero el crudo lo empeora: el Brent se acerca a los 100 dólares y el WTI supera los 90 dólares tras ataques hutíes a petroleros saudíes, y los rendimientos del Tesoro están rompiendo al alza con el diez años en su nivel más alto desde enero de 2025. El Nasdaq recibe presión desde todos los frentes.

Los futuros del S&P 500 caen 0,97%. Los futuros del Nasdaq-100 caen 1,35%. Los futuros del Dow se hundieron con fuerza.

Futuros diarios E-mini Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre cotizan a la baja poco antes de la apertura de la sesión de contado. Esto situaría al índice en posición de poner a prueba el mínimo de la semana pasada en 28.408,25. Con el mercado ya por debajo de la media móvil de 50 días en 29.836,23, el sesgo es bajista. Esto podría llevar a una rotura bajista por debajo del mínimo de la semana pasada.

Una mayor debilidad hoy podría desplazar el foco hacia la zona de retroceso a largo plazo entre 27.142,25 y 26.208,25. Esto incluye la media móvil de 200 días en 26.934,46.

Tesla falló y la quema de caja es real

Tesla cayó más del 7% en la preapertura tras un gran fallo en las ganancias del segundo trimestre. Los gastos operativos aumentaron más rápido que los ingresos y la compañía presentó flujo de caja libre negativo. Las inversiones de capital alcanzaron los 5.790 millones de dólares durante el trimestre, un 142% más que hace un año, y la dirección aún espera más de 25.000 millones de dólares en gasto total este año en infraestructura de IA, producción de semiconductores, Optimus y el despliegue de robotaxis.

El negocio automotriz generó 20.520 millones de dólares en ingresos, un 23% más que hace un año, y ese es el dato que evita que esto se convierta en un colapso total. Pero el mercado no paga la valoración de Tesla por un buen trimestre automovilístico. Paga por IA física y conducción autónoma, y ambas áreas consumen caja más rápido de lo que generan ingresos.

Tesla cotiza cerca de $344,90 en la preapertura, situándola en posición de desafiar el mínimo principal del 7 de abril en $337,24 durante la sesión de contado. Una rotura por debajo de ese nivel podría conducir a más presión a la baja, con una cotización por debajo de los 300 dólares posible en el corto plazo.

Alphabet tiene los ingresos pero elevó la factura

Alphabet es un problema distinto. Los ingresos de Google Cloud saltaron un 82% hasta 24.800 millones de dólares y el margen operativo de la división subió al 35,6% desde el 20,7% de hace un año. Esos números prueban que la demanda de IA está generando ingresos reales en la nube.

La acción aún cayó más del 5% porque la cifra de gasto sorprendió al mercado. Alphabet elevó su previsión de gastos de capital para 2026 a 195.000-205.000 millones de dólares desde un rango previo de 180.000-190.000 millones y advirtió que el gasto volverá a aumentar en 2027. La compañía también registró flujo de caja libre negativo en el trimestre. Alphabet tiene el crecimiento de ingresos. También le dice a Wall Street que el coste de atender esa demanda está subiendo más rápido de lo que nadie esperaba.

Alphabet cotiza cerca de $324,98 en la preapertura, lo que sitúa la acción justo en la media móvil de 200 días en $323,19 y en el soporte de Fibonacci en $324,25. Un rebote técnico tras la primera prueba de esa confluencia es posible, pero el impulso bajista podría ser demasiado fuerte para sostenerlo.

Los rendimientos registran una rotura alcista por el crudo y las peticiones

El rendimiento del Treasury a 10 años subió hasta el 4,707%, su nivel más alto desde enero de 2025. El 2 años escaló al 4,343% y el 30 años subió al 5,188%. El crudo, en máximos de seis semanas, es la fuerza detrás del movimiento y el dato de peticiones de paro del jueves lo empeoró. Las peticiones fueron 187.000 frente a una estimación de 212.000, lo que no es el tipo de debilidad del mercado laboral que dé al Fed motivo para aflojar. Crudo más alto, rendimientos más altos y una economía que se niega a ralentizarse es la peor combinación para las acciones de crecimiento que lideran este mercado a la baja.

Qué vigilar

El petróleo es la variable que lo controla todo el jueves. Un crudo cercano a los 100 dólares mantiene los rendimientos al alza y a las acciones de crecimiento bajo presión. Una desescalada en Oriente Medio quitaría presión al crudo y daría margen al Nasdaq para estabilizarse. Más ataques a petroleros o otra ronda de ataques de EE. UU. hace lo contrario y el mercado ha visto doce noches consecutivas de ataques sin pausa.

Tesla y Alphabet deben demostrar que el gasto en IA se transforma en retornos antes de que el mercado les dé crédito por ello. El Nasdaq-100 está desafiando el mínimo de la semana pasada y una rotura abre el camino hacia la media móvil de 200 días y la zona de retroceso a largo plazo muy por debajo de los niveles actuales. El Dow tiene más posibilidades de aguantar, pero el mercado en general no puede absorber un rendimiento a 10 años por encima del 4,70% y un crudo en estos niveles sin que primero los valores de crecimiento encuentren un suelo.

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