Oro: la cautela de la Fed se encuentra con un dólar fuerte y una demanda persistente de valores refugio
El 2 de octubre, el oro cotizaba en un contexto de condiciones contradictorias: funcionarios de la Reserva Federal expresando su preocupación por la economía y los mercados financieros, y los operadores de lingotes cada vez más inquietos por la fortaleza del dólar estadounidense, el alza de los rendimientos del Tesoro y el riesgo de una recesión provocada por el precio de la energía. Los participantes del mercado vuelven a cuestionar la relación entre la inflación y los precios más bajos del oro.
El informe laboral de EE.UU. de septiembre se publicará pronto. Los analistas esperan apenas unos 90.000 empleos nuevos el mes pasado y que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,1%. Algunos responsables de la Reserva Federal han indicado poca preocupación por otra subida de tipos en octubre si el informe laboral refleja un fortalecimiento continuado del mercado laboral. Sin embargo, otros funcionarios de la Fed han señalado que necesitarán ver más datos, especialmente ante las recientes caídas de la inflación.
Con los principales bancos centrales siguiendo políticas de diversificación de reservas y otros bancos centrales de grandes economías ampliando sus reservas en divisas, se espera que el oro continúe su repunte. El informe de Reuters de esta semana indicó que muchos bancos centrales de mercados emergentes siguen comprando oro para reducir su exposición al dólar estadounidense. Los ETF de oro registraron entradas durante las últimas once semanas.
Al igual que el oro, la demanda industrial de la plata seguirá sosteniendo su precio a pesar de las correcciones asociadas con las subidas de tipos y un dólar más fuerte. La electrificación de la red, el aumento de la fabricación solar y otras inversiones en infraestructura continuarán generando una amplia demanda de plata. Según la perspectiva del Silver Institute, se espera que el mercado de la plata registre un déficit estructural hasta 2026 de aproximadamente 67 millones de onzas. En general, la amplia demanda industrial junto con la disminución de la oferta de minería y procesamiento dejarán a la plata en un déficit de suministro pese al endurecimiento de la política monetaria.
Análisis técnico del oro: El XAU/USD mantiene los $4.160 mientras los $4.190 siguen siendo la primera prueba de recuperación
El oro cotiza en torno a los $4.183. Lo interesante es que el precio intenta establecer un suelo por encima del soporte de $4.160 tras rebotar desde el mínimo de $4.112. La recuperación parece algo mejor, pero el oro sigue cotizando por debajo de ambos promedios móviles e incluso por debajo de la línea de tendencia bajista más amplia, por lo que la imagen general sigue siendo bajista.
En cuanto a resistencias, miro el primer nivel en $4.190. Mantenerse por encima de ese nivel es importante para que los alcistas conserven un sesgo positivo a corto plazo. Si eso ocurre, el foco se desplazaría hacia los $4.214 y luego a los $4.238. Por otro lado, si vuelve la presión vendedora, una rotura por debajo de los $4.160 dejaría de nuevo al $4.112 en el mapa y centraría la atención en los $4.073 y $4.030.
El RSI se recupera hacia la línea media, y considero que esto es una pausa del impulso bajista, pero no un cambio a alcista. Hasta que el oro cierre diariamente por encima de los $4.190 y $4.214, y de las SMA de 10 y 20 respectivamente, buscaré aprovechar cualquier sesgo alcista a corto plazo. Un cierre diario por debajo de los $4.160 y $4.112 pondría la atención en los soportes de $4.073 y $4.030.
Pronóstico de precio de Gold
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Ver todos los pronósticos de GoldAnálisis técnico de la plata: El XAG/USD consolida por encima de los $59,96 mientras $61,72 frena la recuperación
Actualmente, la plata cotiza a $61,14 tras encontrar soporte en $59,96. Veo que, por el momento, la plata ha dejado de marcar nuevos mínimos, pero eso no confirma una nueva tendencia ya que sigue atrapada en un canal descendente junto a ambos promedios móviles. Por tanto, considero la acción del precio actual como un movimiento lateral dentro de una tendencia bajista más amplia.
La resistencia más cercana que veo está en $61,72. Si la plata rompe ese nivel, la siguiente resistencia se situaría en $63,06, seguida por $65,09. Si, por el contrario, intervienen los vendedores y se perfora el soporte de $59,96, veo soporte adicional en $58,94 y $57,64.
El RSI también muestra que el impulso a la baja se está diluyendo, ya que se ha recuperado desde territorio de sobreventa. Creo que la acción del precio sigue siendo bajista y, hasta que no rompa la resistencia en $61,72 y la línea de tendencia descendente, mantendré un sesgo bajista. Una ruptura de $63,06 me haría cambiar a alcista, y si pierde el soporte en $59,96, me fijaría el objetivo en $58,94.
