EUR/USD
El euro es por donde empiezo hoy. Recientemente hemos visto una venta bastante significativa del euro, seguida de cierta consolidación. Sospecho que la presión bajista seguirá formando parte fundamental de este mercado, y creo que el nivel de 1,1350 por encima sigue siendo una barrera. Busco señales de agotamiento tras un repunte a corto plazo.
El dato de inflación de la zona euro de septiembre se publicó en 3,8% interanual, desde 3,2% en agosto, con la energía aportando 1,71 puntos porcentuales. Ésta es la historia principal. La cuestión será si la inflación en Europa realmente empieza a despegar en comparación con Estados Unidos. Tenga en cuenta que la política monetaria de Estados Unidos también se mantiene bastante restrictiva. Los tipos han estado más altos en EE. UU. durante bastante tiempo.
La Reserva Federal se reúne el 27 y 28 de octubre, seguida por la reunión del BCE el 28 y 29 de octubre. Tal como están las cosas ahora, veo este mercado para vender los repuntes. Si se produce alguna rotura alcista, buscaré entrar en cortos cerca de 1,1350. Dicho esto, el mercado se ve bastante tranquilo.
GBP/USD
La libra esterlina es una historia algo diferente en este momento; hoy se publicó un dato de inflación. Los datos de la ONS publicados hoy mostraron que el IPC de septiembre aumentó 3,5% interanual, desde 3,1% en agosto. Esto significa que el mercado empieza a pensar que, quizá, la inflación en el Reino Unido seguirá siendo un problema.
El Banco de Inglaterra mantuvo recientemente los tipos en 3,75% en su decisión de septiembre, con 3 de 9 miembros prefiriendo subir los tipos hasta el 4%. Quizá el mercado esté empezando a percibir eso. La próxima decisión prevista es el 5 de noviembre.
Ahora mismo, este mercado parece intentar mantener la consolidación observada durante el último año. Una rotura alcista aquí podría abrir la puerta a tres o cuatro subidas potenciales, aunque probablemente habrá más movimientos laterales que otra cosa debido al diferencial de tipos, pero sí justificaría un reajuste de la cotización de la libra esterlina. El nivel de 1,35 podría ser nuestro próximo destino.
USD/CAD
El panorama inflacionario canadiense es menos sencillo de lo que podrían sugerir los titulares. Su último informe de IPC, publicado hace un par de días, mostró que la inflación anual subió a 3,1% desde 3,0% en agosto. Los precios de la gasolina aumentaron 27,8% interanual, frente al 22,8% anterior.
Pronóstico de precio de EUR/USD
Cada nuevo análisis de EUR/USD a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de EUR/USD
Dicho esto, si excluimos la gasolina, la inflación se desaceleró hasta 2,2% desde 2,4%. Esta distinción importa para las expectativas de política monetaria. Los aumentos impulsados por la energía pueden elevar la inflación medida mientras reducen el poder adquisitivo de los hogares y la demanda. Una inflación más baja fuera del apartado de la gasolina indica una fuente de presión distinta.
El Banco de Canadá tiene un objetivo de tipo overnight del 2,25%, mantenido en su reunión de septiembre a principios de mes, y su próximo informe de política monetaria está programado para el 28 de octubre. La probabilidad de que el Banco de Canadá haga algo es muy baja. El dólar canadiense necesita apoyos que vayan más allá de un IPC general más alto, y por ello estoy atento a si el mercado puede superar la parte alta de la vela del martes porque, si lo hace, compraré, quizá con objetivo hacia el nivel de 1,4250 de nuevo.
USD/JPY
El dólar estadounidense frente al yen japonés sigue siendo muy ruidoso, ya que existe una brecha sustancial entre los marcos de política de Estados Unidos y Japón. La Reserva Federal elevó recientemente su tipo de referencia a un rango de 3,75% a 4%. El Banco de Japón tiene actualmente un tipo overnight de 1,25%. Esta brecha favorece las posiciones denominadas en dólares y creo que eso forma parte de lo que está ocurriendo.
El mercado se sitúa por encima de la EMA de 200 días, tratando de decidir hacia dónde ir a continuación, ya que está comprimido entre la EMA de 200 días y los ¥159. Sigo siendo alcista a largo plazo, por lo que considero las correcciones a corto plazo como oportunidades de compra. Una rotura de los ¥159 me haría mucho más agresivo. Ahora mismo, con esta pequeña corrección, creo que los traders a corto plazo probablemente entrarán y tratarán de captar algo de valor.