Nasdaq 100 y S&P 500: Microsoft sube de madrugada, Meta cae mientras el PCE pone a prueba a las tecnológicas

Los futuros intentan estabilizarse tras el peor día del Dow desde abril de 2025

Microsoft está haciendo el trabajo pesado la mañana del jueves después de que la peor sesión para el Dow en más de un año dejara a los tres índices buscando un suelo. Los futuros suben levemente con los futuros del Nasdaq-100los futuros del S&P 500 ganando un 0,17% y los futuros del Dow avanzando 67 puntos, o un 0,13%.

El mercado al contado lo necesita. El Dow perdió 1.153,18 puntos, o un 2,19%, el miércoles. El S&P 500 cayó un 1,52%. El Nasdaq Composite retrocedió un 1,74% y ahora está más de un 10% por debajo de su récord intradía. La Fed mantuvo los tipos pero dejó septiembre abierto con tres disidencias a favor de una subida, y el rendimiento del bono a 30 años superó el 5,2% el jueves, hasta su nivel más alto desde 2007. Ese es el número con el que el mercado de acciones tiene que lidiar antes que con cualquier otra cosa.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del S&P 500 de septiembre

Los futuros E-mini del S&P 500 de septiembre suben y se mantienen estables a primera hora del jueves. El mínimo intradía de hoy en 7.331,00 está ligeramente por encima del mínimo de ayer en 7.324,00.

El miércoles, el índice cerró con fuertes pérdidas y en una posición débil tras romper el suelo principal en 7.357,25. El siguiente suelo principal en 7.292,25 podría ser un punto desencadenante para una aceleración a la baja.

Los principales objetivos bajistas incluyen la media móvil de 200 días en 7.134,31 y la zona de retroceso a largo plazo entre 7.047,75 y 6.895,25.

En el alza, la resistencia principal es una combinación de la resistencia a corto plazo entre 7.493,00 y 7.540,50 y la media móvil de 50 días en 7.526,61.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini del Nasdaq-100 de septiembre suben levemente durante la sesión previa a la apertura. Antes, el índice cayó hasta 27.202,00 antes de girar al alza. Esta fue la sexta sesión consecutiva de mínimos descendentes.

Los compradores entraron justo antes del nivel del 50% a largo plazo en 27.142,25 y de la media móvil de 200 días en 26.987,80. Si esta última cede, los precios podrían seguir desplomándose hasta el nivel del 61,8% en 26.208,25. En el alza, el nivel del 50% en 28.283,50 es el objetivo más cercano.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del Dow Jones Industrial Average de septiembre

Los futuros E-mini del Dow Jones Industrial Average de septiembre suben a primera hora del jueves. Hasta ahora, el movimiento se mantiene por encima del mínimo de ayer en 51.630,00. El contrato de futuros también se sitúa dentro de una zona de retroceso a corto plazo entre 51.882 y 51.463 y por debajo de la media móvil de 50 días en 51.977.

Superar y mantener un repunte por encima de la media móvil de 50 días indicará que los compradores han regresado tras la caída del miércoles, mientras que una negociación sostenida por debajo de 51.463 indicará que vendedores más agresivos buscan llevar los futuros del Dow a la baja.

Microsoft dio a los compradores lo que Meta no pudo ofrecer

Microsoft sube alrededor de un 8% en el premarket y la razón es sencilla. Azure creció un 43% a tipos de cambio constantes, por encima del 40,2% previsto, y superó los 100.000 millones de dólares en ingresos en el ejercicio fiscal 2026. En las últimas dos semanas, el mercado se preguntó si el gasto de los hyperscalers iba por delante de la demanda. Microsoft dijo que no y lo respaldó con 90.010 millones de dólares en ingresos trimestrales frente a los 87.620 millones estimados.

Los gastos de capital y los arrendamientos financieros alcanzaron 41.000 millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal, un aumento del 69%, y la directora financiera Amy Hood dijo que el gasto volverá a crecer en el ejercicio 2027. Esa es la parte que el resto de las grandes tecnológicas no ha podido entregar. Microsoft está gastando a un ritmo que hundiría a la mayoría de las empresas y la demanda sigue superando al despliegue. Un informe no zanja el debate sobre la valoración de la IA en el sector, pero da a los compradores algo que no habían tenido en semanas.

Técnicamente, Microsoft cotiza actualmente a 424,18 USD. Si abre en el mercado al contado a este precio, estará en posición de desafiar la media móvil de 200 días en 434,13 USD. Esto sería una prueba importante para los operadores porque el mercado o bien resistirá este indicador o bien producirá una rotura alcista con 466,12 USD como próximo objetivo principal.

Meta muestra dónde el mercado pone el límite

Meta cae alrededor de un 10% tras no cumplir las expectativas de beneficios y orientar los ingresos del tercer trimestre entre 61.000 y 64.000 millones de dólares, con el extremo inferior por debajo de los 63.150 millones que esperaban los analistas. El beneficio ajustado se situó en 6,18 USD por acción, quedando 1,04 USD por debajo de la estimación de LSEG.

El negocio publicitario sigue funcionando, pero el mercado observa lo que Meta está gastando en IA y no ve una vía clara que conecte ese desembolso de capital con los retornos. Microsoft mostró esa vía el miércoles por la noche. Meta no. Esa es la distinción que está marcando el mercado ahora mismo. Superar las previsiones de ingresos no basta cuando el gasto es tan elevado. El mercado quiere ver de dónde volverá el dinero, y Meta dejó esa pregunta abierta.

Técnicamente, se espera que Meta abra en una posición débil en 533,17 USD, según la negociación nocturna. Esto la situaría por debajo del último mínimo oscilante en 540,18 USD, confirmando el patrón de doble techo en 686,08 y 691,52 USD.

El bono a 30 años al 5,2% es el verdadero problema

La Fed mantuvo los tipos el miércoles, pero el extremo largo de la curva no recibió el mensaje. El rendimiento a 30 años por encima del 5,2% es su nivel más alto desde 2007 y ese movimiento es más importante para el mercado de acciones que la propia decisión de mantener los tipos. Warsh se negó a dar un calendario, aceptó tres disidencias a favor de una subida y dejó septiembre totalmente sobre la mesa. Sameer Samana, de Wells Fargo, considera que la Fed permanecerá en modo de espera y observación, con septiembre aún en juego si la inflación lo respalda.

Los datos del jueves decidirán si el extremo largo sigue subiendo. PIB, solicitudes de subsidio por desempleo y el PCE se publican esta mañana. Los economistas esperan que la inflación PCE general sea del 3,7% interanual y la PCE subyacente del 3,3%. Un dato firme validaría a los disidentes y daría al bono a 30 años otra razón para subir. Una lectura más suave sería la primera oportunidad que tiene el mercado en dos semanas para frenar la apuesta por una subida en septiembre.

Los mercados extranjeros divididos sobre la tecnología

Europa recibe una demanda modesta: el Stoxx 600 sube un 0,30%, el CAC 40 de Francia gana un 0,53% y el FTSE 100 del Reino Unido añade un 0,38%. El DAX de Alemania y el FTSE MIB de Italia cotizan a la baja.

Asia se mantuvo bajo presión. El Kospi de Corea del Sur cayó un 1,23%, el S&P/ASX 200 de Australia perdió un 0,78% y el CSI 300 de China retrocedió un 1,10%. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,71%. La debilidad en Asia sigue reflejando el comercio de semiconductores de EE. UU. a lo largo de la cadena de suministro. El informe de Microsoft podría frenar esas ventas. No las terminará a menos que el resto de las grandes tecnológicas aporte pruebas similares.

Qué vigilar

Amazon, Apple y Coinbase informan tras el cierre y el mercado necesita saber si Microsoft fue una excepción o el comienzo de una respuesta más amplia sobre el gasto en IA. Meta mostró lo que ocurre cuando el desembolso de capital va por delante de las pruebas. Microsoft mostró lo que ocurre cuando la demanda está ahí para justificarlo. Amazon y Apple determinarán qué informe se acerca más a la historia real para el resto del grupo.

El dato del PCE de esta mañana es el otro catalizador. La Fed dejó tres disidencias sobre la mesa y no dio ninguna orientación futura al mercado. Un dato de inflación firme, con el bono a 30 años ya en máximos desde 2007, mantiene la presión sobre las acciones desde el frente de los tipos, independientemente de lo que arrojen los resultados. El Nasdaq acumula seis sesiones consecutivas de mínimos descendentes y se sitúa justo por encima de su media de 200 días. El Dow está por debajo de su media de 50 días tras perder más de 1.100 puntos en una sola sesión. Ambos índices necesitan que los datos y los resultados cooperen al mismo tiempo, y ahora mismo el mercado no lo está recibiendo.

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