Nasdaq 100 y S&P500: el acuerdo AMD–Meta impulsa la tecnología mientras las acciones de software se recuperan

Las acciones estadounidenses se recuperan tras las fuertes pérdidas del lunes

Tras las fuertes pérdidas sufridas el lunes, las acciones estadounidenses pudieron recuperarse el martes, con el S&P 500 subiendo un 0,52 %, el Nasdaq Composite un 0,85 % y el Dow Jones Industrial Average subiendo 353 puntos, o un 0,73 %. Este avance se debió principalmente al repunte de las empresas de semiconductores y de los valores de software, pero persistió un tono de cautela entre los operadores, ya que los nuevos aranceles y el aumento de las tensiones geopolíticas pesaron sobre los mercados.

AMD y Meta alcanzan un acuerdo plurianual para infraestructura de IA

AMD protagonizó una jornada destacada el martes con el anuncio de que Meta, anteriormente conocida como Facebook, firmó un acuerdo plurianual con AMD para utilizar sus GPUs en la expansión de sus centros de datos de IA, con hasta 6 gigavatios de potencia y mediante un warrant condicionado al rendimiento (otorgado a Meta) que podría permitir a Meta comprar hasta 160 millones de acciones de AMD. Esto se produce después del anuncio la semana pasada de Meta sobre el despliegue de millones de GPUs de Nvidia en sus infraestructuras, pero la caída del 1 % de Nvidia el martes sugiere que los inversores ven a AMD captando cuota de mercado frente a Nvidia en el segmento de infraestructura de IA.

Las acciones de software suben mientras los inversores se preparan para la disrupción de la IA

En mi opinión, los principales índices también se beneficiaron de una subida sustancial en varias acciones relacionadas con el software. Salesforce y ServiceNow subieron un 3 % cada una, mientras que el ETF iShares Expanded Tech – Software Sector (IGV) ganó un 2 %, aunque sigue más de un 30 % por debajo de su máximo de 52 semanas.

Según los traders de Mizuho, los clientes minoristas están al margen, esperando posibles anuncios de nuevos productos relacionados con la IA, y señalan que cada vez que se publican noticias sobre Anthropic se interpretan como una competencia adicional para las aplicaciones heredadas, independientemente de si realmente lo son. Esta postura cautelosa contribuye al menor impulso que ha hecho que el repunte haya sido menos agresivo.

La temporada de resultados revela ganadores y perdedores claros

También creo que los resultados publicados hoy han dejado claras las divisiones entre sectores. Por ejemplo, Home Depot superó las expectativas del cuarto trimestre al reportar mejores BPA y ventas. Esta noticia hizo que las acciones de Home Depot subieran un 2,7 %.

Mientras tanto, Keysight Technologies registró una fuerte ganancia, con sus acciones disparándose un 15 % tras presentar mejores beneficios por acción y ventas. Por el contrario, Hims & Hers Health vio caer sus acciones casi un 7 % después de emitir su previsión de ingresos para el primer trimestre, que quedó por debajo del consenso de FactSet de 653 millones de dólares y también por debajo de la guía de LSEG.

Finalmente, las acciones de Diamondback Energy cayeron un 3 % tras publicar beneficios ajustados por debajo de lo esperado.

Los aranceles y las tensiones geopolíticas mantienen a los operadores en alerta

En noticias económicas, consideramos que el arancel del 10 % impuesto por EE. UU. ha generado preocupación y especulación sobre cómo afectará a otras economías. Con el anuncio del presidente Trump de que podría elevar el arancel al 15 %, muchos inversores no saben cómo actuar y han adoptado una postura aversa al riesgo.

Además, la tensión continua entre EE. UU. e Irán complica aún más esta incertidumbre. Esto significa que la compra cautelosa será la tónica hasta que haya más claridad sobre el impacto de los nuevos aranceles. Son especialmente preocupantes las respuestas de China y Europa.

El potencial alcista sigue limitado mientras el riesgo de aranceles domina las perspectivas

Además de los índices de referencia, estamos observando la siguiente capa de indicadores para ver si se identifica una tendencia temprana. El sector Energía (-0,65 %) y el sector Financiero (-0,79 %) fueron los que peor se comportaron el martes, mientras que Tecnología (+0,61 %) y Consumo Discrecional (+0,64 %) fueron los sectores que mejor lo hicieron ese día. Como tal, los inversores que compran en la caída siguen siendo visibles en todo el mercado, como lo demuestran las numerosas empresas de hardware relacionadas con la IA, junto con un gran número de compañías de software.

Sin embargo, creemos que, dado que la aplicación generalizada de aranceles parece inminente y es probable que se aumente su nivel, el potencial alcista en estos sectores será muy limitado en el corto plazo.

Además del fenómeno continuado de aranceles que afecta al sentimiento de riesgo, los operadores deben seguir de cerca las revisiones de las previsiones de beneficios futuras por parte de los analistas, como muestran Hims & Hers y ONEOK, que recortaron sus estimaciones de beneficio por acción para todo el año, y observar cómo esos cambios afectan al sentimiento del mercado a medida que se adaptan las proyecciones sobre beneficios futuros.

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