El cobre
Durante la noche conocimos los resultados de Freeport, que sugieren que todavía hay ciertas preocupaciones con la operación minera de Grasberg y, por tanto, se está restringiendo ligeramente el suministro. No es algo drástico, pero sí lo suficiente como para provocar algunos cuellos de botella.
Cabe señalar que hoy tenemos la decisión de tipos del FOMC, y, por supuesto, el cobre será sensible a la idea de los costes de financiación. Técnicamente, este es un mercado que ha rebotado con fuerza desde el nivel de $6,40, y me gusta para seguir mostrando fortaleza, pero buscaré correcciones a corto plazo para aprovecharlas.
La producción, según Freeport anoche, fue de 832 millones de libras de cobre en el tercer trimestre. Vendieron 749 millones de libras de ese total, por lo que la demanda sigue siendo sólida.
NASDAQ 100
El NASDAQ está poniendo a prueba la EMA de 50 días mientras nos dirigimos a la decisión de tipos de la Reserva Federal. La pregunta, por supuesto, será si las expectativas sobre los tipos respaldan valoraciones más altas o no. Vale la pena señalar que estamos en plena temporada de resultados, pero también, de nuevo, tenemos esa decisión de la Reserva Federal a las 14:00, hora del Este.
Sospecho que tendremos una corrección. Espero una caída a primera hora del día y algún tipo de rebote durante la rueda de prensa. Eso es lo que llamaría mi atención. Sigo creyendo que el nivel de 29.000 podría terminar siendo soporte hasta 28.750. Es una barrera bastante significativa.
Si empezamos a superar de forma significativa la EMA de 50 días, el FOMO podría empujar al NASDAQ al alza de cara a la reunión. Ya lo he visto antes. Recuerde que mañana tenemos la publicación del PIB del tercer trimestre en Nueva York a las 08:30, así que merece la pena seguirlo. Los rendimientos están bastante planos durante la sesión; también los vigilaremos.
DAX
En Alemania, el DAX afronta un par de cuestiones distintas. Tenemos el anuncio de la Reserva Federal, como en todas partes, pero también la reunión de política monetaria del BCE en Europa y una rueda de prensa el jueves. Por tanto, no me sorprendería ver cierta hesitación y una corrección moderada.
Pronóstico de precio de DAX
Cada nuevo análisis de DAX a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de DAXCualquier corrección profunda aquí, para mí, supone una oportunidad de compra. Algunas evidencias corporativas recientes proporcionan un ancla concreta para cierto tipo de recuperación. SAP, por ejemplo, informó hace aproximadamente una semana de un crecimiento de ingresos del 26%. Eso es un factor importante para el DAX.
Creo que lo que buscamos es un mensaje menos restrictivo del BCE o, quizá, una sobrerreacción a la baja. Es, más o menos, un mercado de 24 horas que estoy siguiendo. Espero ver cómo se comporta por la mañana, o si hay algún adelantamiento a la baja que pueda aprovechar.
USD/JPY
Por último, el dólar estadounidense continúa subiendo de forma gradual frente al yen japonés. Dicho esto, tenga en cuenta que conoceremos la decisión de la Reserva Federal más tarde, pero también tendremos al Banco de Japón el viernes, y será interesante ver qué comunican.
No creo que el Banco de Japón pueda hacer mucho. Esto va a depender de la Reserva Federal y, a menos que la Reserva Federal muestre un sesgo excesivamente dovish, anticipo que cualquier corrección probablemente atraiga demanda, ya que la diferencia de tipos sigue favoreciendo a Estados Unidos.
Creo que será la orientación de la política más que otra cosa lo que impulse esto. También reconozco que el Banco de Japón podría decir algo que asuste al mercado el viernes, pero no veo que sea duradero. Me gusta comprar en la caída. Mantengo esta pareja y busco añadir en las correcciones para construir una posición mayor, iniciando el carry trade.