Perspectiva del oro y la plata: las apuestas a subidas de la Fed se disparan mientras el petróleo, los rendimientos y el dólar presionan a los metales
El oro y la plata siguen estando presionados por tendencias importantes, entre ellas la inflación de los precios de la energía, el aumento de las tasas de interés en EE. UU. y un dólar estadounidense más fuerte.
Los futuros sobre la tasa de los fondos federales están incorporando cada vez mayores probabilidades de una subida de 50 puntos básicos en octubre. Hace una semana esas probabilidades estaban en torno al 57% y ahora rondan el 72%. Dado el nivel elevado de los precios del petróleo y que el objetivo de inflación de la Reserva Federal sigue sin alcanzarse, se esperan comentarios más agresivos por parte de los funcionarios de la Fed.
A finales de la semana pasada, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, afirmó que le gustaría ver las tasas por encima del rango del 3,25% y reiteró su preferencia por una política más restrictiva durante más tiempo del que el mercado actualmente implica. El lunes, la gobernadora de la Fed, Cook, dijo que esperaba presiones inflacionistas adicionales en el corto plazo debido al reciente repunte de los precios del petróleo y al potencial de una fuerte actividad económica relacionada con la inteligencia artificial (IA).
Según Cook, las presiones inflacionistas relacionadas con la IA podrían prolongarse durante un periodo extenso. Los funcionarios de la Reserva Federal hablarán a lo largo de la semana y hay varios informes económicos clave programados, que moverán el mercado y probablemente influirán en la decisión de tipos de la Fed en octubre.
Las tensiones en el mercado de bonos se están acelerando. Los rendimientos de referencia de EE. UU. se sitúan en niveles no vistos desde antes de la crisis financiera de 2008. El dólar estadounidense también está cerca de sus máximos de 2020. Ambos factores aumentan el coste de oportunidad de invertir en activos más riesgosos y elevan el coste de oportunidad de mantener lingotes.
Normalmente, los riesgos geopolíticos dan un apoyo al oro, pero los riesgos de inflación asociados a factores geopolíticos —por ejemplo, la posible interrupción del suministro de petróleo entre EE. UU. e Irán— actúan en contra de la demanda de oro.
Las expectativas sobre la tasa de los fondos federales y la inflación se mostraron menos acomodaticias el lunes. Estas expectativas sobre los tipos, junto con otras previsiones de política monetaria, provocaron una venta tanto en el oro como en la plata.
Desde un punto de vista fundamental, las expectativas de mayores tasas e inflación van en contra del oro y la plata. El informe estadounidense sobre el gasto de consumo personal y el empleo, previsto para el viernes, serán eventos importantes para las perspectivas de precios a corto plazo de ambos metales.
Análisis técnico del oro: XAU/USD mantiene el soporte en $4.112 mientras $4.190 se convierte en la primera prueba de recuperación
La oferta en $4.144 para el oro refleja cierta reparación a corto plazo del daño tras la reciente rotura bajista por debajo de la zona de soporte de $4.225–$4.228. Observo que el oro cotiza actualmente cerca de la zona de soporte de $4.112. Aunque la acción del precio ha escalado casi de inmediato hacia una tendencia bajista, considero el área por debajo de las medias móviles y la línea de tendencia descendente como territorio bajista.
Veo una resistencia a corto plazo en el nivel de $4.190. Una rotura alcista por encima de $4.190 colocaría el precio en una nueva tendencia alcista a corto plazo, con el siguiente objetivo en $4.214 y $4.238. Esperaría que el precio acabe volviendo a poner a prueba el soporte de $4.112. Una nueva rotura bajista del precio tendría como siguientes objetivos los niveles de $4.073 y $4.030.
El índice de fuerza relativa (RSI) en la parte baja de su rango sugiere que el precio del oro sigue en una tendencia bajista. Consideraría que una caída y cierre por debajo del soporte de $4.112 reforzaría mi visión bajista. Un movimiento por encima de $4.238 neutralizaría la tendencia bajista.
Pronóstico de precio de Gold
Cada nuevo análisis de Gold a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de GoldAnálisis técnico de la plata: XAG/USD mantiene $60,31 mientras $61,45 limita el rebote
La plata cayó hasta la zona de $60,95 en el gráfico de 4 horas desde la zona de $62,18. La plata sigue intentando encontrar soporte por encima de la zona de $60,31. La tendencia a más largo plazo sigue siendo bajista, ya que la plata permanece por debajo de las medias móviles simples de 200 y 100 periodos y de la línea de tendencia bajista.
Espero resistencia en $61,45 y, si se rompe, $62,18 sería el siguiente nivel. Resistencias adicionales se encuentran en $63,15 y $64,08.
La caída actual de los precios de la plata ha llevado al RSI a la zona de sobreventa. El soporte se espera en $60,31 y, por debajo de ese nivel, en $59,52 y $58,77.
Espero que la plata se mueva a la baja desde los niveles actuales mientras cotice por debajo del área de $61,45–$62,18. Un movimiento por encima de $62,18 cambiaría la perspectiva a corto plazo al alza y daría soporte en $60,31. Una caída por debajo del soporte de $60,31 daría lugar a una declive más profundo hasta $59,52 y $58,77.
