NASDAQ 100
El primer mercado es el NASDAQ 100. Estamos rondando la EMA de 200 días, y ahora hay informaciones de que los estadounidenses y los iraníes han alcanzado algún tipo de concesión respecto al programa nuclear de Irán. Esperaremos a ver si eso produce realmente algo, pero podría ser un catalizador positivo.
Francamente, el mercado sufrió una venta bastante drástica en los últimos días. Un rebote tendría cierto sentido. Hoy conoceremos el dato JOLTS y, por supuesto, el viernes se publicarán las nóminas no agrícolas, así que eso entra en juego.
Dicho esto, la semana pasada, el jueves, tuvimos una importante publicación de Microsoft en materia de resultados, que quizá muestre parte del panorama de la IA. Los resultados mostraron ingresos de 92.300 millones de dólares en el trimestre terminado el 30 de septiembre, un alza del 19% interanual. Los ingresos de la nube aumentaron un 30% hasta 63.900 millones de dólares, y Azure, que probablemente sea la parte más importante, creció un 48%.
Esto sugiere que el argumento comercial a favor de la gestión en la nube y la IA probablemente sigue siendo relevante. Por eso, estoy esperando un repunte. Sin embargo, necesito ver al menos que se supere la vela de ayer al alza.
Platino
El platino se mueve de un lado a otro durante la sesión de este martes. Vale la pena destacar el trasfondo de la oferta. El informe del 23 de octubre de Valterra Platinum sobre el tercer trimestre mostró que la producción total de metales del grupo del platino en concentrado bajó un 6% hasta 804.000 onzas. La producción refinada de PGM cayó un 41% hasta 576.900 onzas, reflejando un desplazamiento del mantenimiento programado de procesamiento y los inventarios al tercer trimestre.
Crucialmente, sin embargo, la producción refinada en los nueve meses estuvo prácticamente sin cambios interanual, por lo que la cuestión de si los inventarios serán suficientes para las exigencias de los clientes queda en primer plano. También sugiere que será necesaria la ayuda de la política monetaria.
Mientras la demanda no repunte, y si la economía se desacelera, el platino sufre porque está muy ligado a la fabricación. Ahora mismo, parece que los repuntes probablemente se han desvanecido hasta alrededor de 1.600 dólares.
Pronóstico de precio de NASDAQ 100
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El euro frente al franco suizo es interesante porque hoy cayó con rapidez y luego rebotó desde una zona importante, alrededor de 0,9120. Está intentando formarse un martillo. Veremos si esto provoca un rebote.
Es una apuesta por el diferencial de tipos de interés. Me gusta que nos paguen al final de cada sesión. En cuanto a la evolución de la inflación suiza publicada hoy: la Oficina Federal de Estadística informó que los precios al consumo subieron un 0,2% respecto al mes anterior y un 1,5% interanual. El gasóleo para calefacción, la gasolina y el diésel fueron algunos de los principales contribuyentes, por lo que solo podemos sacar conclusiones limitadas. Esta es información de octubre recién publicada en Suiza.
La brecha de política aún favorece a los europeos. El BCE mantuvo su tasa de depósito en 2,5% el día 29, mientras que la decisión del 24 de septiembre del SNB dejó su tasa de política en cero. Eso supone una diferencia de 2,5 puntos porcentuales entre ambas. Esto parece un mercado para comprar en la caída. Podría ser un movimiento alcista a la espera de materializarse.
AUD/JPY
Por último, el dólar australiano frente al yen japonés. Vimos una rotura bajista inicial, pero luego se revirtió. El Reserve Bank of Australia decidió subir su objetivo de tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta 4,85%. La votación fue de 6-3, lo cual fue algo más sorprendente que la propia decisión.
Dijeron que la inflación es amplia y pronosticaron que no regresará a la parte alta de su rango objetivo del 2–3% hasta finales de 2027, es decir, el año que viene. El 30 de octubre, el Bank of Japan mantuvo su tasa de operaciones a un día en torno al 1,25%. Un disidente prefería un aumento de 25 puntos básicos.
En otras palabras, ahora mismo existe un diferencial de 3,60% entre estas dos divisas. La mayor brecha refuerza la lógica del diferencial de tipos para mantener dólares australianos frente al yen. No garantiza necesariamente que vayamos a subir, pero me gusta esta configuración. Creo que, eventualmente, necesitaremos algo de impulso, pero nos pagan por mantenerla. Soy comprador en las caídas aquí.
