Noticias del oro: caída del dólar liderada por el yen da soporte al oro antes del IPP y el IPC

La debilidad del dólar dio impulso al oro, pero el riesgo de la Fed no ha desaparecido

El oro al contado subió el miércoles por un dólar más débil, no por una prima de guerra. El yen se disparó. El euro avanzó antes del BCE. El índice dólar cayó y entraron compradores extranjeros. El oro respondió de inmediato.

La otra cara de la operación sigue ahí. El crudo cruzó un nivel que cambia la conversación sobre inflación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron firmes. Las probabilidades de una subida de tipos en septiembre no disminuyeron. El IPP y el IPC de esta semana decidirán qué lado de la operación del oro tiene más peso.

A las 13:54 GMT, el oro al contado (XAUUSD) cotiza a $4.418,65, sube $62,95 o 1,45%.

El yen está llevando al dólar a la baja

El yen cotizó cerca de 153,32 por dólar el miércoles tras alcanzar un máximo de siete meses de 152,89 el martes. La divisa ha ganado alrededor de un 4% este mes. Los operadores esperan que el Banco de Japón suba tipos 25 puntos básicos en su reunión del 17-18 de septiembre. El carry trade está bajo presión y el yen es la razón por la que el índice dólar está en un mínimo de dos semanas.

El euro subió a $1,1641 ante la expectativa de que el Banco Central Europeo suba tipos el jueves. Dos importantes bancos centrales apretando en la misma semana han puesto al dólar a la defensiva frente a varias divisas. El oro aprovechó lo que el dólar le dio el miércoles.

El dólar no cae porque la situación de inflación en EE. UU. haya mejorado. Cae porque el yen y el euro se están revalorando por sus propios movimientos de tipos. Son operaciones separadas.

El Brent por encima de 100 dólares mantiene vivo el problema de la inflación

El Brent superó los 100 dólares por barril el miércoles por primera vez desde el 24 de julio. El WTI ascendió por encima de 95 dólares tras ataques de fuerzas iraníes a buques y a una base militar estadounidense en Jordania. Washington dijo que había destruido petroleros iraníes. El conflicto se está escalando, no estabilizando. Los operadores de oro ya saben lo que hace el crudo en estos niveles a la conversación sobre tipos.

Los rendimientos del Tesoro no retroceden

El rendimiento a dos años superó el 4,42% el miércoles. El 10 años se mantuvo cerca del 4,81%. El 30 años rondó el 5,25%. Ninguno de esos niveles se ha moderado pese a la debilidad del dólar.

El tramo a dos años es el extremo sensible a los tipos de la curva. Sigue descontando la subida de septiembre como un evento vivo. El 10 años y el 30 años en estos niveles mantienen las condiciones apretadas.

IPP e IPC aterrizan con el crudo en estos niveles

El Índice de Precios al Productor (IPP) del jueves y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del viernes son los últimos informes importantes de inflación antes de la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre. Los operadores ya sitúan la probabilidad de subida de septiembre cerca del 60%.

Un dato suave da más margen a los compradores de oro mientras el dólar se mantenga débil. Un dato caliente tras la subida del crudo por encima de 100 dólares devuelve el control a los rendimientos.

Análisis técnico diario del oro al contado (XAUUSD)

El oro al contado sube levemente el miércoles tras recuperarse de un retroceso en la sesión temprana a $4.341,26. El rebote ahora amenaza con superar el máximo de ayer en $4.442,98, lo que convertiría a $4.341,26 en un nuevo mínimo menor.

La tendencia principal es bajista según el gráfico principal de oscilaciones. Se volvió bajista la semana pasada cuando los vendedores rompieron $4.311,04, llegando a $4.282,62. El posterior repunte contracorriente hasta $4.510,93 cambió $4.282,62 en un nuevo mínimo principal. Una rotura por debajo de este nivel reafirmará la tendencia bajista, mientras que un movimiento por encima de $4.510,93 cambiaría la tendencia principal a alcista.

Mirando las zonas de retroceso, la resistencia está entre $4.489,87 y $4.538,77. Esta zona detuvo el repunte en $4.510,93 el 3 de septiembre. En el lado bajista, la zona clave de soporte es $4.319,60 a $4.230,51. Esta área detuvo las ventas en $4.282,62 el 2 de septiembre.

El soporte de medias móviles lo aporta la de 50 días en $4.262,18. La resistencia de medias móviles es la de 200 días en $4.537,36.

El posible clúster de soporte formado por el mínimo de swing en $4.282,62 y la media móvil de 50 días en $4.262,18 es el objetivo a la baja. Compradores contracorriente podrían entrar en una prueba de esta zona, pero si falla, el siguiente punto detonante para una aceleración a la baja en el corto plazo es el nivel del 61,8% en $4.230,51.

Un movimiento por encima de $4.510,93 podría crear el impulso alcista necesario para desafiar el clúster de resistencia formado por la media móvil de 200 días en $4.537,36 y el nivel del 61,8% en $4.538,77. Este último es un posible punto detonante para una aceleración al alza.

Qué vigilar

El dólar está haciendo el trabajo a corto plazo para el oro. El Banco de Japón y el BCE van a endurecer en la próxima semana, por eso el índice dólar está en un mínimo de dos semanas en lugar de subir con el crudo por encima de 100 dólares. El IPP del jueves y el IPC del viernes son las últimas referencias antes del 16 de septiembre. Los datos de inflación decidirán si los rendimientos recuperan el control desde la operación en divisas.

La inclinación a corto plazo es a la baja con la tendencia principal bajista y un segundo máximo inferior ya en marcha. El clúster de soporte en $4.282,62 a $4.262,18 es el objetivo a la baja. El sesgo cambia a alcista si se supera $4.510,93, lo que alteraría la tendencia principal y abriría la resistencia cerca de la media móvil de 200 días. El repunte del miércoles es contracorriente hasta que el mercado demuestre lo contrario.

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