Cobre
El primer mercado que estoy observando es el mercado del cobre. Vemos que abrimos la sesión con una caída significativa, pero luego se produjo un giro al alza a medida que las tasas se relajaron un poco. Nos acercamos a la EMA de 200 días, un indicador que muchos operadores vigilan de cerca.
En este momento, si diéramos la vuelta y rompiéramos por encima del nivel de $6,50, sigo pensando que sería una señal potencial de que iremos mucho más arriba. El cobre, como materia prima, probablemente seguirá moviéndose en función de las preguntas más recientes sobre oferta y demanda. Ahora mismo estamos viendo más flujo saliendo de Chile que antes, lo que ha introducido cierta presión negativa en los precios.
Pero al mirar el gráfico de más largo plazo, sigue siendo claramente una tendencia alcista. Cualquier argumento de fortalecimiento por la IA probablemente también impulse este activo. Soy alcista, aunque reconozco que es un mercado ruidoso.
DAX
El DAX se disparó durante la jornada, quizás en parte por los sólidos márgenes de BMW y en parte por la idea de que Estados Unidos e Irán podrían estar acercándose a intentar llegar a algún acuerdo. Los qataríes han estado yendo y viniendo en las negociaciones. La elección en Estados Unidos probablemente genera cierta esperanza infundada.
No obstante, este es un mercado muy fuerte y las correcciones de corto plazo deberían seguir atrayendo atención. No tengo intención de vender en corto este mercado; simplemente no me interesa. Creo que el gasto fiscal de Alemania este año terminará por impulsar al DAX, por lo que busco valor en las correcciones de corto plazo.
EUR/USD
El euro también ha subido. Creo que parte de esto es un poco de esperanza infundada respecto a la situación en Oriente Medio. No estoy completamente convencido. Estamos justo en la resistencia, así que busco señales de debilidad para volver a vender en corto. Sería una operación de muy corto plazo.
Pienso que este mercado probablemente se moverá lateralmente y dará vaivenes. No será hasta que rompamos por encima del nivel de 1,1350 que me pondré alcista, y hay que tener en cuenta que el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos se publica el viernes, por lo que creo que el impulso de los compradores probablemente sea limitado.
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Finalmente, mirando al dólar estadounidense frente al dólar canadiense, se publican cifras de empleo de ambos países el viernes, así que anticipo bastante acción lateral aquí. El mercado está probando actualmente la EMA de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 61,8% desde el doble suelo. Esta es una zona que antes fue resistencia y que ahora actúa como soporte.
Habrá que ver cómo se desarrolla, pero creo que cierta compresión lateral tiene sentido. El diferencial de tipos todavía favorece a Estados Unidos, aunque no es un diferencial enorme. No creo que por sí solo sea suficiente para mover el par de forma significativa.
En la situación actual, creo que simplemente estamos tratando de decidir qué hacer con la EMA de 200 días. Un rebote no me sorprendería en absoluto, y estoy dispuesto a aprovecharlo.