Noticias del gas natural: las posiciones cortas récord de fondos de cobertura alimentan un repunte impulsado por el clima

Posiciones cortas récord preparan un comercio volátil del gas natural

Los futuros de gas natural cercanos y diferidos suben levemente el martes por la mañana ante la expectativa de temperaturas más frías en varias zonas clave de demanda de EE. UU. El repunte del lunes hasta un máximo de cuatro semanas se vio impulsado principalmente por un agresivo cierre de cortos por parte de los fondos de cobertura. Los fondos de cobertura empezaron la semana con posiciones muy cortas debido a las expectativas de un invierno más cálido vinculadas al Super El Niño.

Según Commodity Weather Group, los pronósticos prevén temperaturas más frías desde el centro de EE. UU. hasta la Costa Este hasta aproximadamente el 20 de noviembre. Un aumento en las exportaciones de gas natural de EE. UU. también aportó chispa, con flujos netos de GNL a los terminales de exportación estadounidenses que alcanzaron un récord de 21,6 bcf/día el sábado, según BNEF.

Los catalizadores del alza de precios son el clima y la demanda de GNL, pero el combustible del repunte lo aportan las posiciones cortas abultadas de los fondos de cobertura. Según el último informe “Commitment of Traders” de la CFTC, publicado el viernes, los grandes especuladores añadieron 14.124 posiciones cortas en la semana terminada el 3 de noviembre. El aumento elevó su posición neta corta en 3.699 contratos, hasta 258.863.

Esperamos que las condiciones volátiles continúen durante las próximas 10 sesiones de negociación, o hasta que se publique un nuevo pronóstico para 10 a 15 días.

Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de diciembre

Los futuros de gas natural de diciembre se dispararon el lunes, cambiando la tendencia principal a alcista al superar el máximo de oscilación en $3,092. Una operativa por debajo de $2,830 cambiará la tendencia principal a bajista.

El rango a largo plazo es de $5,164 a $2,830. Su objetivo de resistencia en la zona de retroceso es de $3,997 a $4,272. El rango intermedio es de $3,709 a $2,830. Su objetivo de resistencia en la zona de retroceso es de $3,241 a $3,338. El nuevo rango a corto plazo es de $2,830 a $3,239. Su objetivo de soporte en la zona de retroceso es de $3,035 a $2,986.

La media móvil de 50 días está en $3,327. Se sitúa dentro de la zona de retroceso intermedia. Forma un clúster de resistencia con el nivel del 61,8% en $3,338.

La media móvil de 200 días está en $3,945. Actualmente se encuentra frente a la zona de resistencia a largo plazo. Forma un clúster de resistencia amplio con el nivel del 50% en $3,997.

Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de abril

La tendencia principal se volvió alcista para los futuros de gas natural de abril el lunes cuando los compradores superaron el máximo de oscilación en $2,395. Una operativa por debajo de $2,330 cambiará la tendencia principal a bajista.

El rango a corto plazo es de $2,712 a $2,330. Su zona de retroceso en $2,521 a $2,566 es el primer objetivo al alza.

El rango intermedio es de $2,918 a $2,330. Su objetivo en la zona de retroceso es de $2,624 a $2,693. La resistencia de la media móvil de 50 días está en $2,611, justo por delante del nivel del 50%.

El objetivo de la zona de retroceso a largo plazo es de $2,862 a $2,987. La media móvil de 200 días en $2,914 y un máximo principal en $2,918 están dentro de la zona.

Qué vigilar

Futuros de gas natural de diciembre

Mi sesgo cambió al alza el lunes cuando los compradores superaron los $3,092, cambiando la tendencia principal a alcista. Temprano el martes, veo a los compradores enfrentándose a una posible resistencia en el nivel intermedio del 50% en $3,241. El máximo del lunes en $3,239 se quedó un poco corto para una prueba exacta.

Superar $3,241 reforzará mi perspectiva y podría generar el impulso alcista necesario para desafiar el clúster de resistencia formado por la media móvil de 50 días en $3,327 y el nivel del 61,8% en $3,338. Los vendedores podrían aparecer para detener el repunte, pero una rotura alcista por encima de $3,338 podría desencadenar una aceleración al alza con un par de máximos principales en $3,652 y $3,709 como los siguientes objetivos.

No mantener una subida por encima de $3,241 será una señal de debilidad. Esto indicaría que el repunte del lunes probablemente estuvo impulsado por cierre de cortos más que por compras agresivas. Si el impulso cambia a la baja, podríamos ver una corrección hacia la zona de retroceso a corto plazo en $3,035 a $2,986.

Una prueba exitosa de la zona de retroceso a corto plazo será crítica para la continuación de la subida. Con la tendencia principal al alza, es probable que los compradores aparezcan en una ruptura hacia el área de retroceso con la esperanza de formar un posible doble suelo secundario alcista. Si $2,986 falla como soporte, entonces habrá que vigilar una nueva prueba a corto plazo del soporte de $2,839 a $2,830.

Esencialmente, lo que el mercado pregunta a los traders es: ¿quieren gas natural lo suficiente como para perseguir las ofertas, o están dispuestos a esperar una corrección y ofertar de forma pasiva a su precio?

Futuros de gas natural de abril

Mi sesgo cambió a alcista el lunes cuando la tendencia pasó a alcista al superar $2,395. Si el impulso al alza continúa, entonces espere un avance hacia la zona de retroceso en $2,521 a $2,566. Superar esta área pondrá en el radar la media móvil de 50 días en $2,611 y la zona de retroceso intermedia en $2,624 a $2,693.

No poder superar $2,521 señalará que las compras son débiles y que las ventas pueden estar ganando algo de fuerza. Esto podría conducir a un retroceso del 50% de la primera subida desde $2,330. Ahora mismo ese nivel está alrededor de $2,405. La primera subida suele ser un cierre de cortos. Lo que esperamos ver en cualquier retroceso es la formación de un potencial doble suelo secundario alcista. Esto indicará que han entrado nuevos compradores en el movimiento.

Más información en nuestro Calendario económico.