Noticias del oro: Los traders retiran ganancias antes de las nóminas

El oro retrocede tras alcanzar un máximo histórico mientras se intensifican las expectativas de recorte de tasas de la Fed

Los precios del oro retrocedieron el jueves, cayendo desde un máximo histórico de $3.578,66 alcanzado el día anterior, mientras los traders recogían beneficios antes de importantes datos sobre el mercado laboral de Estados Unidos. La corrección se produce tras un fuerte repunte impulsado por las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal y por las preocupaciones cada vez mayores sobre el impulso económico en EE. UU.

El oro al contado se suavizó mientras los traders cambiaban su atención a las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves y al informe de nóminas privadas ADP, con el mercado en general pendiente de los cruciales datos de nóminas no agrícolas del viernes. La corrección se considera una pausa técnica, con un soporte a corto plazo en el máximo previo de $3.500,20.

Otros niveles de soporte incluyen el retroceso del 50% del rango reciente de $3.311,56 – $3.578,66, ubicado en $3.445,11, seguido de la media móvil de 50 días en $3.364,90.

La debilidad del mercado laboral alimenta las expectativas de recorte de tasas

Los datos de ADP mostraron que las nóminas privadas aumentaron en apenas 54.000 en agosto, muy por debajo de las expectativas de un incremento de 75.000 y significativamente inferiores a los 106.000 del mes anterior. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo también aumentaron a 237.000, superando las previsiones y sugiriendo signos adicionales de debilitamiento del mercado laboral. El miércoles, el Departamento de Trabajo informó que las ofertas de empleo habían caído más de lo esperado a 7,181 millones, alcanzando un mínimo de 10 meses.

Estos informes han fortalecido significativamente las expectativas de una flexibilización por parte de la Fed a corto plazo. Los futuros de fondos federales ahora incorporan una probabilidad del 97,4% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 17 de septiembre, según la herramienta CME FedWatch. Los mercados también están valorando un total de 139 puntos básicos en recortes para fines del próximo año.

Los rendimientos de los bonos caen, el dólar se mantiene estable antes de las nóminas no agrícolas

Los rendimientos del Tesoro continuaron cayendo, con el rendimiento a 10 años descendiendo a 4,18%, el de 2 años a 3,60% y el de 30 años a 4,86%. La disminución de los rendimientos siguió a datos laborales más débiles y a comentarios dovish de varios funcionarios de la Fed, quienes señalaron que el estrés del mercado laboral respalda el argumento de tasas más bajas. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió ligeramente hasta 98,23, mientras el yen se debilitó a 148,33, reflejando la cautela antes del informe de empleo del viernes.

Perspectiva del mercado: Pronóstico alcista para el precio del oro

La corrección del oro parece ser técnica, pues los fundamentos subyacentes siguen siendo sólidos. La creciente evidencia de un debilitamiento del mercado laboral en EE. UU., los rendimientos del Tesoro en descenso y las expectativas casi unánimes del mercado de un recorte de tasas por parte de la Fed este mes refuerzan el pronóstico alcista para el precio del oro.

Mientras el soporte en $3.445,11 se mantenga, es probable que se reanude la presión al alza, con una nueva prueba del máximo histórico y la posibilidad de un impulso hacia los $3.600. Los traders deben mantenerse alerta ante los datos de nóminas no agrícolas del viernes, que podrían servir como un nuevo catalizador para el próximo movimiento del oro.

Más información en nuestro Calendario Económico.