Perspectiva del dólar: la inflación que se resiste a bajar impulsa al DXY mientras EUR/USD y GBP/USD retroceden

Noticias sobre el dólar estadounidense: los precios PCE que se resisten a bajar elevan el riesgo de subidas de la Fed antes del discurso de Warsh

El dólar estadounidense comienza el 27 de agosto con compras después de que la inflación de julio resultara algo más elevada de lo esperado. El índice de precios PCE subió un 0,2% mensual y un 3,7% interanual, frente al 3,6% anual previsto, mientras que el PCE subyacente aumentó un 0,2% y se mantuvo en el 3,3%. Estos datos han inclin ado la valoración del mercado a favor de una subida de tipos en septiembre, aunque mantener los tipos sigue siendo el escenario más probable. Los mercados esperan claridad en el discurso en Jackson Hole del presidente de la Fed Kevin Warsh sobre si la inflación persistente pesa más que las señales más débiles del consumo y del mercado laboral.

El rendimiento del euro es mejor en comparación con el resto de las divisas principales debido a los desafíos inflacionarios que afronta el BCE. Datos recientes de la zona euro mostraron crecimiento de la actividad empresarial y, aun con los costes energéticos y las interrupciones en las cadenas de suministro, el camino de vuelta al objetivo del 2% del BCE empieza a vislumbrarse. Esto genera expectativas de nuevos ajustes restrictivos a pesar de un crecimiento desigual.

Las expectativas de un endurecimiento revisado que alivie los problemas de inflación que actualmente presionan al Banco de Inglaterra se han debilitado y enfriado lentamente. Sin embargo, el entorno de inflación todavía elevado se ha convertido en una preocupación clara para el BoE, manteniéndolo en una falacia de demanda. Las revelaciones del martes por parte de Reuters de que los movimientos recientes de la libra estaban siendo impulsados por expectativas sobre la política estadounidense en lugar de factores domésticos fueron un indicio claro.

Para el 27 de agosto, el tema principal en FX es un ligero aumento del riesgo de subidas de la Fed debido a los precios PCE que se resisten a bajar, aunque siguen predominando expectativas estables de subidas en Europa. El foco principal para el dólar es el mensaje de Warsh en Jackson Hole, mientras que el euro y la libra siguen siendo sensibles a si sus respectivos bancos centrales pueden mantener sus políticas ante la amenaza de limitar el crecimiento.

Análisis técnico del índice dólar estadounidense: el DXY prueba 99,12 mientras la estructura descendente limita la recuperación

Actualmente, el índice DXY cotiza en la zona de 99,14 en el gráfico de 4 horas tras rebotar desde la zona de 98,56. El DXY se ha recuperado desde niveles inferiores; sin embargo, continúa por debajo de la EMA de 100 periodos en la zona de 99,45 y sigue contenido dentro de la línea de tendencia descendente en torno a la zona de 99,15. Por tanto, la estructura general permanece bajista pese a la recuperación.

El RSI se sitúa actualmente en el entorno de 56. Esto muestra que el precio ha recuperado algo de valor; no obstante, la resistencia se ubica ahora en 99,12–99,26, seguida por la resistencia en la zona de 99,48, la de 99,69 y la de 99,99. El primer soporte se encuentra en 98,99, seguido por 98,82, 98,56 y 98,33.

Según mi análisis, el DXY está intentando formar un rebote correctivo. Este rebote permanecerá contenido por debajo de las zonas de 99,26 y 99,48. Una ruptura por encima de estas áreas permitiría al precio volver a poner a prueba la zona de 99,69. Si el DXY comienza a cotizar por debajo de la línea de tendencia descendente, entonces lo más probable es que el precio vuelva a probar las zonas de 98,82 y 98,56.

Análisis técnico GBP/USD: la libra retrocede a 1,3598 mientras el canal ascendente afronta una prueba clave

GBP/USD cotiza en 1,3588 y se ha retirado con fuerza desde la zona de resistencia 1,3656–1,3676 en el gráfico de 4 horas. El cruce está probando actualmente el límite inferior del canal ascendente en 1,3597 y cotiza inmediatamente por debajo de la EMA de 50 periodos. La EMA de 100 periodos se sitúa en 1,3554, lo que sigue indicando acción positiva del precio, pero el último movimiento a la baja ha debilitado sin duda el impulso a corto plazo.

El RSI está en 39, lo que implica una pendiente negativa para el precio y la presencia de resistencia en la zona de 1,3565. Si el precio continúa a la baja, el soporte puede esperarse en las zonas de 1,3526 y 1,3481. La resistencia puede situarse en la zona de 1,3598, seguida por 1,3656–1,3676 y 1,3707.

GBP/USD se enfrenta actualmente a una decisión técnica importante. Cotizar por encima de 1,3565 y del canal ascendente probablemente conduciría a una recuperación hacia 1,3656. Cotizar por debajo de 1,3565 sería una señal claramente negativa y probablemente llevaría a una caída a 1,3526.

Análisis técnico EUR/USD: el euro se mantiene por encima de 1,1641 mientras la corrección se estabiliza

EUR/USD

EUR/USD cotiza actualmente en la zona de 1,1656 en el gráfico de 4 horas tras corregir desde la zona de 1,1711. EUR/USD ha estado cotizando por encima de la EMA de 50 periodos en 1,1641 y de la EMA de 100 periodos en 1,1600. Además, la estructura general es alcista, ya que el precio ha operado dentro de un canal ascendente durante las últimas sesiones sin violar los límites superiores del canal.

El RSI está en 49, lo que lo sitúa en territorio neutral después de una zona de sobrecompra previa. EUR/USD tiene soporte en 1,1641, luego en 1,1624 y en 1,1600. La resistencia puede encontrarse en 1,1658, luego 1,1678, 1,1711, 1,1733 y 1,1751.

En mi opinión, EUR/USD sigue cotizando de forma alcista mientras se mantenga por encima de 1,1641, con potencial de más ganancias hasta 1,1678 y, quizá, incluso 1,1711. Una ruptura por debajo de 1,1641 sería bajista y probablemente nos llevaría de vuelta a las zonas de soporte en 1,1624 y 1,1600.